Acasă Totul despre YouTube Companii care plătesc în mod constant dividende intermediare. Vânătoarea de dividende: care acțiuni vor genera cele mai mari profituri? Cel mai mare dividend acțiunile rusești

Companii care plătesc în mod constant dividende intermediare. Vânătoarea de dividende: care acțiuni vor genera cele mai mari profituri? Cel mai mare dividend acțiunile rusești

„Aton” 04.06.2018 12:06

15344

Sezonul dividendelor începe în Rusia. Experții Aton au analizat piața de valori în căutarea celor mai atractive povești de dividende imediate. În plus, analiștii au evaluat modul în care acțiunile companiilor care plătesc dividende după data de închidere record au arătat în perioadele anterioare și cât de repede și-au revenit după limită.

Experții Aton notează că interesul investitorilor pentru poveștile de dividende este în continuă creștere. Acest lucru este evident mai ales pe fondul scăderii randamentelor altor instrumente financiare din Rusia, inclusiv obligațiunilor și depozitelor bancare.

În mod surprinzător, piața de valori din Rusia continuă să ignore faptul că diferența dintre randamentele dividendelor pe acțiuni și randamentele altor instrumente se lărgește. Această situație nu poate dura mult timp, iar acțiunile de dividende rusești vor fi reevaluate semnificativ în sus de piață, reflectând, de asemenea, randamente mai mici și costul capitalului.

Care companii oferă cel mai mare randament al dividendelor în perioadaurmătoarele trei luni?În aprilie-iunie, companiile rusești vor recomanda, aproba și plăti dividende anuale și intermediare pentru 2017. În cele mai multe cazuri, consiliile de administrație ale companiilor nu au avut încă timp să recomande dividende, experții se așteaptă cu un grad relativ ridicat de încredere cel mai mare randament al dividendelor de la Enel Rusia (9,3%), Rostelecom (acțiuni comune - 8%, acțiuni preferate -; 8,6%), FSK (7,2%), Globaltrans (6,5%), Aeroflot (6,4%), Alrosa (5,8%) și Gazprom (5,7%).

Printre ideile speculative de dividende pentru care nu există garanții, experții atrag atenția investitorilor asupra acțiunilor preferențiale ale Bashneft, care pot oferi un randament al dividendelor de 4-23% în funcție de rata de plată (25-50% conform IFRS) și profitul net. , și acțiunile preferențiale ale Mechel (11,5%), dacă băncile creditoare sunt de acord cu plata lor.

Cu toate acestea, Cotațiile ambelor companii s-ar putea prăbuși în câteva minute, dacă nu corespund așteptărilor investitorilor. Un exemplu bun este Raspadskaya, care a scăzut cu 10% într-o zi după ce consiliul de administrație a votat împotriva dividendelor în aprilie.

Care companii oferă cel mai mare randament al dividendelor în următoarele 12 luni? Majoritatea companiilor orientate spre dividende le plătesc trimestrial sau semestrial. Acest lucru le îmbunătățește guvernanța corporativă și atenuează volatilitatea acțiunilor după reducerea dividendelor. Globaltrans se află în fruntea listei celor mai atractive povești despre dividende, cu un randament anual de peste 12%, cu o plată de dividende semestrială.

Acțiunile companiilor din sectorul metalelor și minerit sunt, de asemenea, printre cele mai atractive, oferind randamente anuale ale dividendelor de la 8% (Norilsk Nickel) la 11% (Severstal). Un alt segment de dividende sunt companiile de stat (Rostelecom, Aeroflot, FSK, Gazprom, Alrosa), care plătesc în mod tradițional dividende destul de mari.
o dată pe an.

Care companii oferă cele mai mari randamente de dividende în următorii 3 ani? Multe companii rusești au adoptat o politică de dividende pe termen lung legată de fluxurile lor de numerar sau de profitul net, ceea ce le permite să facă previziuni pentru plățile de dividende pe termen lung. Companiile cu o creștere puternică a EPS și rate în creștere ale plății dividendelor sunt de cel mai mare interes aici.

Pe lângă majoritatea companiilor menționate mai sus, Aton evidențiază și acțiunile preferențiale ale Sberbank, care intenționează să își mărească rata de plată la 50% în următorii ani. Analiştii cred că acţiunile preferenţiale VTB, TCS Group şi Mechel ar putea surprinde plăcut pe termen lung.

Cât de repede își revin companiile de la data limită? Experții au analizat cât de repede se recuperează acțiunile companiilor care plătesc dividende după data de închidere, folosind plățile de dividende din ultimele trei perioade ca bază pentru analiză. În medie, este nevoie de aproximativ 15 zile pentru a se recupera de la limită.

De exemplu, acțiunile companiilor din sectorul metalurgic care plătesc dividende de 2-4 ori pe an își revin în următoarele 5-15 zile, Sberbank se recuperează în 20 de zile, iar pentru MTS și Lukoil recuperarea poate dura mai mult de 30 de zile.

Analiștii s-au uitat, de asemenea, la ce acțiuni au scăzut istoric sub randamentul dividendelor după limită.

Investiția în valori mobiliare este foarte tentantă și promițătoare din punct de vedere financiar. Totuși, investitorii începători se confruntă cu problema alegerii unei companii ale cărei acțiuni vor aduce un venit garantat. Pentru a vă atinge cu succes obiectivele, este necesar să analizați ratingul actual al acțiunilor cu dividende și, în primul rând, să selectați acele companii care plătesc dividende în mod continuu pe o perioadă lungă de timp.

Cum să faci bani din dividendele pe acțiuni

Condițiile de plată a dividendelor pot varia de la companie la companie. Înainte de a cumpăra acțiuni, este recomandat să citiți statutul organizației, care stabilește principalele prevederi ale politicii de dividende. Cu aproximativ 2 luni înainte de plată, după adunarea acționarilor, devine cunoscută suma dividendelor care sunt planificate a fi plătite pentru perioada de raportare. Pentru a le primi, trebuie să dețineți acțiuni în ziua limită a registrului.

Cea mai ușoară modalitate de a obține un profit este să achiziționați titluri ale unei companii promițătoare și să primiți dividende pentru o anumită perioadă de timp: o dată pe trimestru, o dată la șase luni sau o dată pe an. Aceasta este o strategie pe termen lung care garantează profituri relativ regulate. În plus, banii investiți pot fi aproape întotdeauna returnați prin vânzarea titlurilor de valoare existente.

Important! Datele despre cea mai apropiată activitate de dividende pot fi găsite în calendarul dividendelor. Comunicate de presă regulate cu modificări sunt publicate pe site-ul web al Bursei din Moscova.

De asemenea, puteți obține venituri din diferențe de curs valutar, fără a aștepta plata dividendelor, prin vânzarea titlurilor de valoare la un preț mai mare. Cu câteva săptămâni înainte de închiderea registrului, de regulă, prețul acțiunilor crește cu suma dividendelor aprobată în adunarea acționarilor.

Parametri cheie de luat în considerare la alegerea stocurilor:

randamentul dividendelor;
istoricul plăților dividendelor – trebuie plătit timp de cel puțin 5 ani;
plăți sistematice - societatea plătește dividende fără întrerupere și în mod regulat;
politica de dividende - o politică clar formulată, transparentă și de înțeles în acest domeniu vă permite să înțelegeți ce parte din profit și în ce condiții va plăti compania sub formă de dividende;
procedura de plată - fiecare companie are propriile condiții de acordare a plăților de dividende ar trebui excluse cele care reduc în mod regulat procentul;
creșterea dividendelor – este necesar să se evalueze plățile companiei în ultimii 5 ani un indicator favorabil este o creștere stabilă a plăților;

Comercianții cu experiență recomandă crearea unui portofoliu de dividende, de ex. cumpărați titluri de valoare nu ale uneia, ci ale mai multor companii. Acest lucru oferă o oportunitate mai mare de a primi venituri stabile și reduce riscul de pierderi dacă prețul acțiunilor scad sau dividendele nu sunt plătite. Se recomandă crearea unui portofoliu bazat pe companii incluse în ratingul MICEX. Este vorba despre aproximativ 50 de emitenți mari care prezintă randamente ridicate și stabile ale dividendelor.

Pentru a crește profiturile, investitorii și reinvestesc - cumpărând acțiuni suplimentare din profiturile primite. Aceasta este o tactică destul de conservatoare, care este cea mai eficientă pentru titlurile de valoare ale companiilor care plătesc dividende trimestrial.

La alcătuirea unui portofoliu, poate apărea o situație când unele acțiuni cresc semnificativ în preț față de altele și ocupă o cotă prea mare în capitalul total. Această situație este plină de riscuri financiare în situații nefavorabile. Cea mai bună opțiune este să vă mențineți portofoliul echilibrat prin vânzarea titlurilor de valoare prea scumpe și achiziționarea unora mai ieftine. Strategia de venituri din dividende are avantajul că, chiar dacă piața scade, randamentul dividendelor poate compensa pierderile investitorului din cauza prețurilor mai mici.

Companiile rusești cu cele mai mari dividende în 2018

Rezumând rezultatele anului 2018, experții au calculat că volumul total al dividendelor, în medie, ar putea crește cu 15%, iar în termeni monetari, ținând cont de plățile pentru 2017, acesta este de 1,8 trilioane. ruble Creșterea a fost influențată de cerința Guvernului de a crește plățile: companiile cu participare de stat sunt obligate să deducă 50% din profitul net în acest scop. Creșterea dividendelor a fost facilitată și de trecerea unui număr de emitenți la calcularea plăților de dividende pe baza fluxului de numerar liber.

Top 10 companii de la Moscow Exchange care au înregistrat randament ridicat al dividendelor în 2018:

Pozițiile de lider în ceea ce privește profitabilitatea sunt ocupate în mod tradițional de întreprinderi din industria minieră și din sectorul petrolului și gazelor. Mechel, Bashneft, Gazprom rămân atractive pe piaţa valorilor mobiliare, în ciuda instabilităţii costului resurselor energetice.

În sectorul bancar, comercianții preferă în mod tradițional Sberbank. Deținătorii de acțiuni ordinare și privilegiate au primit deja plăți de dividende pentru 2017. Cotațiile pentru ambele tipuri de titluri au fost ajustate mai mult decât mărimea dividendelor, ceea ce face ca poziția investitorilor care nu au fost incluși în limita de dividende să fie avantajoasă.

Norilsk Nickel dă rezultate bune. Compania alocă 60% din EBITDA dividendelor, menținând un raport între datoria netă și acest indicator > 1,8, efectuând plăți de două ori pe an. Acționarii presupun că probabilitatea unui randament semnificativ al dividendelor pe baza rezultatelor anului 2018 este destul de mare.

Gazprom plătește 8,04 ruble pe acțiune pe baza rezultatelor anului 2017, randamentul dividendelor rămâne la 5,8%. Ministerul Finanțelor cere ca 50% din profitul net să fie alocat dividendelor până când compania îndeplinește această cerință. Motivul constă în necesitatea de a investi în construcția de noi conducte de gaz.

Acțiunile preferențiale ale companiei Bashneft au randamente ridicate în sectorul petrolului și gazelor. În raport cu cotația actuală va fi de 9,2%.

Titlurile de valoare de la Bursa de la Moscova sunt atractive pentru investitori. Compania a menținut o politică stabilă de dividende de mult timp, alocând cel puțin 50% din profitul net anual dividendelor. În 2018, aceasta a oferit un randament de 7,07%.
Ce acțiuni merită cumpărate în 2018?

Companiile rusești aparținând categoriei privilegiate de blue chips sunt considerate cele mai fiabile și atractive pentru investiții. Acestea sunt organizații caracterizate prin creștere stabilă, riscuri previzibile și fiabilitate financiară. Acțiunile Blue Chip au un mare prestigiu pe bursă. În această categorie sunt incluse întreprinderi din diverse domenii: IT; sănătate; energie; servicii de intermediar și de facturare.

Analiza graficelor curente ale cotațiilor de valori mobiliare și modificările acestora, precum și multiplicatorii financiari: raportul dintre prețul de piață al unei acțiuni și venitul pe acțiune, prețul companiei și profitul etc.
Luați în considerare impactul factorilor pe termen lung și evaluați perspectivele de creștere pe tot parcursul anului.
Evaluați în mod obiectiv diferența de dividende. Vânzarea într-o perioadă de pauză poate fi neprofitabilă, deoarece cotațiile tind să scadă cu valoarea dividendelor. Dar, în același timp, cumpărarea cu reducere poate fi foarte promițătoare.
Cumpărarea de acțiuni ale companiilor de stat. Din partea investitorilor, există o lege care cere corporațiilor de stat să aloce cel puțin 50% din profitul net pentru plăți în 2018. Dividende relativ mari pot fi primite de proprietarii de acțiuni la Gazprom, Rosseti, Alrosa, Rosneft, Severstal, Norilsk Nickel și Lenzoloto.
Acțiuni preferate Blue Chip.

Acțiuni ale companiilor private care pot plăti dividende:

Este necesar să alegeți momentul introducerii acțiunilor pentru a obține un preț acceptabil pentru investitor. Decizia finală cu privire la valoarea plăților este aprobată de adunarea acționarilor, astfel încât prezicerea în avans a sumei dividendelor este problematică. O analiză de succes și detaliată a politicii de dividende poate ajuta la determinarea alegerii acțiunilor pentru a obține dividende maxime.

Citeste si

Schimb de informații între Banca Centrală a Rusiei și participanții la piețele financiare înregistrați în Federația Rusă. O nouă versiune a contului personal al Băncii Centrale și a capabilităților acesteia. Avantajele și dezavantajele noii versiuni. Algoritm pas cu pas pentru crearea unui cont

Dedicați realităților investiționale actuale din Rusia și din lume, vă prezentăm atenției o selecție de companii ale căror acțiuni par cele mai atractive pentru cumpărare în această primăvară și promit perspective bune pentru sezoanele următoare.

Ratingul se va baza pe titluri cu un randament ridicat al dividendelor, dar vom lua în considerare și valorile lor actuale cu perspective de creștere. În general, totul va deveni clar pe măsură ce povestea progresează, să începem.

Așadar, după ce am navigat pe site-urile burselor de valori și ne-am uitat la diagramele randamentului dividendelor a unui număr mare de active disponibile pentru cumpărare, am descoperit mai multe companii, investind în care pot aduce un profit de aproximativ 10-15%, ceea ce este destul de mult pentru stoc. piaţă. Mai ales având în vedere confuzia care are loc în economiile țărilor, piețele financiare și de mărfuri.

La începutul primăverii, în raportul Ministerului de Finanțe al Federației Ruse, se spunea că plățile de dividende pentru acțiunile tuturor companiilor de stat erau planificate pentru 2016 în valoare de cel puțin jumătate din profitul lor net, potrivit IFRS. Astfel, dividendele pentru doar trei companii - Gazprom, Rosneft și Transneft pentru anul vor depăși 833 de miliarde de ruble, o parte din care orice investitor privat o poate smulge. Dar nu există trei astfel de companii, ci mult mai multe.

În acest moment, cele mai mari cifre de randament al dividendelor sunt demonstrate de companiile cu capitalizare medie, în special PJSC Mordovian Energy Sales Company și unul dintre cei mai mari reprezentanți ai sectorului construcțiilor din Rusia - Grupul LSR. Cunoscuta uzină metalurgică „Severstal” închide primele trei. Valoarea dividendelor plătite de aceștia depășește 10%.

În plus, activele companiei pe acțiuni deschise ALROSA-Nyurba (una dintre subsidiarele ALROSA), ale operatorului de telefonie mobilă MegaFon și ale Bursei din Moscova sunt, de asemenea, înalte în clasament. Dividendele pentru acțiunile Krasnoyarskenergosbyt s-au dovedit a fi neașteptat de mari, atât pentru acțiunile ordinare, cât și pentru acțiunile preferate. Sunt, desigur, mai mici decât cele din primele trei, și sunt în jur de 10%, dar sunt și foarte atractive pentru investiții.

Informațiile despre ele pot fi introduse într-un tabel.

Poziţie	Numele companiei	Randamentul dividendelor acțiunilor (%)	Termenul limită de cumpărare	Închiderea registrului de către o firmă
1	Compania de vânzări de energie din Mordovia	14,3
2	LSR	11,8	15.04.2016	18.04.2016
3	Severstal	11,1	04.07.2016	05.07.2016
4	ALROSA-Nyurba	10,9
5	Krasnoyarskenergosbyt (acțiuni privilegiate)	9,4
6	Krasnoyarskenergosbyt (acțiuni noi)	9,0
7	Megafon	7,5	13.05.2016	16.05.2016
8	MICEX	7,1

Câmpurile goale din ultimele două coloane se datorează faptului că la momentul redactării acestui articol, unele companii nu declaraseră încă dividende pentru anul 2015.

Din punctul de vedere al primirii de dividende mari, toți emitenții enumerați în tabel arată extrem de promițători. Dar, vă îndemnăm să fiți atenți în ceea ce privește acțiunile companiilor cu conținut scăzut de lichide, precum Mordovian EKS, de exemplu, deoarece Totul cu ei este foarte ambiguu. Pe de o parte, ele pot fi considerate ca un activ pe termen lung, mizând pe viitoarea reducere a ratelor cheie de către Banca Centrală a țării. Acest lucru transformă acțiunile într-un fel de obligațiune, de la care se așteaptă venituri regulate din cupoane.

Dar, pe de altă parte, nu se știe cu certitudine cum va afecta plata dividendelor valoarea acestora și la ce să se aștepte de la aceste companii în viitor. Acest lucru nu înseamnă că nu trebuie să le cumpărați, dar dacă faceți acest lucru, monitorizați periodic situația financiară a emitentului, faceți previziuni pentru dezvoltarea acestuia și țineți degetul pe pulsul bursei. Vă vom ajuta cu acesta din urmă.

Dar în ceea ce privește LSR Group și Severstal, situația aici este complet diferită. Aceste companii sunt cunoscute pe scară largă pe bursă, chiar și în afara Rusiei. Vânzarea lor, dacă este necesar, va fi mult mai ușoară. Este recomandat în special să se concentreze pe LSR aproape toți analiștii majori sunt de acord în acest sens, chiar și în ciuda situației dificile de pe piața imobiliară. Prețul acțiunilor lor crește constant și încă pot surprinde plăcut investitorii.

Cu toate acestea, nu uitați de. La organizațiile menționate la începutul articolului, putem adăuga în siguranță acțiuni ale unor companii precum MTS, Norilsk Nickel, Surgutneftegaz și alți reprezentanți ai „primului eșalon”. Ei, desigur, nu au randamente atât de mari ale dividendelor, dar valoarea lor viitoare este foarte previzibilă și este puțin probabil să scadă în următorii ani.

Deci, un portofoliu de investiții asamblat din diferite tipuri de acțiuni, cu includerea activelor listate în proporții diferite și o tendință către companiile de mărfuri și reprezentanții sectorului metalurgic al economiei, este destul de capabil să ofere investitorului profit pentru mulți. ani.

Un randament de 10% sau mai mult pentru bursa rusă nu este ceva extraordinar sau de neatins, acestea sunt cifre destul de rezonabile și justificate pe care majoritatea companiilor autohtone sunt capabile să le susțină.

Toate acestea și multe alte active sunt listate pe MICEX, accesul la care și posibilitatea de a investi fonduri pentru profit sunt oferite de cele prezentate pe site-ul nostru. Puteți utiliza în siguranță serviciile oricăruia dintre ei. Ei vă vor sfătui acolo dacă apar întrebări. Sau, lăsați comentarii și vom fi bucuroși să le răspundem. Până data viitoare.

Dividendele din investiția în acțiunile preferate Goldman Sachs câștigă Warren Buffett 16 USD pe secundă. Adevărat, trebuie să plătim tribut: miliardarul a cumpărat aceste acțiuni cu 5 miliarde de dolari. Dacă aveți o sumă ceva mai modestă de investit, merită să cumpărați acțiuni de pe piața rusă cu așteptarea de a primi venituri din dividende?

Dividende este o plată regulată a unei părți din profitul companiei către acționari. Trebuie remarcat faptul că nu toate companiile plătesc dividende, iar veniturile din dividende în cazuri rare pot ajunge la două cifre, de regulă, în companiile de „nivelul doi”. Cu toate acestea, dacă sunteți un investitor pe termen lung și contați pe creșterea prețului acțiunilor, atunci dividendele vor fi un lucru mic pentru dvs., dar plăcut.

Cum să alegi companii ale căror acțiuni vor aduce dividende bune?

În primul rând, citiți capitolul și, uneori, un apendice separat la acord intitulat „Politica de dividende a companiei”. Acolo este descrisă exact ce parte din profit se angajează compania să trimită sub formă de dividende și de câte ori pe an vor fi efectuate plăți.

Dmitri Alexandrov, șeful departamentului de cercetare analitică de la Univer Capital: Trebuie neapărat să te uiți la plățile de dividende garantate, care pot fi o sumă fixă sau un procent din profitul net al companiei. În același timp, este necesar să se monitorizeze clauzele care pot, de exemplu, anula plățile în cazul unei pierderi nete conform RAS (în ciuda faptului că un profit a fost înregistrat conform IFRS) sau deduce din valoarea profitului net implicat în calculul dividendelor „venit de hârtie” asociat, de exemplu, cu reevaluarea activelor.

Recomandările privind dividendele și cuantumul acestora sunt făcute de consiliul de administrație, dar decizia finală este luată de acționari. Consiliul de Administrație stabilește și data de închidere a registrului („limită”). Pentru a primi dividende, nici măcar nu trebuie să dețineți acțiuni pentru tot anul - este suficient să dețineți titluri în ziua în care registrul acționarilor este închis. Puteți urmări datele importante pe site-ul web al emitentului și al companiilor de brokeraj.

În mod tradițional, perioada de plată a dividendelor după o decizie a acționarului nu depășește 60 de zile, dar în realitate acești termeni se pot prelungi. Dividendele vin în contul acţionarului deja eliberat de impozite (impozitul pe veniturile din dividende este de 9%).

În al doilea rând, studiați istoria companiei.

Jucătorii relativ conservatori sunt interesați de dividende și, prin urmare, stabilitatea și predictibilitatea plăților sunt de mare importanță, notează Dmitri Alexandrov. El recomandă să acordați atenție acțiunilor TNK-BP, Bank of St. Petersburg - „prefs”, „prefs” ale Tatenfti și Surgutneftegaz, MTS. „De asemenea, merită să ținem cont de acțiunile preferențiale ale Bashneft, Rafinăria de petrol din Moscova, MDM Bank, Dorogobuzh și Mechel”, adaugă analistul.

Ekaterina Kondrashova, șeful departamentului de analiză al Moscow Stock Center OJSC: La alcătuirea unui portofoliu „dividend”, este necesar în primul rând să se țină cont de istoria unui emitent individual. De exemplu, există companii care nu au plătit niciodată dividende și nu merită să ne așteptăm ca din noua perioadă de raportare emitentul să „distribuie” o parte din rezultatul reportat acționarilor săi. Prin urmare, alegeți companii care plătesc dividende în mod constant an de an și, chiar și în ciuda deteriorarii condițiilor de piață, continuă să genereze profituri.

Denis Demin, șeful departamentului de analiză al IC BFA: De regulă, companiile care nu suportă costuri serioase de capital își permit să plătească acționarilor o parte semnificativă din profitul lor net. Acestea includ, de exemplu, companiile din sectorul vânzărilor de energie, a căror activitate nu implică active fizice semnificative și cheltuieli de investiții.

În al treilea rând, calculați randamentul dividendelor.

Prin deschiderea unui cont bancar, de exemplu, puteți determina modul în care suma depozitului dvs. va crește în timp. Lucrurile stau puțin diferit cu dividendele. Prețul acțiunii nu este o valoare constantă. Pentru a calcula veniturile din dividende, împărțiți compensația pe acțiune la prețul la care ați achiziționat sau intenționați să o cumpărați și înmulțiți cu 100%.

Să ne uităm la un exemplu. Aveți 100 de acțiuni Gazprom, pe care le-ați cumpărat la începutul anului la un preț de 190 de ruble pe acțiune. Pentru 2010, compania a plătit dividende în valoare de 3,85 ruble pe acțiune. Se pare că venitul din dividende a fost de 385 de ruble, sau 2% pe an.

Să ne uităm la un exemplu de la o altă companie. Acum sunteți proprietarul a 100 de acțiuni MTS, care vă costau 250 de ruble pe acțiune la începutul anului. La sfârșitul anului trecut, compania și-a mulțumit acționarii plătindu-le 14,54 ruble pe acțiune. Venitul tău total este de 1450 de ruble, sau 5,8% pe an.

Cum pot speculatorii să facă bani din dividende?

Speculatorii pot obține profit prin creșterea valorii de piață a acțiunilor înainte de data închiderii registrului („cut-off”).

„Există riscuri suplimentare aici asociate cu posibilitatea de a cădea într-o tendință descendentă”, avertizează Dmitri Alexandrov. „Cu toate acestea, să cumperi cu o lună și jumătate înainte de limită și să vinzi imediat înainte de a avea sens.” Cu toate acestea, nu recomandă cumpărarea în ziua limită și transferarea poziției în ziua următoare, deoarece tragerile pe acțiuni poate fi mai mare decât suma dividendelor.

Faptul este că investitorii încep adesea să cumpere titluri suplimentare înainte de închiderea registrului acționarilor. Drept urmare, cotațiile cresc, iar după limită, prețurile sunt ajustate, ceea ce indică faptul că jucătorii părăsesc această promoție.

Graficul acțiunilor MTS

În același timp, Aleksandrov avertizează că este destul de dificil să faci bani speculativ pe știrile despre dividende: reacția se produce foarte repede, în cursul zilei.

Într-o strategie bazată pe obținerea de venituri din plățile de dividende, trebuie să se concentreze pe așa-numitele „surprize” - profituri sau dividende care depășesc așteptările pieței. Dacă dividendele sunt mari, dar de așteptat mari, atunci piața a luat deja în considerare acest lucru în prețul acțiunilor, iar scăderea cotațiilor după limitare elimină complet veniturile din dividende.

Cumpărăm din străinătate?

Dar vă puteți mări capitalul prin plăți de dividende dacă cumpărați acțiuni ale companiilor occidentale.

Georgy Mayorov, Șeful „Servicii de brokeraj personal pe piețele internaționale” FG BCS: Pe bursele internaționale există o selecție mult mai mare de instrumente de dividende cu randamente diferite și frecvență diferită de plăți. „Asortimentul” poate satisface gusturile atât ale investitorilor conservatori, cât și ale celor agresivi.

Pe piețele occidentale, societățile pe acțiuni sunt chiar și convențional împărțite în două tipuri: prima investește cea mai mare parte a profiturilor lor în dezvoltarea afacerilor. Astfel de companii plătesc dividende minime sau nu le plătesc deloc, iar investitorii cumpără aceste titluri pentru a câștiga bani la creșterea prețului acțiunilor.

Al doilea tip este „vaci de bani”. Pentru a atrage finanțare suplimentară, astfel de companii atrag investitorii cu plăți mari de dividende - randamentul poate fi de până la 20%.

În SUA, există o întreagă industrie a ETF-urilor, care sunt similare ca structură cu fondurile mutuale. „De exemplu, ETF Preferred Stock Index (PFF), care constă din acțiunile preferate tranzacționate la New York Stock Exchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market sau NASDAQ Capital Market”, notează Georgy Mayorov. „Adică este un instrument cu cea mai largă diversificare, plătind dividende în valoare de 7,41% pe an.”

Dacă vorbim de acțiuni de dividende clasice, atunci holdingul financiar AllianceBernstein plătește 10,7%, finlandezul NOKIA - 8,4%, iar cea mai mare bancă spaniolă Santander, S.A - 10,7%.

O oportunitate unică de a primi până la 20% venit fix în dolari SUA este oferită de acțiunile companiilor care investesc în titluri garantate cu ipoteci, ale căror obligații sunt garantate de guvernul SUA - American Capital Agency Corp. (20,33% pe an), Hatteras Financial Corp (15,25%) etc.

Există și oportunități pentru cei care doresc să obțină venituri din investiții imobiliare. „Există REIT, așa-numitele trusturi de investiții imobiliare (REIT), - trusturi de investiții imobiliare”, spune Georgy Mayorov. - Aceste companii investesc bani în construcția și exploatarea ulterioară a proprietăților imobiliare (închiriere de locuințe, spații de birouri, spații comerciale și industriale), precum și în titluri de valoare aferente proprietății imobiliare (în primul rând în titluri garantate cu ipoteci, a căror plată este garantată prin Guvernul SUA). De regulă, REIT-urile plătesc dividende destul de mari, astfel încât prin intermediul acestora este posibil să se investească în imobiliare străine cu o mare diversificare a activelor, costuri minime și praguri de intrare scăzute.”

Astfel, ETF-ul VNQ Vanguard REIT Index pe REIT oferă 3,43%, iar Prologis, Inc - 3,77% pe an.

Și aceste exemple sunt doar o mică parte din oportunitățile de venit pasiv. Acum mulți brokeri ruși, inclusiv FG BCS, oferă oportunitatea de a investi în companii occidentale, ceea ce pare destul de logic în lumina fiabilității investițiilor și a lichidității acestor instrumente.

Concluzie: Este greșit să construiești complet un portofoliu concentrat exclusiv pe randamentul dividendelor. Pe piața rusă, dividendele pot fi considerate doar un bonus suplimentar plăcut la cotațiile în creștere. Piața noastră este prea volatilă, iar politicile de dividende ale companiilor lasă mult de dorit (în timpul crizei, de exemplu, o serie de companii au înghețat cu totul plățile de dividende). Dacă intenționați să primiți venituri din dividende, amintiți-vă că instrumentele cu cel mai mare randament al dividendelor sunt în mod tradițional concentrate în „al doilea nivel”.

Apropo, Buffett nu a plătit niciodată dividende acționarilor fondului său de investiții Berkshire Hathaway, deși valoarea acțiunilor fondului crește în medie cu peste 20% pe an.

BKS Express

Investiția în venituri este un tip de investiție care este concepută, în primul rând, pentru faptul că investițiile tale vor aduce venituri nu periodice, ci constante și stabile.

În ceea ce privește, investiția în venituri se reduce la găsirea de companii stabile și de încredere care să plătească dividende, oferindu-ți astfel un venit stabil. Această metodă de investire a capitalului vă permite să primiți o creștere bună a venitului de bază fără a participa la speculații.

Și, desigur, cu cât plățile apar mai des, cu atât este mai confortabil pentru investitor.

*În continuare, plățile pentru anul 2017 iau în considerare doar plățile deja efectuate până în prezent

Severstal

Politica de dividende a Severstal (din iulie 2014) presupune plata de dividende trimestriale in valoare de cel putin 50% din profitul net calculat in conformitate cu IFRS, cu conditia ca raportul datorie neta/EBITDA sa fie sub 1,0x. Dacă acest indicator este depășit, se plătește 25% conform IFRS. Compania a plătit în mod constant dividende în fiecare trimestru timp de 6 ani.