Un contract futures reprezintă obligații între două părți. Unul dintre ei se obligă să livreze bunul într-o anumită perioadă de timp, a doua parte se obligă să plătească pentru el la un preț stabilit în avans. Bursele sunt chemate să monitorizeze executarea contractului, un mecanism destul de simplu și complet transparent obligă ambele părți să respecte termenii futures. Se întocmește un caiet de sarcini în conformitate cu standardele stabilite, care definește parametrii contractului, inclusiv toate informațiile necesare cu ajutorul cărora se realizează tranzacționarea futures.

Caracteristica principală a unui contract futures este capacitatea de a-și transfera obligațiile de la cumpărător sau vânzător către o terță parte. Acest lucru garantează simultan punerea în aplicare a acordurilor și permite vânzătorului și cumpărătorului final să scape de o parte semnificativă a riscurilor. Există un interes enorm pentru futures în rândul participanților de pe piață care nici măcar nu sunt implicați în vânzarea și achiziția efectivă de active.

Ca instrument financiar, contractele futures vă permit să tranzacționați în funcție de modificările valorii și să obțineți profituri considerabile datorită efectului de levier semnificativ de tranzacționare. Cu fonduri relativ mici, este posibil să gestionezi poziții mult mai scumpe. Desigur, acest lucru crește riscurile.

Se presupune că detaliile despre ceea ce este un futures au fost deja studiate în materialele anterioare, așa că acum vom vorbi despre parametrii specifici ai unui contract futures și despre cum să tranzacționăm futures.

Denumiri de bază, termeni și concepte

1) Unitatea de măsură și volumele activului suport

Tranzacționarea cu futures speculative nu implică vânzarea sa efectivă, adică furnizarea unui activ sau achiziția acestuia, prin urmare, începătorii pierd adesea din vedere conținutul real al lotului. Fie că este vorba de butoaie sau bushels, uncii sau puncte, este întotdeauna important să știți cu ce se referă futures și ce activ ar trebui să treacă în cele din urmă de la vânzător la cumpărător. Acest lucru face posibilă prezicerea comportamentului prețului activului în sine și evaluarea naturală a futures în sine. În plus, devine mai ușor să estimați dimensiunea unui contract. De exemplu, un contract futures pe porumb implică un contract pentru livrarea a 5.000 de busheli dintr-un anumit soi. Contractele futures pe valută GBP încep să se tranzacționeze cu un volum minim de 62.500 GBP.

Toate aceste detalii pot fi aflate din specificații, faceți-vă o idee despre futures pentru diverse tipuri de active listate pe site-ul dedicat CME, sau în special bursa pe care se va desfășura tranzacționarea futures.

2) Dimensiunea bifului și prețul minim de modificare

Specificarea unui contract futures determină strict modificarea prețului minim. Valoarea reală a tick-ului este exprimată diferit pentru diferite active. De exemplu, pentru contractele futures pe indicele E-mini S&P 500, o bifă reprezintă doar un sfert de punct de indice. Pe baza acestei valori, puteți exprima costul unei căpușe, ponderea acesteia, prin evaluarea punctului index. Pentru contractele futures pe valută, bifa este adesea la fel de mică ca 0,0001. Costul este calculat pe baza cursului de schimb al monedei corespunzătoare. Este deosebit de important să cunoașteți dimensiunea căpușei și valoarea acesteia pentru a înțelege rapid și fără confuzie situația de pe piață, când un singur tabel prezintă informații despre mai multe contracte, dar trebuie să evaluați semnificația unei anumite modificări pentru a putea tranzacționați profitabil.

3) Marja și dimensiunea acesteia

Fiecare contract futures este susținut în mod egal de ambele părți care l-au încheiat cu o anumită obligație de garantare (GO), care se numește marjă inițială. Fondurile nu sunt debitate din cont, ci sunt fixe, blocate și nu pot fi folosite până la încheierea contractului cu o contraofertă. În plus față de marja inițială atunci când tranzacționați contracte futures, există, de asemenea, o marjă pentru menținerea unei poziții într-o zi de tranzacționare și o marjă pentru transferarea unei poziții la următoarea zi de tranzacționare.

Profitul realizat din tranzacționarea futures este de fapt alcătuit din marja de variație pentru menținerea poziției intraday. Acesta se calculează în timpul compensației la sfârșitul zilei și este determinat de parametrii inițiali și finali ai futures, prețul activului suport la momentul închiderii contractului și indicat la momentul încheierii acestuia.

4) Termenul limită pentru îndeplinirea obligației

Absolut orice contract futures are un timp de execuție strict definit, adică la o anumită dată, ambele părți la contractul futures trebuie să își îndeplinească obligațiile. Jucătorii care tranzacționează futures doar în scopuri speculative ar trebui, în cel mai bun caz, să nu ajungă într-o situație în care futures sunt ale lor la expirare. În caz contrar, va trebui fie să cumpărați/să vindeți un activ care nu există, fie să pierdeți fonduri, deoarece acesta va fi anulat de bursa GO.

5) Timpul de tranzacționare a contractului

Futurile sunt un instrument financiar al pieței de instrumente financiare derivate este cu siguranță important să știm exact când trebuie tranzacționate, în ce momente sunt posibile cele mai mari injecții în volum și când există o scurtă pauză zilnică în care este imposibil de executat; comenzi. Doar așa se poate conta pe succes, având timp să prindă momentul formării unui nou trend. Pentru fiecare tip de activ-suport al unui contract futures, se determină perioada de cea mai mare activitate pe piață.

Pauzele pentru diferite instrumente sunt determinate de regulile schimbului. Dacă pentru S&P timpul de netranzacționare durează 15 minute de la 00:15 la 00:30 ora Moscovei, atunci pentru valute este deja 1 oră de la 01:00 la 02:00 ora Moscovei. În același timp, toate pozițiile sunt recalculate, sunt calculate marjele și alți parametri pentru tranzacționarea futures. Acest proces se numește reducere de preț. Toate pozițiile sunt recalculate și toate conturile de tranzacționare implicate sunt creditate sau debitate.

6) Limitele fluctuațiilor de preț

Pentru majoritatea futures, chiar și limitele modificărilor de preț sunt determinate în specificație. Limita de preț definește limitele în care prețul se poate modifica în fiecare zi de tranzacționare.

7) Apel în marjă

Mecanism de protecție pentru schimb. O situație de apel în marjă apare atunci când modificarea intraday a prețului futures depășește valoarea admisibilă acoperită de marjă. În acest caz, brokerul trebuie să avertizeze comerciantul cu privire la imposibilitatea de a asigura poziții deschise cu fondurile sale curente și sugerează cu fermitate reumplerea contului, închiderea unei părți din poziții sau oprirea tranzacționării. Dacă nu se iau măsuri, atunci pierderile unora sau ale tuturor pozițiilor sunt înregistrate automat în limita acceptabilă, pe baza soldului de fonduri din contul participantului pe piață.

Cum să tranzacționați corect contractele futures

Majoritatea tranzacțiilor futures au loc pe bursele futures respective. Mai mult, calea de la schimb la clientul final este reprezentată de o schemă de trei componente:

• Schimb de futures
• Firma de decontare
• Client

Bursa realizează întreținerea și deservirea completă a conturilor firmelor de decontare, care sunt participanți profesioniști de pe piață cu licențiere pentru activitățile lor, adică brokeri. Brokerii sunt cei care calculează parametrii operațiunilor și țin conturile clienților de la care vor tranzacționa.

În unele cazuri, de exemplu la Bursa de Derivate din Moscova, schema a fost ușor modificată. Pe primul loc există o companie de compensare, care gestionează complet toate conturile clienților. În acest caz, societatea de decontare nu calculează serviciile de garanție, ceea ce face ca activitățile clienților să fie mai sigure.

În orice caz, toate acțiunile și calculele necesare pentru tranzacționare sunt determinate de bursă și sunt efectuate la primele două niveluri. Clientul trebuie doar să efectueze o previziune suficientă a instrumentului de tranzacționare de interes și să furnizeze brokerului său toate ordinele necesare.

Primul lucru pe care trebuie să-l faceți pentru a începe tranzacționarea este să determinați toți parametrii futures. Data începerii tranzacționării și ora execuției futures. Vă rugăm să rețineți că tranzacțiile futures se încheie cu o zi înainte de data expirării. Determinat de specificație Serviciul de garanție și costul contractului. Bifarea modificării minime a valorii unui instrument.

Numărul de contracte posibile pe care un jucător le poate tranzacționa este determinat de suma de fonduri disponibile în cont care nu sunt utilizate pentru a furniza poziții deschise anterior și marja pe contractul futures. Să presupunem că contractul este evaluat la 2000 USD, în timp ce mărimea GO este determinată de schimb în valoare de 15%, adică 300 USD. Dacă aveți fonduri în cont în valoare de 1.500 USD, puteți fie să achiziționați patru poziții în speranța că prețul va crește, fie să vă angajați să vindeți 4 contracte în speranța că prețul lor va scădea. Pentru fiecare dintre ele, este posibil să investiți doar 300 USD și să tranzacționați 2000 USD.

Dacă previziunile s-au adeverit și valoarea contractului s-a schimbat în direcția dorită, de exemplu cu 100 USD pe zi de tranzacționare, atunci în timpul compensației efectuate zilnic de bursă va fi creditată în contul clientului o marjă de variație în valoare de o sută de dolari, iar la închiderea poziției se va restitui și o obligație de garanție în valoare de trei sute de dolari.

În caz contrar, atunci când piața merge în sens invers, marja de variație este calculată ca număr negativ și debitată din contul clientului. Desigur, atunci când nu există suficiente fonduri pentru a acoperi pozițiile deja deschise, apare o situație de apel în marjă cu toate consecințele care au fost menționate mai devreme. De fapt, aici se termină caracteristicile tranzacționării futures, altfel totul se întâmplă ca pe orice altă piață de derivate.

Clientul are posibilitatea de a tranzacționa în marjă cu un levier de tranzacționare decent, care poate varia de la 1:2 la 1:10, determinând lichiditatea futures și riscul acestuia, mai ales având în vedere numărul mare de factori care îi influențează prețul. Învățarea complexităților tehnice care abundă în tranzacționarea futures este destul de simplă, având în vedere accesibilitatea și popularitatea platformelor de tranzacționare utilizate pentru aceasta. Este mult mai greu de înțeles esența contractelor futures, de a alege exact acele active subiacente al căror comportament va fi prezis adecvat de către comerciant pentru a obține profit.

Articolul nu este al meu, dar va fi foarte util pentru cei care vor să înțeleagă elementele de bază ale tranzacționării futures. Am făcut doar modificări minore și un comentariu la sfârșit.

Ce trebuie să știți

Ce trebuie să știți înainte de a începe să tranzacționați contracte futures, astfel încât să nu pierdeți bani, să nu duceți afacerea la livrare reală și să nu vă distrugeți relația cu brokerul? De unde să începi dacă vrei să lucrezi pe piața internațională de instrumente derivate? Unde pot găsi informațiile de care am nevoie?

Să ne uităm la întregul proces care începe cu o dorință incontrolabilă de a investi într-un anumit activ de marfă și se termină cu o tranzacție, folosind exemplul unuia dintre contractele futures tranzacționate activ. De dragul exemplului, vom presupune că un începător a decis să investească în aur, dar toate argumentele și algoritmii dați mai jos vor fi relevanți pentru alte instrumente ale pieței derivate, fie că este vorba despre ulei, platină, carne de vită, grâu, cherestea, cafea, și așa mai departe.

Deci, în primul rând, aflăm ticker-ul instrumentului. Pentru a face acest lucru, mergem pe site-ul bursei - cu o probabilitate de 99%, instrumentul necesar va fi găsit fie pe CME (www.cmegroup.com), fie pe ICE (www.theice.com), acestea sunt cele mai mari două dețineri de burse . Priviți secțiunea „Produse” sau elementul de meniu. Pe site-ul CME din meniu găsim subsecțiunea dorită „Metale”, unde în coloana „Prețios” vedem futures pe aur „GC Gold”. Pe pagina dedicată futures pe aur care se deschide, găsim un link către specificația contractului – „Specificații Contract”, de care vom avea nevoie de mai multe ori. Acest tabel rezumă toate datele universale de bază despre futures, inclusiv tickerul, se află în linia „Simbol produs” - GC.

///////////////
Aflați de ce aveți nevoie de el
///////////////

În continuare, trebuie să aflăm care futures cu livrare în ce lună sunt acum cele mai lichide - la urma urmei, după cum puteți vedea în linia de specificații „Contracte listate”, mai mult de 20 de contracte de aur cu date de livrare diferite sunt tranzacționate în paralel. Pentru a găsi cel mai activ tranzacționat, să mergem la secțiunea „futures” de pe site-ul BarChart. Acest site este bun pentru că, pe lângă luni, arată imediat simbolul bursier al acestora. În stânga găsim secțiunea „Metale” de care avem nevoie, selectați prima linie „Aur” din tabelul care se deschide.

După aceasta, vom vedea toate cele 20 de contracte „de aur” cotate cu 5 ani în avans. Avem nevoie de coloana „Volum”, unde găsim cel mai mare volum. Dacă volumele a două luni învecinate sunt aproape egale, atunci o alegem pe cea îndepărtată, deoarece aceasta înseamnă că există un proces de tranziție de la luna apropiată la următoarea. De obicei, cele mai lichide contracte futures sunt tranzacționate pentru livrare la 1-2 luni de la data curentă. În cazul nostru, cel mai activ este iunie 2012. Ticker-ul său complet, așa cum se poate vedea în prima coloană, este GCM12. Adică, M12 este adăugat la ticker-ul de stoc GC găsit în paragraful anterior - codul lunii și anului. Luna este întotdeauna indicată printr-o literă (lista completă de 12 caractere în ordinea calendarului: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Anul din cod este indicat de ultimele două cifre.

Ultima zi de tranzacționare și ziua de început a livrărilor

Următorul lucru pe care trebuie să-l știți este ultima zi de tranzacționare și ziua în care încep livrările futures. Mai ales daca livrarea nu va fi in 2-3 luni, ci deja in cea actuala. Cunoașterea acestor date este necesară pentru a nu rămâne cu un contract în mâinile tale în ultimele ore de existență. Odată cu această evoluție a evenimentelor, în cel mai bun caz, va trebui să o închizi pe o piață nelichidă cu spread-uri uriașe și, în cel mai rău caz, te vei întâlni cu o aprovizionare și te vei întreba cum să plătești pentru o cutie de lingouri de aur și unde să le vinzi mai târziu. .

///////////////
S-ar putea să fiți interesat să citiți transcrierea.

Se recomandă trecerea de la un contract la altul cu cel puțin câteva zile lucrătoare înainte de începerea livrării dacă contractele futures sunt tranzacționate lunar și cu o săptămână și jumătate până la două săptămâni înainte, dacă sunt tranzacționate trimestrial. Pentru a vedea datele de încheiere a tranzacționării și de începere a cerințelor de livrare (LTD, Ultima zi de tranzacționare și FND, prima zi de notificare), revenim pe site-ul bursei, la pagina de specificații. Găsim acolo linkul „Calendarul produselor”, care ne oferă un alt tabel. În el ne uităm la linia corespunzătoare instrumentului nostru financiar - JUN 2012 GCM12 - și vedem că ultima zi de tranzacționare pentru acesta este 27/06/11, iar începutul cererilor de livrare este deja 31/05/11. Astfel, este necesar să închidem acest contract și să îl deschidem pe următorul cu câteva zile înainte de sfârșitul lunii mai.

Probleme financiare

Să trecem la problemele financiare. Trebuie să stabilim câte contracte putem achiziționa pe baza cantității de fonduri din contul nostru de tranzacționare și dacă vor mai rămâne suficienți bani acolo în cazul în care piața se întoarce brusc împotriva noastră după tranzacție. Astfel de decontări pe piața instrumentelor derivate sunt efectuate pe baza garanțiilor în marjă.

La deschiderea unei poziții pe orice contract, în cont este fixată o sumă, a cărei mărime este determinată de schimb și se modifică destul de rar. Această sumă va deveni indisponibilă pentru utilizare pe toată perioada în care suntem titulari ai contractului pe perioadă determinată și va fi eliberată imediat după închiderea acestuia. Pe site-ul de schimb, tabelele uriașe de marje nu sunt foarte plăcut de citit, așa că mergem pe site-ul R.J.O’Brien, unde este stocat un tabel rezumativ convenabil al marjelor pentru cele mai populare contracte (în format pdf). Contractele futures pe aur GC sunt listate în secțiunea CMX - COMEX (aceasta este partea CME care se ocupă istoric cu metale prețioase). Ne uităm la coloana „Spec Init”, aceasta este Initial Margin - marja inițială. În aur este acum 10,125 USD. Asta înseamnă că cu un cont de 15.000 USD putem opera doar cu un singur contract, cu un cont de 35.000 USD - nu mai mult de trei. Următoarea coloană „Spec Mnt” este Marja de întreținere, în cazul nostru 7.500 USD. Dacă contul scade sub această sumă (înmulțită cu numărul de contracte disponibile), un broker supărat va suna („Bună ziua, Apel în marjă!”) și va trebui fie să închideți poziția (adică să înregistrați pierderi) fie să depuneți prompt. bani suplimentari în cont (la un nivel nu mai mic decât marja inițială).

Citiți și articolul
///////////////

Pauza de la munca

În ciuda faptului că tranzacționarea electronică cu contracte futures are loc aproape non-stop, aceștia au o pauză în munca lor. În plus, nu sunt activi în orice moment al zilei. În specificațiile de pe site-ul de schimb, trebuie să vă uitați la orele de tranzacționare (linia „Ore”), fără a uita să le convertiți la ora locală. Contractul de aur GC este tranzacționat cu o pauză de 45 de minute (16:15 - 17:00 la Chicago; pentru Moscova diferența este de -9 ore).

Cea mai activă tranzacționare electronică coincide practic în timp cu tranzacționarea clasică la bursa, care se desfășoară sub forma unei licitații deschise. Pentru aur, tranzacționarea „la sol” a Bursei din Chicago are loc în zilele lucrătoare de la 7:20 la 12:30 sau de la 16:20 la 21:30, ora Moscovei.

Ce altceva ai putea avea nevoie?

Din datele publicate în caietul de sarcini, puteți calcula costul pasului de preț minim, valoarea completă a contractului și efectul de levier de tranzacționare. Pentru a face acest lucru, vom folosi liniile „Dimensiunea contractului” și „Fluctuația minimă”. Volumul unui contract pentru aur GC este de 100 uncii troy (aproximativ 3,1 kg). Mișcarea minimă a prețului este de 0,10 USD pe uncie. Aceasta înseamnă că, cu o mișcare minimă a prețului aurului în orice direcție, contul nostru se va schimba „cuantic” cu 10 USD (100 uncii * 10 cenți). Din experiența personală, majoritatea instrumentelor financiare de pe piața derivatelor se tranzacționează la 5 USD - 15 USD per bifă. În continuare, să ne uităm la dimensiunea cotației - în rândul „Cotație de preț” vedem că cotația publicată la bursă este prețul unei uncie de aur în dolari și cenți. În prezent, o uncie, pe baza ultimei tranzacții de schimb pe GCM12, este evaluată la 1672,9 USD - putem vedea aceasta și alte cotații pe pagina „Cotații”. Valoarea totală a contractului este egală cu volumul acestuia înmulțit cu cotația. Aceasta înseamnă că valoarea totală a unui futures „aur” din contul tău este de 167.290 USD - mai mult de 167 mii de dolari! Comparând marja necesară pentru tranzacționarea acestui contract și valoarea sa completă, calculăm efectul de levier - de la 10.125 USD la 167.290 USD - este de aproximativ 1: 17. Pentru comparație, pe piața de valori din SUA, efectul de levier este în cel mai bun caz 1: 4.

Deci, acum știm cum sunt desemnate contractele futures, pentru ce lună de livrare se efectuează cea mai activă tranzacție și când se încheie, ce moment al zilei este cel mai bun pentru a participa la tranzacționarea la schimb și câți bani trebuie să păstrați în cont pentru aceasta. Folosind exemplul unei tranzacții cu contracte futures pe aur, am analizat aproape întreg algoritmul de începere a tranzacționării. În principiu, aceste cunoștințe sunt suficiente pentru a cumpăra și vinde orice contracte futures în tranzacționarea electronică în Statele Unite.

La întrebările „Deci, până la urmă, ar trebui să cumpăr sau să vând? si cand mai exact?” răspunde analizei fundamentale și tehnice, care este subiectul principal al sutelor de cărți despre tranzacționare. Și ultimul sfat pentru începători - nu uitați să obțineți un număr de telefon „de urgență” de la brokerul dumneavoastră pentru departamentul Trading Desk, pe care îl puteți folosi pentru a plasa urgent o comandă sau pentru a încheia o afacere dacă accesul la internet dispare brusc sau computerul cu platforma de tranzacționare eșuează.
Comerț fericit!

Te-ar putea interesa articolul Foreign Exchange sau
///////////////

Comentariul meu

Totul în articol este scris suficient de detaliat și clar, dar aș dori să mă concentrez asupra unor probleme.

Tranzacționarea futures este foarte similară cu tranzacționarea Forex, cu unele diferențe. Există 4 caracteristici principale:

1) Contractele futures au o dată de expirare (data de livrare a mărfii). Dacă o tranzacție pe Forex poate fi deținută pe termen nelimitat, atunci pe piața futures, într-o lună (sau trimestru) poziția de tranzacționare va fi închisă automat.

2) Swap-urile nu sunt taxate pe futures. Ele sunt deja incluse în prețul contractului futures în sine.

3) În loc de levier, se folosește „marja de garanție” (acesta este un analog al efectului de levier). Garanția poate fi diferită pentru diferite contracte! Tine cont de asta.

4) Costul unui punct (tick) în futures poate varia foarte mult între diferitele contracte.

În toate celelalte privințe, futures sunt similare cu Forex. Strategii profitabile, instruire, videoclipuri - toate acestea sunt la fel de aplicabile în ambele locuri.

Una dintre cele mai comune platforme de tranzacționare pentru tranzacționarea futures este quik. Simplu - fără bibelouri, dar potrivit pentru manechin.

Apropo, fiți pregătit să plătiți pentru platforma de tranzacționare! Da, da! Acest terminal de tranzacționare Forex este oferit gratuit...

Unul dintre cele mai populare instrumente de tranzacționare în rândul comercianților ruși este futures pe indicele RTS. Există și contracte futures pe valută (analog cu perechile valutare FOREX).

De asemenea, vă recomand să vă familiarizați cu specificațiile (codurile) futures!
///////////////

Video cu această problemă:

Bună ziua, dragi cititori ai blogului! În fiecare zi, instrumentele financiare cunoscute, precum perechile valutare sau acțiunile, devin din ce în ce mai puțin atractive pentru comercianții privați care lucrează cu capital relativ mic. Desigur, acest lucru îi pune pe investitori într-o poziție dificilă. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că tranzacționarea online s-a epuizat complet: pentru a reveni la joc din nou, este destul de simplu reconsidera anumite accenteși concentrați-vă pe noi moduri de a investi.

Tranzacționarea cu instrumente derivate, și anume tranzacționarea futures, merită o atenție specială. De fapt, despre asta vom vorbi acum.

Ce este un viitor?

Viitoarele este un contract încheiat între doi investitori. Obiectul contractului este livrarea bunului într-un interval de timp clar stabilit și la un preț prestabilit. Într-o astfel de operațiune de tranzacționare, bursa acționează atât ca intermediar, cât și ca regulator.

Să încercăm din nou să ne dăm seama care sunt viitorul, dar acum în cuvinte simple. Să explicăm esența acestui instrument financiar derivat folosind un exemplu. Să presupunem că aveți 3 tone de cereale, dar anul acesta se așteaptă o recoltă record, ceea ce va duce în cele din urmă la scăderea valorii acestui activ. Cum să vă asigurați împotriva posibilelor riscuri?

Este suficient să închei un contract futures prin vânzarea de cereale la un pret stabilit. Să ne imaginăm că la momentul semnării acordului prețul încă nu a scăzut. Astfel, dacă temerile se adeveresc, cumpărătorul bunului va pierde bani, în timp ce tu vinzi cerealele la cel mai mare preț posibil.

Cu toate acestea, exemplul propus este mai mult teorie, deoarece investitorii privați nu fac comerț cu cereale, ei câștigă bani prin operațiuni de tranzacționare speculativă. Tranzacționarea futures este concepută în așa fel încât fiecare participant la tranzacție să își poată transfera obligațiile către terți, ceea ce vă permite de fapt să speculați fără a aștepta livrarea efectivă a activului. Ca să nu mai vorbim că există speciale contracte futures care nu implică livrarea fizică a bunului.

Videoclipuri educaționale introductive

Pentru a consolida materialul, asigurați-vă că vizionați o serie de videoclipuri care vă vor introduce în viitor.

Clasificarea contractelor

Futurile sunt împărțite în două categorii: livrare și decontare. Desigur, tehnologia de tranzacționare se modifică în funcție de tipul de contract. Prin urmare, înainte de a începe tranzacționarea, trebuie studiază cu atenție trăsăturile caracteristice ambele tipuri.

Livrare

Esența livrare futures este exprimat clar în chiar numele derivatului. Aceasta presupune finalizarea unei tranzacții cu livrarea efectivă a mărfurilor. Astfel, la sfarsitul perioadei contractuale, cumparatorul trebuie sa primeasca bunul la un pret prestabilit. Respectarea condițiilor controlat de schimb, dacă regulile tranzacției sunt încălcate, participantului i se aplică o amendă.

Așezarea

Calculat futures este radical opusul, deoarece conform termenilor acestui contract livrarea efectivă a activului nu este anticipată. Plățile între participanți se fac exclusiv în numerar.

Din tot ce s-a spus mai sus, putem concluziona că livra futures sunt folosite în principal de întreprinderile agricole și industriale care sunt cu adevărat interesate să achiziționeze materii prime sau produse finite la cel mai bun preț. La rândul său, decontare contractele sunt folosite de investitori pentru a face tranzacții speculative.

Diferențele cheie între futures și acțiuni

Promovare este un instrument financiar prezentat sub forma unui document aprobat legal. Participanții la o tranzacție care implică acest titlu sunt învestiți cu anumite obligații și drepturi. La rândul său viitoare este un instrument derivat, adică un instrument derivat exprimat sub forma unui contract de furnizare a unui activ.

Astfel, puteți cumpăra futures pe acțiuni, futures pe index, futures pe petrol, futures pe aur și alte active. Subiectul tranzacționării cu acțiuni pentru începători și nu numai este tratat în detaliu în articolul „”.

Tranzacționarea futures diferă, de asemenea, de tranzacționarea cu acțiuni contractele au un efect de pârghie încorporat. Această caracteristică determină pe deplin faptul că futures sunt poate cel mai lichid instrument. Mai jos este un videoclip care explică în detaliu cum funcționează levierul.

Platforme de tranzacționare: CME și FORTS

Tranzacționarea futures se desfășoară în principal pe piețele americane și ruse, CMEŞi FORTURI respectiv.

STATELE UNITE ALE AMERICII

Chicago Mercantile Exchange– una dintre cele mai faimoase platforme de tranzacționare din lume. În 2013, CME a absorbit schimburile la fel de cunoscute NYMEX și CBOT. Pe piața americană, investitorii cumpără futures pentru active internaționale, precum petrolul Brent și acțiuni ale unor emitenți cunoscuți.

Pentru a începe să lucreze la Bursa de Valori din Chicago, un investitor trebuie să selecteze un broker care ar oferi un serviciu similar. Dimensiunea impresionantă a garanției la futures este poate piatra de poticnire din cauza căreia investitorii ruși refuză să intre pe piața americană. Cu toate acestea, unii brokeri oferă cele mai favorabile condiții de tranzacționare.

Deschideți un cont de brokeraj

Rusia

În ceea ce privește piața rusă, bursa este liderul incontestabil aici FORTURI. Cele mai lichide instrumente ale acestei platforme de tranzacționare sunt futures pentru acțiunile Gazprom, pentru indicele RTS, precum și pentru perechile valutare de top. Pe piața internă, tranzacționarea futures pentru începători înseamnă de obicei alegerea acțiunilor Gazprom sau Sberbank. Desigur, indicele RTS se caracterizează printr-o lichiditate mai mare, dar o astfel de tranzacționare este însoțită de dificultăți suplimentare, așa că dacă nu aveți experiență, este mai bine să începeți cu ceva mai simplu.

Desigur, pentru a tranzacționa pe piața de derivate FORTS aveți nevoie și de broker. Cele mai favorabile condiții de cooperare sunt oferite de cunoscuta companie Zerich.

• În primul rând, merită remarcat experiență colosală– societatea funcționează din 1995;
• În al doilea rând, pragul minim pentru intrarea pe piața rusă este de numai 30.000 de ruble;
• În al treilea rând, compania instalează comisioane minime.

Oricine se poate familiariza cu termenii suplimentari de cooperare citind. Acest articol examinează în detaliu istoria formării și dezvoltării companiei, ofertele curente de tranzacționare pe piețele financiare și, de asemenea, prezintă instrucțiuni vizuale la înregistrarea depozitului.

Mai jos puteți urmări o porțiune a webinarului care explică diferența dintre CME și FORTS

Un ghid practic pentru tranzacționarea futures

De fapt, ne-am dat seama de principalele caracteristici teoretice ale tranzacționării futures. Cu toate acestea, antrenamentul nu se termină aici, pentru că pentru a obține un venit stabil, trebuie să aveți în arsenal toate cele necesare aptitudini practice. Acum vom încerca să răspundem pe deplin la cele mai frecvente întrebări care apar de la comercianții care intenționează să investească bani în tranzacționarea de contracte futures.

Unde pot găsi o listă completă de futures?

Desigur, fiecare comerciant își începe munca selectând active financiare care ar putea fi ulterior incluse în portofoliul său de investiții. Articolul „” descrie în detaliu ce este, precum și ce reguli trebuie respectate în timpul formării acestui portofoliu. Totuși, unde puteți găsi mai exact o listă de contracte futures disponibile pentru tranzacționare? Lista completă este postată pe site-ul oficial al schimbului.

Să luăm în considerare procedura de căutare a unui activ folosind exemplul Chicago Mercantile Exchange.

1. Pentru a găsi contractul necesar în platforma de tranzacționare în viitor, mai întâi trebuie să definiți ticker instrument de tranzacționare. Să presupunem că trebuie să găsim aur.
2. Deschidere Site-ul web de schimb CME Group
   
3. După aceasta, ar trebui să deschideți secțiunea „ Comercial»-« Produse" Dintre subsecțiunile care apar, selectați „”
   
4. În coloana „” veți vedea un contract pentru aur, acesta este desemnat după cum urmează „ GC Gold»
   
5. Deschidem informații detaliate despre futures pe aur. În special, trebuie să găsiți un link către specificațiile acestui contract
   Veți avea nevoie de acest link de mai multe ori în timpul tranzacționării. Cert este că un astfel de tabel conține informații universale despre contract, inclusiv tickerul instrumentului, în acest caz este G.C..

Dacă nu înțelegeți nicio secțiune a tabelului, utilizați traducerea automată Google:

Dacă vă simțiți inconfortabil să vizualizați informații prin intermediul schimbului, utilizați site-ul web rjobrien.com . Pe el puteți privi:

• specificație de contact ;
• lista de simboluri ;
• calendarul futures și alte informații utile.

Principiul selectării futures după dată. Cum sunt ele diferite?

Caietul de sarcini al fiecărui contract prevede data expirării futures. Imediat ce contractul este executat, se calculează rezultatul efectiv al operațiunii de tranzacționare, adică vânzătorul primește bani, iar cumpărătorul primește active. În tranzacționarea futures, tranzacțiile sunt închise în mod centralizat prin expirare absolut toată lumea pozitii deschise. De asemenea, pentru unele instrumente puteți observa că sunt tranzacționate mai multe contracte pentru un activ, de asemenea, timpul de livrare este diferit;

Data executării este indicată printr-o literă, iar anul printr-un număr.. Sistemul de simboluri este unificat, adică este folosit pe absolut toate bursele pe care se tranzacționează futures. Data de expirare variază în funcție de activul suport. De exemplu, execuția futures pe indici și valută are loc la începutul celei de-a treia săptămâni din martie, iunie, septembrie sau decembrie. De regulă, acesta este al 20-lea sau al 21-lea.

Cum selectează investitorii futures după dată?

Totul depinde de strategia de tranzacționare utilizată. În mod convențional, contractele sunt împărțite în pe termen lung, Pe termen scurtŞi termen mediu. În funcție de propriile preferințe, comerciantul acordă preferință unuia sau altuia. Mai jos puteți urmări un videoclip care explică pe scurt cum să faceți corect citiți specificația futures la CME.

Care futures au cea mai mare atractivitate pentru investiții?

Acest subiect a fost deja parțial atins mai devreme folosind exemplul pieței ruse de derivate FORTS. Totuși, principiul rămâne același, chiar dacă vorbim de platformele de tranzacționare americane. Indicii populari au întotdeauna cea mai mare volatilitate și lichiditate: RTS, Dow Jones, S&P și alții. Cu toate acestea, din nou, merită subliniat că numai comercianții experimentați înțeleg cum să tranzacționeze contracte futures de acest calibru.

Perechile valutare populare nu sunt, de asemenea, deosebit de inferioare indicilor în ceea ce privește lichiditatea și volatilitatea, dar în același timp mai ușor de înțeles. Vorbim despre active precum EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. Practic, există întotdeauna o cerere de valute cu dolarul. Desigur, volatilitatea unui activ depinde direct de sesiunea curentă de tranzacționare. Poți merge oricând cel mai simplu modși cumpărarea futures pe acțiunile unui emitent popular. Dacă în Rusia" Blue chips» poate fi numit Gazprom sau Sberbank, dar în SUA este Google, Apple, Intel și alte corporații cunoscute. De asemenea, o opțiune câștig-câștig ar fi tranzacționarea futures pe metale prețioase, în special pe aur.

Videoclipul vorbește despre cele mai populare cinci futures din SUA.

Câte futures poți cumpăra pentru 1000/5000/10000 de dolari fără efect de levier?

Pentru a răspunde la aceste întrebări, trebuie să ne uităm la un exemplu specific. În primul rând, trebuie să înțelegeți cum se formează costul unui contract futures? În prima zi de circulație a instrumentului, prețul este stabilit de către organizatorul comercial - bursa. Ulterior, cotațiile futures se modifică sub presiunea cererii și ofertei.

Curățare– anularea, precum și acumularea VO ( marja de variatie) se desfășoară zilnic de 5 ori pe săptămână, cu excepția sărbătorilor și weekendurilor. Prin urmare, se calculează și profitul și pierderea zilnic, și nu numai în perioada de vânzare a unui instrument de tranzacționare. La momentul deschiderii unei operațiuni de tranzacționare, o anumită sumă de bani este înghețată în contul investitorului, aceasta nu va fi disponibilă atâta timp cât investitorul este titularul acestui contract.

Pe site-urile de schimb puteți găsi tabele colaterale complexe și confuze, care sunt extrem de greu de interpretat pentru un începător. Prin urmare, este mai bine să utilizați un site de ajutor rjobrien , pe care se află tabel pivot garanție în marjă. Sursa alternativa - site-ul tradeinvest (specificația futures , cerințele de marjă ).

Exemplu

Ca exemplu, folosim aceleași contracte futures pe aur, care se află în secțiune CMX. Uită-te în coloana " Specific Init", care afișează marja inițială. Fie acest parametru egal cu 10,125$ . Aceasta înseamnă că pentru a cumpăra și a tranzacționa stabil un astfel de contract, un investitor va avea nevoie de un depozit de cel puțin 12.000-13.000 USD.

Următoarea coloană afișează parametrii marjei de întreținere, în cazul nostru aceasta este suma 7,500$ . Dacă depozitul conține mai puțin decât suma specificată, așa-numitul Apel în marjă. În consecință, va trebui fie să înregistrați pierderile, fie să depuneți fonduri suplimentare.

Referitor la comisioane, atunci totul depinde de broker. Colaborând cu companii care au fost propuse anterior, investitorul va putea economisiți la costurile comisioanelor.

Câte contracte futures poți cumpăra pentru 1000/5000/10000 USD cu efect de levier?

Valoarea efectului de levier depinde de condițiile de tranzacționare oferite de brokerul selectat. Cel mai adesea există companii care oferă un raport 1:14 Şi 1:17 .

Pentru a înțelege schema de calcul, asigurați-vă că vizionați următoarele videoclipuri. Acesta calculează numărul de contracte futures pe aur.

Algoritm de tranzacționare

1. Determinăm valoarea curentă a contractului futures;
2. Ne uităm la mărimea garanției;
3. Împărțim suma depozitului la valoarea garanției și obținem numărul de contracte disponibile.

Acum să ne uităm la un exemplu. Să calculăm numărul de contracte futures pe aur pe care le putem cumpăra cu un depozit de 1.000 USD, 5.000 USD și 10.000 USD. Doar un avertisment: Calculele facute sunt aproximativeși poate varia în funcție de diferiți parametri de tranzacționare.

• Valoarea actuală a unciei troy 1268$ ;
• garanție 6233 ruble sau 109$ ;
• Pârghie 1:14 .

Numărăm numărul de contracte pentru diferite dimensiuni de depozit. Împărțim suma depozitului la valoarea garanției.

Astfel, am calculat limita maximă pe care o poate rezista depozitul. Când intri într-o tranzacție este important nu uita de managementul risculuiși inversul pârghiei. Să presupunem că aveți 5.000 USD în cont și puteți cumpăra 45 de contracte cu acesta. Deoarece sunteți un trader inteligent, vă limitați riscul la 3% atunci când intrați pe o poziție. Din punct de vedere financiar, este de 150 USD. Astfel lucrezi cu 1 contract. În funcție de situație, cifrele se pot schimba, totuși, uitați de gestionarea banilor nu ai niciun drept.

1. Pentru investitorii începători, cel mai bine este să începeți cu piața rusă a instrumentelor derivate, folosind instrumente de tranzacționare foarte lichide: indice RTS, acțiuni Gazprom, perechi valutare EUR/USD, RUB/USD. Tranzacționarea contractelor futures asupra acestor active se caracterizează prin randamente excelente.
2. La alinia sistem comercial, trebuie mai întâi să urmați o pregătire adecvată. Investitorii folosesc în principal strategii mecanice bazate pe munca indicatorilor. De asemenea, puteți utiliza instrumente de analiză a sfeșnicului. Pentru a face acest lucru, vă recomand să citiți articolul „”.
3. Înainte de a începe tranzacționarea cu bani reali, cu atenție perfecționați-vă abilitățile pe un cont de tranzacționare de practică. De asemenea, este recomandabil să selectați două piețe simultan în care ar putea fi testată eficiența strategiilor.
4. Dezvoltați-vă propriul sistem de management al riscurilor, pentru a monitoriza constant dimensiunea contului de tranzacționare și pentru a reduce probabilitatea unei pierderi complete a depozitului.
5. Încheiați un acord de utilizare cu unul dintre brokerii propuși anterior - Zerich sau Just2Trade.

Serii video pentru începători și multe altele

Urmărește webinarul de formare susținut de directorul școlii de abilități bursiere a companiei Zerich. După ce îl vizionați, veți învăța cum să tranzacționați futures prin terminalul de tranzacționare QUIK.

Webinar organizat de companie Finam. Acesta descrie în detaliu principiile de a face bani din petrol și aur.

Video util despre acoperire de garanție.

Un desen animat care calculează costul achiziționării futures pe petrol BRENT.

Un alt video explicativ principiul de a face bani din petrol folosind futures.

Rezultate

Am analizat caracteristicile cheie ale tranzacționării contractelor futures. Acesta este un instrument financiar derivat cu adevărat profitabil. Prin urmare, cu condiția atitudine serioasă față de tranzacționare, puteți obține un rezultat pozitiv în cel mai scurt timp posibil.

Vă mulțumim pentru atenție, dragi cititori ai blogului! Abonează-te la actualizări pentru a fi la curent cu cele mai recente evenimente și pentru a fi primul care află știrile actuale.

Dacă găsiți o eroare în text, vă rugăm să selectați o bucată de text și să faceți clic Ctrl+Enter. Mulțumesc că ai ajutat blogul meu să se îmbunătățească!

Ne-am uitat recent la subiect. După cum știți, o opțiune este un contract care dă cumpărătorului său dreptul de a tranzacționa cu un activ într-o perioadă specificată la un preț stabilit. Diferența dintre contractele futures și opțiuni este că tranzacția este obligatorie pentru cumpărătorul futures în același mod ca și pentru vânzător. În acest articol, voi acoperi conceptele de bază ale tranzacționării futures.

Concepte de bază ale contractelor futures și exemple

Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public periodic rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care am arătat pas cu pas cum să-ți pui ordinea finanțelor personale și să investești eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să finalizeze cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Un contract futures (sau pur și simplu futures) este un contract în baza căruia cumpărătorul este de acord să cumpere și vânzătorul este de acord să vândă un activ până la o anumită dată la un preț specificat în contract. Aceste contracte sunt clasificate ca instrumente tranzacționate la bursă deoarece sunt tranzacționate exclusiv la burse în conformitate cu specificații standardizate și reguli de tranzacționare. Contrapartidele stipuleaza doar pretul si data executiei. Toate futures pot fi împărțite în 2 categorii

• Livra;
• Calculat.

Contractele futures livrabile implică livrarea unui activ la data executării contractului. Un astfel de activ poate fi o marfă (petrol, cereale) sau instrumente financiare (valută, acțiuni). Contractele futures de decontare nu prevăd livrarea unui activ, iar părțile efectuează doar decontări în numerar: diferența dintre prețul contractului și prețul real al instrumentului la data decontării. O clasificare mai detaliată a futures se bazează pe natura activelor: mărfuri sau instrumente financiare:

Inițial, contractele futures au apărut ca contracte de livrare de mărfuri, în primul rând pentru produsele agricole: în acest fel, furnizorii și cumpărătorii au căutat să se protejeze de riscurile asociate cu recoltele proaste sau condițiile de depozitare a produselor. De exemplu, cel mai mare Chicago Mercantile Exchange (CME) din lume a fost creat în 1848 special pentru tranzacționarea contractelor agricole. Futurile financiare au apărut abia în 1972. Chiar mai târziu (în 1981), cele mai populare futures pentru indicele bursier S&P500 au apărut astăzi. Conform statisticilor, doar 2-5% din contractele futures se încheie cu livrarea activului. Sarcini precum acoperirea tranzacțiilor și speculațiile vin în prim-plan.

Fiecare futures are o specificație care poate include:

• denumirea contractului;
• tipul (decontarea sau livrarea) contractului;
• pretul contractului;
• treaptă de preț în puncte;
• perioada de circulație;
• dimensiunea contractului;
• unitate de comerț;
• luna de livrare;
• data de livrare;
• orele de tranzacționare;
• metoda de livrare;
• restricții (de exemplu, privind fluctuațiile în moneda contractului).

În perioada înainte de executarea contractului futures, prețul spot al unui activ poate fi fie mai mare, fie mai mic decât prețul contractului, în funcție de acesta, se disting stări futures, numite contangoŞi înapoiere.

• Contango– o situație în care un activ este tranzacționat la un preț mai mic decât prețul futures, i.e. Participanții la tranzacție se așteaptă la o creștere a prețului activului.
• Inapoierea– activul este tranzacționat la un preț mai mare decât prețul futures, adică Participanții la tranzacție se așteaptă la o reducere de preț.

Se numește diferența dintre prețul futures și prețul spot al unui activ bază contract futures. De exemplu, în cazul contango baza este pozitivă. În ziua livrării, prețurile futures și spot converg către costul livrării, aceasta se numește convergență. Motivul convergenței este că factorul de stocare a activelor încetează să mai joace un rol.

În cazul în care există o scădere consistentă în baza contractului futures, dealerul poate juca pe aceasta. De exemplu, cumpărând cereale în noiembrie și vânzând simultan contracte futures pentru livrare în martie. Când sosește data livrării, dealerul vinde cerealele la prețul spot curent și, în același timp, face așa-numitul tranzacție compensată la același preț, cumpărând futures. Astfel, acoperirea riscului de preț prin futures vă permite să recuperați costurile de stocare a mărfurilor. La fel ca și alte instrumente de schimb, futures vă permit să aplicați metode tradiționale de analiză tehnică. Conceptele de linii de tendință, suport și rezistență sunt valabile pentru ei.

Marja și rezultatul financiar al unui contract futures

La deschiderea unei tranzacții cu un contract futures, acoperirea de asigurare, numită marjă de depozit, este blocată în contul fiecăruia dintre participanții săi. De obicei variază de la 2 la 30% din valoarea contractului. După finalizarea tranzacției, marja de depozit este returnată participanților săi. Uneori apar situații în care schimbul poate necesita o marjă suplimentară. Această situație se numește.

De obicei, acest lucru se datorează . Dacă un participant la tranzacție nu poate depune o marjă suplimentară, el este obligat să închidă poziția. În cazul unei închideri masive de poziții, prețul activului primește un impuls suplimentar de modificare. De exemplu, atunci când pozițiile lungi sunt închise în masă, prețul unui activ poate scădea brusc. Pe piața FORTS, garanția pentru futures de livrare cu 5 zile înainte de execuție crește de 1,5 ori. În cazul în care una dintre părți refuză să îndeplinească termenii contractului, suma blocată a garanției este retrasă ca penalitate și transferată celeilalte părți ca despăgubire. Controlul asupra îndeplinirii obligațiilor financiare de către părțile la tranzacție este efectuat de casa de compensare.

În plus, în fiecare zi, la închiderea zilei de tranzacționare, se acumulează o marjă de variație a poziției futures deschise. În prima zi, este egal cu diferența dintre prețul la care a fost încheiat contractul și prețul de închidere al zilei (clearing) pentru acest instrument. În ziua executării contractului, marja de variație este egală cu diferența dintre prețul curent și ultimul preț de compensare. Astfel, rezultatul unei tranzacții pentru un anumit participant este egal cu valoarea marjei de variație acumulată pentru toate zilele în care poziția din contract este deschisă.

Rezultatul financiar al tranzacției este egal cu VM1+VM2+VM3=600-400+200=400 de ruble.

Dacă futures-urile sunt decontate și sunt achiziționate în scopuri speculative, precum și într-o serie de alte situații, este de preferat să nu așteptați ziua executării acestuia. În acest caz, se încheie tranzacția opusă, numită offset. De exemplu, dacă au fost achiziționate anterior 10 contracte futures, atunci exact același număr trebuie vândut. După aceasta, obligațiile din contract sunt transferate noului său cumpărător. Pe New York Mercantile Exchange NYMEX (parte organizațională a CME), nu mai mult de 1% din pozițiile deschise în WTI ajung la livrare. O diferență importantă între un futures de decontare și unul livrabil este că atunci când o poziție futures de decontare este deschisă, marja de garanție nu crește în ajunul executării. Prețul final în ziua execuției se bazează pe prețul spot. De exemplu, în cazul futures pe aur, se ia fixing-ul de la Londra pe COMEX (Bursa de mărfuri).

Futuri și contracte pentru diferență: asemănări și diferențe

Aritmetica calculării profitului atunci când tranzacționați contracte futures decontate amintește de o clasă populară de instrumente derivate numită CFD (Contract for Difference, contract for difference). Tranzacționând CFD-uri, un comerciant câștigă bani din diferența dintre prețurile unui activ la închiderea și deschiderea unei poziții de tranzacționare. Activul poate fi acțiuni, indici bursieri, mărfuri de schimb la prețuri spot, futures în sine etc. Principalele asemănări și diferențe dintre futures și CFD-uri pot fi prezentate sub formă de tabel:

Instrument	CFD	Viitoarele
Se tranzacționează la bursă	Nu	Da
Are o dată scadentă	—	Da
Se tranzacționează în loturi fracționate	Da	Nu
Posibila livrare a bunului	Nu	Da
Restricții privind pozițiile scurte	Nu	Da

Spre deosebire de futures, CFD-urile sunt tranzacționate cu brokerii Forex împreună cu perechile valutare, dar nu non-stop, ci în timpul orelor de tranzacționare pe bursele relevante care se ocupă de activele subiacente specifice. Unul dintre cele mai lichide contracte futures tranzacționate în sistemul rus FORTS este futures pe indicele RTS. Este listat ca CFD pe graficul de cotații în flux investing.com/indices/rts-cash-settled-futures.

Cu toate acestea, este important să nu confundați un instrument tranzacționat la bursă cu un instrument over-the-counter. Diferența fundamentală dintre ele este că prețul unui instrument tranzacționat la bursă este determinat de echilibrul dintre cerere și ofertă în timpul tranzacționării, în timp ce centrele de tranzacționare vă permit doar să plasați pariuri pe creșterea sau scăderea prețului, dar nu să îl influențați. . Dintre cele mai lichide contracte futures, ar trebui să amintim, în primul rând, futures pentru indici bursieri și petrol. Pe bursele americane, futures pentru indicii Dow Jones și S&P500 sunt tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange, iar futures pe petrol sunt tranzacționate la New York Mercantile Exchange NYMEX.

Cele mai populare futures la Bursa din Moscova sunt pentru indicele RTS (30% din cifra de afaceri totală de tranzacționare cu contracte futures) și pentru perechea dolar american - rublă (60% din cifra de afaceri). Conform specificației, prețul contractului pentru indicele RTS este egal cu valoarea indicelui înmulțit cu 100, iar costul pasului de preț minim (10 puncte) este egal cu 0,2 USD. Astfel, astăzi contractul se tranzacționează peste 100 de mii de ruble. Acesta este unul dintre motivele pentru care comercianții neprofesioniști aleg CFD-uri mai accesibile.

De exemplu, lotul minim pentru CFD RUS50 (simbol index RTS) este 0,01, iar prețul unui punct este de 10 USD, deci cu un efect de pârghie maxim de 1:25, un comerciant poate tranzacționa indicele cu 500 USD în contul său. În total, CFD-urile sunt disponibile clienților companiei pe 26 de contracte futures pe indici și 11 mărfuri. Pentru comparație, cel mai mare din Rusia oferă tranzacționare cu CFD-uri pe doar 10 indici și 3 futures pe mărfuri.

Există bunuri de schimb pentru care conceptul de preț de piață nu are o justificare economică directă. În primul rând, acesta este uleiul. Primele tranzacții futures pe piața petrolului au fost efectuate la începutul anilor 1980. Dar în 1986, compania petrolieră mexicană PEMEX a fost prima care a legat prețurile spot de prețurile futures, care au devenit rapid standardul.

Cu producția globală de petrol de toate gradele mai mică de 100 de milioane de barili pe zi, pe platforma London ICE Futures Europe sunt încheiate în medie aproximativ un milion de contracte futures pentru petrolul Brent pe zi. Conform caietului de sarcini, volumul unui contract este de 1000 de barili. Astfel, volumul total de contracte futures pe petrol tranzacționate pe această platformă este de aproximativ 10 ori mai mare decât producția globală de petrol. Modificările mici (aproximativ 1 milion de barili sau mai puțin) ale rezervelor de petrol WTI din Statele Unite nu pot afecta oferta, dar duc la tranzacționare la termen. Pe 29 noiembrie 2016, tranzacționarea cu contracte futures pe petrol Urals a fost lansată la Bursa Internațională Mercantilă din St. Petersburg (SPIMEX).

Futurile pentru Urali sunt livrabile, concentrate în primul rând pe exporturi, dar și companiilor rusești li se permite să facă comerț. Volumul lotului de livrare este de 720.000 de barili. Conform planului Ministerului Rus al Energiei, aceste licitații sunt concepute pentru a reduce reducerea mărcii Urals față de Brent, care este în medie de 2 USD, dar uneori crește la 5 USD sau mai mult. Nivelul țintă pentru volumul de tranzacționare la sfârșitul anului 2017 este stabilit la 200 de mii de contracte pe lună, în timp ce în prezent nu se încheie mai mult de câteva zeci de contracte pe zi.

În acest articol, nu am încercat să acopăr toate aspectele tranzacționării futures pe bursă. Situațiile tipice specifice și metodele de tranzacționare a acestora sunt un subiect important separat, care este puțin probabil să fie de interes pentru investitorii începători. Cu toate acestea, dacă există interes reciproc din partea cititorilor, pot analiza subiectul mai detaliat.

Profit tuturor!

Piața modernă de futures și opțiuni este cea mai mare platformă de tranzacționare, combinând stabilitatea, infrastructura modernă, garanții și soluții tehnice moderne dovedite de-a lungul deceniilor. Cum să tranzacționați contracte futures pentru a primi un venit stabil și în creștere rapidă - aceasta este o întrebare adresată de mulți nou-veniți pe această piață.

Un contract futures este un acord între doi participanți la piață pentru a livra un activ în timp util și la un preț prestabilit. Intermediarul în încheierea unei tranzacții este bursa, care acționează ca un regulator. Contractele futures sunt standardizate în mai multe aspecte (forma de plată, valoarea penalităților pentru neîndeplinirea acordurilor, tipul mărfurilor, condițiile de livrare) cu excepția prețului bunurilor scoase la licitație la bursă. Principala proprietate pe care o au contractele futures este capacitatea de a transfera obligațiile din contract către terți, ceea ce permite participanților la tranzacție să minimizeze nivelul de risc. Fiecare futures are propriile specificații și tranzacționează pe piață pentru un anumit timp. De exemplu, multe contracte futures tranzacționează pe piață timp de șase luni, dintre care ultimele 3 luni sunt de obicei cele mai active pentru tranzacții. Aceste instrumente financiare sunt tranzacționate pe bursele din multe țări, inclusiv pe piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova.

Caracteristicile futures

Pentru a înțelege cum să tranzacționați contracte futures, trebuie să cunoașteți caracteristicile acestui instrument. Contractele futures se disting prin următoarele principii:

1. Tranzacțiile se încheie în cadrul schimbului.
2. Futures sunt un contract unificat, ai cărui termeni sunt stabiliți la încheierea tranzacției.
3. Execuția futures este reglementată de bursă printr-un sistem de marjă.
4. Primirea dividendelor la tranzacții este garantată datorită posibilității de îndeplinire anticipată a obligațiilor.

Contractele futures au următoarele avantaje pentru comercianți:

• sistem simplificat de plată;
• încheierea instantanee a tranzacției;
• posibilitatea de participare la tranzacționare a persoanelor care nu dețin active la bursă;
• comision mic (comparativ cu tranzacționarea cu acțiuni);
• pârghie;
• lichiditate mare (oricand poti scapa cu usurinta de ele prin vanzare);
• posibilitatea de a intra pe piață cu un capital minim (de exemplu, piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova - de la 10 mii de ruble).

Garanțiile pentru executarea contractelor futures sunt oferite prin formarea unui fond de asigurare. Toate futures au o anumită perioadă de acord, după care un activ trebuie să fie livrat la un preț fix și trebuie să se obțină un anumit rezultat financiar. Scopul unui contract futures este de a realiza un profit printr-o reducere la încheierea unei tranzacții. Există contracte futures pentru diferite tipuri de active care îndeplinesc condițiile pieței:

• indici;
• bunuri;
• dobândă;
• cursuri de schimb etc.

Cum să tranzacționați contracte futures și condițiile de intrare în tranzacții

Pentru a înțelege complet cum să tranzacționăm contracte futures, să vedem cum sunt organizate piețele pentru aceste active. Tranzacționarea futures are loc pe bursele futures. Entitățile implicate în încheierea unei tranzacții sunt bursa futures, firma de decontare și clientul. Bursa menține conturi ale participanților profesioniști de pe piață - brokerii care au relații contractuale cu persoane fizice și juridice. Toate acțiunile și calculele pentru implementarea tranzacției sunt efectuate de bursă și societatea de decontare. Sarcina comercianților este să prezică mișcările prețurilor. Pentru a începe tranzacționarea, este important să cunoașteți toți parametrii unui contract futures - termenii de încheiere, serviciul de garanție, timpul de îndeplinire a obligațiilor din contract, costul contractului. Numărul de futures pentru cumpărare este limitat de suma fondurilor din contul clientului.

Folosind acest instrument financiar, un comerciant are posibilitatea de a desfășura tranzacții în marjă cu levier de tranzacționare mare (de la 1 la 2 la 1 la 10), care determină dimensiunea riscurilor și lichiditatea futures. Astăzi, învățarea complexităților tehnice ale tranzacționării contractelor futures a devenit mult mai ușoară datorită introducerii platformelor moderne de tranzacționare. Cea mai importantă sarcină a unui comerciant este să prognozeze și să selecteze corect cele mai lichide active care pot aduce profituri mari.

Este suficient să vă dați seama cum să tranzacționați futures o dată pentru a aprecia avantajele acestui instrument financiar. Câteva sfaturi care pot fi utile pentru comercianții care nu cunosc tranzacțiile futures.

• Futures pentru perechile valutare euro/dolar, rublă/dolar, indicele RTS, Sberbank, Gazprom sunt considerate cele mai lichide și promițătoare din punctul de vedere al obținerii unui profit stabil pe piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova.
• Pentru a construi o strategie de tranzacționare și o prognoză competentă, este important să vă completați cunoștințele și abilitățile practice prin finalizarea instruirii. Puteți beneficia de cursuri de înaltă calitate din secțiune.
• Cel mai inteligent mod de a-ți perfecționa cunoștințele dobândite este un cont demo.
• Selectați 2-3 piețe pentru a experimenta strategiile dvs. de tranzacționare.
• Pentru a face prima tranzacție reală, trebuie să deschideți un cont la un broker futures. Alegerea unei companii de brokeraj de încredere poate fi o parte integrantă a succesului în tranzacționarea futures. Vă recomandăm să acordați atenție unei companii care vă permite să intrați în tranzacții futures dintr-un singur cont atât pe Bursa din Moscova, cât și pe alte platforme futures globale (inclusiv Chicago CME Exchange).
• Setarea unei limite de risc vă va permite să controlați dimensiunea contului și să preveniți pierderile incontrolabile.