Rentabilitatea activelor dintr-o întreprindere și o bancă. Câteva întrebări de analiză a rezultatelor financiare ale activităților bancare (sfârșit) Determinarea rentabilității băncii

Relația dintre profit și rentabilitatea unei organizații de credit, trăsăturile caracteristice ale acestora

Scopul principal al unei organizații de credit este de a maximiza profiturile cu funcționarea stabilă, durabilă, pe termen lung și cu poziția puternică în afacerile bancare.

În același timp, indicatorul de profit servește ca indicator principal al activității eficiente a băncilor.

Nota 1

Volumul profitului sau pierderii primite de bănci reflectă eficacitatea tuturor operațiunilor active și pasive. Prin urmare, determinarea rezultatului financiar al activităților unei bănci, componentele și factorii acesteia care influențează schimbările de dinamică ocupă unul dintre locurile principale atunci când se analizează activitatea băncilor comerciale.

Valoarea profitului depinde în principal de volumul veniturilor primite și de suma cheltuielilor efectuate.

Nota 2

Profitul din anul curent se determină în bilanţul băncii prin calcul ca diferenţă între veniturile şi cheltuielile băncii. La sfârșitul exercițiului financiar (după întocmirea raportului contabil anual), profitul exercițiului anterior se reflectă într-un cont separat de bilanț, care se repartizează în cadrul adunării anuale în domenii aprobate de acționarii (participanții) banca.

Suma profitului net aprobată de auditorii independenți servește drept bază pentru creșterea și reînnoirea proprietății băncii, mărind valoarea capitalului propriu, care garantează o poziție financiară stabilă și lichiditate bilanțului, asigură un nivel adecvat de dividende și ajută la îmbunătățirea calitatea produselor si serviciilor bancare.

Volumele, structura și schimbările în dinamica profitului unei organizații de credit sunt analizate în diverse domenii. Acestea includ:

• analiza volumelor de profit pentru anul curent;
• calcularea si analiza profitului bilantului si structura acestuia;
• analiza profitului net;
• instructiuni de utilizare a profitului net;
• analiza marjei de profit primite de fiecare unitate structurala;
• rentabilitatea principalelor domenii de activitate bancară etc.

În practică, analiza nivelului de profit al băncilor implică trei metode:

1. Efectuarea unei analize structurale a surselor de profit;
2. Analiza factorilor care influențează profitul (analiza factorială);
3. Studiul sistemului de rate financiare aplicate.

Mărimea profiturilor și structura lor, în ciuda importanței acestui indicator, uneori nu arată întreaga imagine despre nivelul de eficiență al băncilor. Etapa finală de analiză a rentabilității băncilor presupune calcularea profitabilității sau ratei de rentabilitate a acestora.

Definiția 1

Sensul economic general al indicatorilor de rentabilitate este că ei justifică profitul primit de bancă din fiecare rublă cheltuită (proprie și împrumutată).

Indicatorii de rentabilitate ai unei bănci comerciale

Există diverși indicatori de profitabilitate.

Atunci când se calculează nivelul general de rentabilitate (Rtotal), devine posibil să se evalueze valoarea totală a rentabilității și profitul care cade pe 1 rublă. din toate veniturile (partea profitului în venit):

Figura 1.

Practica bancară mondială clarifică acest indicator prin calcularea profitabilității totale, care se calculează ca raport dintre volumul total de profit primit în perioada analizată și capitalul autorizat:

Figura 2.

Cu alte cuvinte, $ROE$ (rentabilitatea capitalurilor proprii) este calculată în lume ca raportul dintre bilanțul total sau profitul net (după impozitele din profit) ($P$) și valoarea capitalului propriu ($K$) sau capitalul autorizat vărsat.

Acest indicator ($ROE$) caracterizează eficiența băncilor, arătând productivitatea capitalului propriu al acționarilor (participanților). Valoarea $ROE$ rezultată depinde direct de raportul dintre capitalul propriu și resursele atrase în moneda comună a bilanțului băncilor. Se crede că odată cu creșterea ponderii capitalului propriu, fiabilitatea băncilor crește, dar devine mai dificil să se asigure o rentabilitate ridicată a capitalului lor.

Un alt indicator important al profitabilității generale este rata de rentabilitate a tuturor activelor bancare ($ROA$ - rentabilitatea activelor), care arată valoarea profitului pe rublă de active. Este folosit pentru a caracteriza operațiunile active și eficiența managementului băncii în general. Calculul se face folosind formula:

Figura 3.

unde $A$ - arată valoarea medie a activelor.

O tendință pozitivă în dinamica acestui indicator de rentabilitate arată o creștere a eficienței utilizării activelor băncilor, dar o creștere rapidă a acestui indicator caracterizează maximizarea gradului de risc la plasarea activelor.

Calculul și analiza profitabilității pentru anumite tipuri de operațiuni active (credit, investiții, schimb valutar etc.) vă permite să stabiliți suma veniturilor primite pentru fiecare grup de clasificare a operațiunilor active și să comparați cu sumele corespunzătoare ale cheltuielilor efectuate pentru aceeași operatii:

Figura 4.

• $RaI$ - rentabilitatea celor i-a tipuri de operațiuni;
• $Di$ este suma veniturilor primite din operațiuni de tipul i-a;
• $Ai$ este dimensiunea medie a activelor care sunt utilizate pentru a efectua tranzacții de tip $i$.

Rentabilitatea operațiunilor pasive, prin care sunt strânse fonduri bancare, este determinată de raportul dintre suma totală a fondurilor strânse și suma totală a investițiilor bancare:

Figura 5.

Atunci când se calculează rentabilitatea globală (eficiența) datoriilor atrase, trebuie detaliați indicatorii de rentabilitate pentru anumite tipuri de fonduri împrumutate (depozite, titluri proprii, împrumuturi interbancare etc.).

Gestionarea profitabilității unei organizații de credit

Definiția diviziunii între niveluri a managementului profitabilității băncilor include:

1. gestionarea profitabilității băncilor în general;
2. gestionarea profitabilității unui anumit domeniu de activitate bancară;
3. managementul profitabilităţii produselor bancare.

Gestionarea profitabilității unei zone separate a activității băncilor are loc la nivelul centrului de responsabilitate - o divizie funcțională a băncilor responsabilă pentru o anumită zonă a activităților băncilor, de exemplu. pentru categoria produselor bancare omogene, și rezultatul financiar obținut pentru aceasta.

Evaluarea performanței financiare a diviziilor ar trebui efectuată în mai multe etape.

Prima etapă este bugetarea unității (determinarea veniturilor și cheltuielilor în desfășurarea activităților acesteia);

În a doua etapă se identifică centrele de profitabilitate și centrele de cost;

La a treia etapă se calculează suma veniturilor transferate de această diviziune către alte divizii funcționale la utilizarea fondurilor pe care le atrag;

Și, ultima etapă determină evaluarea eficienței fiecărei zone de activitate a băncii și se calculează rezultatul final al centrelor de profitabilitate.

Managementul profitului bancar la nivel micro se realizează și prin gestionarea profitabilității unui anumit produs bancar. Profitul său din vânzări este calculat luând în considerare prețurile pieței și costul.

Rentabilitatea– un indicator al eficienței utilizării fondurilor sau a altor resurse. Exprimat ca raport sau sub formă de procente.

Pentru a evalua o întreprindere sau o bancă, se obișnuiește să se utilizeze mai mulți indicatori de profitabilitate:

• rentabilitatea activelor (ROA). Este coeficientul dintre profitul realizat de întreprindere împărțit la valoarea medie a activelor în perioada analizată.

RA = Valoarea profitului/activului*100%.

La calcularea acestui indicator, se iau în considerare atât activele proprii, cât și cele atrase, cum ar fi împrumuturi, creanțe etc. De exemplu, de la 1 ianuarie 2012, profitul net al Sberbank a fost de 321 891 079 mii ruble, iar valoarea activelor nete a fost de 10.975.636.300 mii Astfel, randamentul activelor este de 2,9%;

• rentabilitatea mijloacelor fixe (ROFA) se calculează în mod similar, dar în locul activelor se ia doar valoarea mijloacelor fixe de producție;

• rentabilitatea activelor circulante– raportul dintre profitul net și acea parte a activelor care se află în mișcare: numerar în cont curent, mărfuri în depozit etc.;

• rentabilitatea capitalului propriu (ROE)– acesta este un indicator al eficienței utilizării fondurilor proprii ale unei companii sau ale unei bănci. Este raportul dintre profitul net și capitalul autorizat plus capitalul suplimentar.

RK = Profit/Capital*100%.

Continuând exemplul anterior, adăugăm date noi: de la 1 ianuarie 2012, capitalul Sberbank era egal cu 1.527.170.900 de mii de ruble. Atunci randamentul capitalului propriu este de 20,1%.

Diferența dintre randamentul activelor și randamentul capitalului propriu arată nivelul așa-numitului pârghie financiară. Efectul efectului de pârghie financiară apare din cauza utilizării fondurilor împrumutate;

• rentabilitatea investiției (ROI) se calculează ca câtul dintre împărțirea profitului net primit și a costului investiției inițiale.

Să presupunem că un investitor a cumpărat acțiuni ordinare ale Sberbank în ianuarie 2011, când prețul era de 104,99 ruble per acțiune și le-a vândut în ianuarie 2012 pentru 80,12 ruble. Drept urmare, nu a primit un profit, ci o pierdere de 24,87 ruble pentru fiecare titlu. Astfel, eficienta investitiei s-a dovedit a fi negativa: -24,87/104,99*100%=-23,7%.

Pe lângă exemplele discutate, se mai calculează și alte tipuri de rentabilitate: rentabilitatea produselor, a vânzărilor etc.

De ce trebuie să calculați raportul de eficiență al întreprinderilor și al întreprinderilor? Pentru a găsi pragul de rentabilitate, care arată cât de mult produs trebuie să fie produs sau vândut pentru a vă putea acoperi cheltuielile. Acest prag este un indicator important pentru investitori - arată stabilitatea companiei, capacitatea acesteia de a plăti datorii și de a obține profit.

Rentabilitatea vă permite, de asemenea, să evaluați eficiența întregii întreprinderi prin compararea acesteia cu concurenții. Dacă nu ești la nivelul lor, atunci trebuie să schimbi ceva pentru a rămâne pe piață.

1. Sistem de indicatori principali de analiză a profitabilității

Deși profitul este unul dintre cei mai importanți indicatori de evaluare, acesta nu oferă întotdeauna informații suficient de obiective despre nivelul de eficiență al activităților băncii, despre capacitatea resurselor alocate sau investite de aceasta de a aduce acest profit.

Indicatorii de rentabilitate sau rentabilitate, care sunt rezultatele corelațiilor dintre profit (venitul net) și mijloacele de obținere a acestuia, caracterizează într-o mai mare măsură eficiența băncii - productivitatea sau rentabilitatea resurselor sale financiare, completând analiza absolută. valorile cantitative și dezvăluirea conținutului lor calitativ. Semnificația economică a majorității indicatorilor relativi este că aceștia caracterizează profitul primit din fiecare rublă de fonduri (proprii sau împrumutate) investite în bancă.

Indicatorii de rentabilitate reprezintă baza unei evaluări generale a stării financiare a băncii, a cărei analiză trebuie abordată dintr-o perspectivă sistemică.

2. Analiza indicatorilor generali ai profitabilității băncilor

Pentru a caracteriza și analiza profitabilitatea activităților unei bănci în ansamblu, în țările cu economii de piață dezvoltate, se folosește cel mai des așa-numita abordare a descompunerii sau metoda DuPont (numită după compania care a dezvoltat-o ​​și a aplicat-o prima dată). Esența acestei metode este de a determina principalii factori care influențează valoarea profitului pe unitatea de capital propriu. În timpul analizei:

Se efectuează o descompunere pas cu pas a indicatorilor de rentabilitate de bază în componentele săi;

Un studiu detaliat al acestora este efectuat în fiecare etapă a unei astfel de descompunere;

Se face o comparație a valorilor indicatorilor obținuți cu nivelul valorilor acestora caracteristic practicii bancare globale;

Se determină abaterile și se identifică motivele care au avut un impact direct asupra performanței unei bănci comerciale.

O altă metodă binecunoscută pentru determinarea profitabilității băncilor este așa-numitul model Gordon. Conform acestui model, profitabilitatea este definită ca rata de rentabilitate a valorilor mobiliare emise de bancă la sfârșitul anului sau în perioada curentă.

Schematic arată astfel:

Rentabilitatea totală = D 1+ P 1 – P 0

unde: D 1 - dividende la sfârșitul anului;

P 0 - prețul de cumpărare al titlurilor de valoare;

P 1 - prețul de vânzare al acțiunilor.

Astfel, rentabilitatea totală a unei bănci sub forma randamentului titlurilor sale constă în randamentul dividendelor acțiunilor sale și randamentul vânzării acestora.

A treia metodă de calcul a profitabilității, folosită în practica bancară străină, este modelul Sharpe.

Folosind această metodă, profitabilitatea băncii este calculată ca rata de rentabilitate așteptată a titlurilor sale la începutul perioadei de raportare:

E(R) = Rf + (E(Rm) – Rf) x b

unde: E(R) - rata de rentabilitate așteptată (valoarea calculată);

Rf - rata dobânzii fără risc (de exemplu, la titlurile de stat);

E(Rm) – Rf - prima de risc;

E(Rm) - rata de piață așteptată, constând din rata fără risc și prima de risc;

b este factorul de ajustare la riscul de piață.

Se crede că prețul acțiunilor și nivelul dividendelor plătite de bancă (care formează baza de calcul a profitabilității în modelul Gordon) sunt cei mai obiectivi indicatori de piață pentru evaluarea eficienței băncii. Cu toate acestea, nu se poate ignora faptul că atât valoarea dividendelor, cât și, în consecință, prețul acțiunilor băncii sunt determinate atât de nivelul de rentabilitate al instituției de credit în sine, cât și, în mare măsură, de impactul asupra acestor indicatori a deciziilor. realizat de acţionarii săi.

Deși datele de bilanț și de raportare diferă într-o oarecare măsură de valorile lor reale (de piață), indicatorul de rentabilitate a capitalului propriu și alte indicatori calculati pe baza acestor date (modelul DuPont) evaluează direct și direct performanța băncii.

Dacă vorbim despre modelul Sharpe, atunci indicatorul de profitabilitate al băncii este determinat în acesta de rata de rentabilitate prognozată a titlurilor sale. Valoarea acestuia este calculată luând în considerare posibilele riscuri planificate, a căror formalizare se realizează în diferențierea tipurilor de rate ale dobânzii (rată fără risc, primă de risc), precum și în coeficientul de ajustare care caracterizează riscul de piață. Acest model este unul dintre așa-zisele economice, spre deosebire de modelele contabile anterioare.

Astfel, metodele actuale de determinare a rentabilității băncilor fac posibilă analiza și evaluarea nivelului acesteia din diverse poziții.

În practica băncilor comerciale rusești, modelele date pentru calcularea profitabilității și analiza acesteia (cu excepția modelului DuPont) sunt încă extrem de rar utilizate.

Deoarece modelul DuPont este multifactorial și, în plus, construit pe baza datelor de raportare, el satisface scopurile analizei indicatorilor generalizați de profitabilitate într-o mai mare măsură decât alte modele, așa că vom lua în considerare posibilitățile de utilizare a acestui model particular în practica bancară autohtonă. .

Acest sistem (model), în special, prevede calcularea și evaluarea unui număr de indicatori cheie: rentabilitatea capitalului, rentabilitatea activelor, rentabilitatea activelor, utilizarea activelor, multiplicatorul de capital.

Raportul rentabilității capitalului (k 1), primit în practica mondială denumirea ROE, se calculează ca raport dintre profitul net al băncii după impozitare P la valoarea sa netă LA sau capitalul autorizat vărsat, în cazul în care capitalul băncii este deținut în întregime de acționari și este determinat de formula:

sau (când capitalul este egal cu capitalul autorizat) - ca raport dintre venitul net pe acțiune și valoarea contabilă a unei acțiuni (venitul net pe acțiune este egal cu raportul dintre profitul net și numărul de acțiuni în circulație). Prezintă eficiența băncii din perspectiva intereselor acționarilor săi, caracterizând productivitatea fondurilor investite de aceștia (în țările dezvoltate, rata medie de rentabilitate a capitalului bancar variază de la 5 la 20%).

Dezavantajul acestui indicator este că valoarea profitului din bilanțul pentru perioada analizată poate crește în mod oficial datorită creării de rezerve scutite de impozit din profitul brut, care reduc valoarea impozitelor pe partea rămasă a profitului, și, prin urmare, crește valoarea profitului net în sine, dar creșterea sa reală nu se întâmplă. În plus, un randament ridicat al capitalului propriu poate fi invers proporțional cu adecvarea acestuia, adică acest coeficient poate avea o valoare ridicată datorită unui nivel scăzut de capital propriu.

Un alt indicator important al rentabilității este raportul rentabilității activelor k 2 , care caracterizează valoarea profitului primit din fiecare rublă de active bancare. Este destinat atât analizei eficacității operațiunilor active individuale ale băncii și managementului băncii în ansamblu, cât și analizei comparative cu alte bănci. Poate fi definit astfel:

Unde A - valoarea medie a activelor pentru perioada.

Creșterea acestui raport trebuie apreciată pozitiv, deoarece indică o creștere a eficienței utilizării de către bancă a activelor existente, dar trebuie avut în vedere că o valoare prea mare a acestui indicator poate semnala un grad crescut de riscuri asociate cu plasarea activelor băncii.

Raportul rentabilității activelor caracterizează profitabilitatea medie anuală a tuturor activelor de care dispune banca, inclusiv a celor care nu generează venituri, deși îndeplinesc funcții importante, uneori absolut necesare, pentru bancă. În același timp baza veniturilor active determină ponderea lor productivă, lucrând și generând venituri:

DBA = SA-AND

unde: DBA - baza de venit a activelor;

CA - active totale;

IA sunt active care nu generează venituri.

Dacă rata de creștere a randamentului tuturor activelor este mai mare decât rata de creștere a bazei de venit a activelor, atunci aceasta poate indica fie o creștere a ratelor dobânzilor la care banca emite împrumuturi și, probabil, se expune la un risc crescut, fie o creștere a ponderii veniturilor nedobânzilor (încasate pentru prestarea de tot felul de servicii) în veniturile totale ale băncii, ceea ce trebuie considerat ca un fenomen pozitiv.

În cazurile în care baza de venit crește mai repede decât rentabilitatea totală a activelor, putem vorbi fie de o politică de credit conservatoare a băncii, fie de cheltuieli mari, în principal de exploatare.

O variație a indicatorului de rentabilitate a activelor este raportul rentabilitatea activelor existente k 2.1, care este definit ca raportul dintre profitul net și investițiile maxim omogene ale băncii și arată rentabilitatea operațiunilor active predominante în bancă (cel mai adesea credit):

k 2,1 = P/ Aosn

Indicatorii de rentabilitate pentru alte tipuri de active (proiecte de investiții, tranzacții cu valori mobiliare, valută etc.) sunt determinați în mod similar, în timp ce în locul indicatorului profitului net se folosesc indicatori de venit, iar numitorul este valoarea medie a activelor de fiecare tip. Valorile acestora vor crește în cazul în care creșterea activelor fiecărui grup este însoțită de rate mai mari de creștere a profitului primit din utilizarea lor.

Atunci când se analizează profitabilitatea, este necesar să se determine modificări în relația cu valoarea medie a activelor unor astfel de componente ale profitului, cum ar fi veniturile și cheltuielile din exploatare, cheltuielile de afaceri bancare, costurile cu personalul, impozitele și alte venituri și cheltuieli. Comparând rezultatele obținute cu indicatori similari ai altor bănci sau cu perioadele anterioare, se pot trage concluzii despre cât de eficient s-au desfășurat anumite operațiuni active în bancă.

Printre indicatorii generali ai eficacității activităților unei bănci comerciale se numără și indicatorul norme de distributie k 6 profit, care este definită ca raportul dintre suma profitului plătit sub formă de dividende PD, la tot profitul net:

Valoarea profitului pe acțiune depinde de valoarea acestui indicator, care, la rândul său, caracterizează indirect capacitățile financiare ale băncii.

Dacă numitorul raportului luat în considerare nu este profitul net al băncii, ci o parte stabilă a venitului acesteia, atunci coeficientul k 6.1 se calculează astfel:

k 6,1 = P D / D - D n

Dn este o parte instabilă a veniturilor băncii.

Ponderea dividendelor atribuibile acelei părți din venitul băncii pe care aceasta le-a primit din operațiunile standard depinde de partea stabilă a venitului băncii.

Atunci când se analizează indicatorii generali ai profitabilității băncii, este necesar să se stabilească ce parte din profitul acesteia cade pe o unitate nu numai de capital propriu, ci și de capital împrumutat:

K 7 + P d / K n

Unde K 7- capitalul împrumutat al băncii, egal cu diferența dintre active și capitalul propriu: K 7 = A - K.

O scădere a acestui indicator indică utilizarea ineficientă a fondurilor împrumutate și, dimpotrivă, o creștere indică o rentabilitate bună a capitalului împrumutat.

3. Analiza profitabilitatii departamentelor bancare

Analiza rentabilității este un instrument important pentru determinarea eficienței departamentelor funcționale ale băncii. Dacă presupunem că profitabilitatea în general este raportul dintre efectul obținut și costurile suportate, atunci rentabilitatea activităților diviziilor bancare trebuie înțeleasă, în primul rând, ca raportul dintre profitul fiecărei unități structurale și suma corespunzătoare a cheltuielilor. suportate de aceasta:

B i = P i / P i

unde: b i - rentabilitatea diviziei a I-a bancă;

Pi este profitul diviziei a I-a;

Pi - cheltuielile diviziei a 2-a.

În cazurile în care diviziile băncii generează venituri (putem vorbi despre credit, schimb valutar, divizii de investiții, o divizie pentru lucrul cu valori mobiliare și altele), indicatorul de eficiență al activității lor crește odată cu scăderea sumei corespunzătoare a cheltuielilor efectuate de acestea. .

În al doilea rând, rentabilitatea activităților unei divizii, ca și eficiența utilizării activelor de care dispune, poate fi determinată prin corelarea profitului diviziei cu valoarea medie a activelor necesare obținerii acestuia:

D i = P i / A i

unde A i este valoarea medie a datelor utilizate de diviziunea de active pe perioada de timp luată în considerare.

Pe baza datelor prezentate, putem trage o concluzie preliminară că, în general, pe parcursul anului analizat, divizia a funcționat destul de eficient: indicatorii veniturilor primite, profiturile, volumele fondurilor alocate, precum și raportul rentabilității activelor au fost în continuă creștere.

Totuși, un studiu al dinamicii indicatorilor de rentabilitate sugerează că, deși în ultimul trimestru al anului analizat valoarea indicatorului de rentabilitate a activelor d a fost cel mai mare și a egalat 1,7%, cel mai bun profit pentru anul fiind de 25.000 de ruble, valoarea unui alt indicator al profitabilității diviziei - un indicator al eficienței cheltuielilor sale. b- a scăzut cu 4 puncte. Acest lucru s-a datorat creșterii mai rapide a cheltuielilor diviziei în comparație cu ritmul de creștere a veniturilor acesteia (indicatorul de profit a crescut cu doar 2 puncte în timp ce veniturile au crescut cu 32 de puncte ca urmare a faptului că veniturile primite de divizie au fost cheltuite pe acoperirea costurilor acestuia). Deci, atunci când se analizează mai mulți indicatori de profitabilitate în același timp, este posibil să se evalueze mai obiectiv rezultatele muncii unui departament.

Din păcate, determinarea eficienței serviciilor legate de asigurarea funcționării băncii (contabilitatea, controlul intern, automatizarea operațiunilor bancare, securitate, alte servicii) pare dificilă. O idee generală și mai degrabă condiționată a acestui lucru poate fi obținută prin compararea costurilor totale ale salariilor pentru angajații fiecărei divizii cu indicatori similari ai instituțiilor bancare similare.

Subiectul 2.2 Profitul unei bănci comerciale

Rentabilitatea este unul dintre indicatorii cheie în analiza financiară, deoarece arată de fapt cât de mult profită o companie din ceea ce a investit. Acest indicator poate fi calculat atât în ​​ansamblu, cât și pentru tipuri individuale de active, ceea ce este deosebit de convenabil pentru identificarea zonelor problematice care necesită perfecționare și îmbunătățire.

Rentabilitatea activelor: esență și calcul

Cea mai simplă definiție a rentabilității activelor spune că acest raport arată rentabilitatea activelor organizației - în agregat sau pentru tipuri individuale. În acest caz, vorbim nu numai despre proprietățile și caracteristicile obiectelor care le permit să genereze un anumit venit, ci și despre calitatea gestionării acestora.

Raportul se calculează împărțind profitul net la active. Formula de echilibru este următoarea:

ROA = p. 2400 (OFR) / p. 1600 (BB),

Unde OFR este situația rezultatelor financiare, BB este bilanțul.

Pentru a crește acuratețea calculelor, se recomandă să se ia valoarea medie anuală a activelor, adică să se însumeze valoarea la începutul anului, la sfârșitul anului și să se împartă la jumătate. Acest lucru se face pentru a se ține cont mai mult sau mai puțin corect de eliminarea și primirea obiectelor pe parcursul anului.

Dacă luăm valoarea la începutul anului, atunci rentabilitatea poate fi supraestimată din cauza acelor facilități care au fost puse în funcțiune în cursul anului. Dacă luăm valoarea la sfârșitul anului, indicatorul poate fi subestimat, deoarece unele obiecte nu au generat profit pe toată perioada de facturare, ci doar câteva luni.

Valoarea standard a acestui coeficient este dificil de determinat, deoarece este necesar să se țină cont de industria în care își desfășoară activitatea întreprinderea analizată. Dacă acesta este un sector de servicii în care activele sunt prezente la minimum, atunci profitabilitatea ar trebui să fie destul de ridicată. Iar pentru industriile intensive în capital, unde există investiții extinse în capital fix și de lucru, valoarea standard va fi de câteva ori mai mică. În scopuri de analiză, vă puteți baza pe randamentul mediu al activelor pentru industrie.

Dacă este necesar, se calculează rentabilitatea totală a activelor. Metoda de calcul este aceeași, dar în loc de profit net se ia profit înainte de impozitare.

ROTA = pagina 2300 (OFR) / pagina 1600 (BB)

Spre deosebire de ROA, acest raport nu va arăta profitabilitatea activelor și utilizarea acestora, ci rentabilitatea. Oricare dintre acești indicatori poate fi calculat și ca procent prin simpla înmulțire a valorii rezultate cu 100.

Rentabilitatea activelor curente și imobilizate

Acești indicatori vin în ajutor atunci când conducerea companiei a evaluat deja nivelul general de profitabilitate și intenționează să lucreze pentru a-l crește. Cu toate acestea, este dificil să judeci ceva după coeficientul general, nu arată rădăcina problemei, demonstrează doar starea actuală a lucrurilor. Dar analizarea eficacității utilizării grupurilor individuale de obiecte vă permite să înțelegeți pe ce zonă trebuie lucrată.

Rentabilitatea activelor imobilizate = linia 2400 (OFR) / linia 1100 (BB)

Randamentul activelor circulante = linia 2400 (OFR) / linia 1200 (BB)

Rezultatul calculelor va arăta câte ruble de profit net vor fi generate pentru 1 rublă de fonduri investite în active curente sau, respectiv, imobilizate.

Rentabilitatea activelor nete

Formula pentru acest indicator este similară cu cele precedente, doar activele nete sunt luate ca bază ca diferență între proprietatea și pasivele organizației.

RONA = PE / CHA,

Unde PE este profitul net, NA este activele nete.

Acest indicator ia în considerare două aspecte ale managementului eficient al unei organizații - excesul de active față de pasive și profitabilitatea acestora. Valoarea standard a coeficientului este strict peste zero, indiferent de industrie. O valoare negativă va indica faptul că compania operează în pierdere.

Acest lucru se explică prin compoziția formulei în sine. Valoarea poate fi negativă numai dacă numitorul sau numărătorul are un număr negativ - adică fie compania nu realizează profit (dar primește o pierdere netă), fie are mai multe datorii decât propriile active și, de fapt, este dependentă complet de creditori.

Dinamica indicatorilor de profitabilitate și cum să o îmbunătățim

Când vine vorba de profitabilitate, analiza financiară este destul de simplă. Este suficient să abordăm indicatorul din punct de vedere matematic. Apoi obținem trei afirmații.

• O valoare negativă a profitabilității este posibilă numai dacă firma face o pierdere. Activele nu pot fi negative - fie sunt pozitive, fie nu există deloc. Excepția o reprezintă activele nete.
• O creștere a coeficientului este posibilă fie prin creșterea numărătorului fracției (profit net), fie prin scăderea numitorului (tip de active).
• O scădere a coeficientului este posibilă fie prin reducerea numărătorului (profitul net), fie prin creșterea numitorului (tipul activelor).

Astfel, ajungem la cel mai simplu mod de a crește profitabilitatea - creșterea profiturilor, de exemplu, prin creșterea prețurilor la produse și servicii. Cu toate acestea, în practică, cel mai adesea trebuie să lucrați cu organizarea internă a procesului de producție și management, adică. cu active.

Modul de lucru cu ele depinde de tipul de activ. Dacă vorbim de capital de lucru, trebuie să creștem ratele de cifra de afaceri, adică viteza de utilizare în procesul de producție. De exemplu, simpla instalare a unui transportor optim într-un atelier poate accelera semnificativ munca.

Când vine vorba de active imobilizate, accentul se pune pe necesitatea acestora. Dacă clădirea atelierului este inactiv, trebuie vândută, închiriată sau extinsă producția, ocupând și această zonă. Dacă, de fapt, sunt necesare doar cinci camioane pentru nevoile organizației și sunt opt ​​dintre ele în bilanț, atunci și celelalte trei trebuie fie vândute, utilizate în proces, fie închiriate.

În cazul activelor nete, situația este puțin mai complicată. Pe de o parte, o creștere a proprietății proprii crește și valoarea NAV. Pe de altă parte, poate fi recomandabil să nu cumpărați proprietăți noi, ci să folosiți fonduri pentru achitarea obligațiilor, ceea ce va crește în cele din urmă și stabilitatea financiară a întreprinderii.

Rentabilitatea activelor băncii

La prima vedere, rentabilitatea activelor bancare nu este diferită de același indicator pentru întreprinderi. Într-adevăr, se calculează folosind aceeași formulă:

ROA = Profit / Active.

Cu toate acestea, în practică, activele întreprinderilor și ale băncilor diferă semnificativ. O întreprindere investește în ceea ce are de fapt în stoc - clădiri, echipamente, materiale, materii prime. Banca creează active prin alocarea de fonduri - emiterea de împrumuturi, investiții etc. Prin urmare, indicatorul de profitabilitate are un înțeles ușor diferit.

Coeficientul ROA vorbește în continuare de rentabilitate și eficiență, dar dacă creșterea sa bruscă pentru întreprindere înseamnă o creștere semnificativă a rentabilității și profitabilității obiectelor, atunci pentru bancă aceasta poate semnala o creștere a riscului investițiilor, ceea ce pe termen lung. poate duce la eșec. Mai mult, profitabilitatea care este mult mai mare decât media industriei poate indica operațiuni speculative.

O scădere a indicatorului poate însemna nu numai o scădere a eficienței și a producției, ci și o lipsă banală a unei baze de clienți, performanță slabă în atragerea clienților, precum și o politică excesiv de conservatoare în ceea ce privește investirea fondurilor și selecția clienților.

Rentabilitatea (rentabilitatea) unei bănci comerciale este unul dintre principalii indicatori relativi ai eficienței activităților bancare. Nivelul de profitabilitate al băncii este caracterizat de raportul de rentabilitate.

Nivelul general de profitabilitate al băncii (R total) vă permite să evaluați profitabilitatea generală a băncii, precum și profitul pe 1 rublă. venit (ponderea profitului în venit), %:

Acest indicator poate fi clarificat folosind o serie de coeficienți care caracterizează gradul de rentabilitate al operațiunilor active și de credit.

Principalul indicator al rentabilității băncii este indicatorul care reflectă randamentul capitalului propriu,%:

Acest indicator caracterizează profitul pe 1 tenge de capital social (capital autorizat). Numitorul poate fi extins prin introducerea tuturor fondurilor proprii ale băncii. Acţionarii (acţionarii) băncii, comparând valorile acestui indicator în diferite bănci, pot decide asupra plasării fondurilor lor.

Indicatorul de rentabilitate al băncii K 1 depinde de rentabilitatea activelor (K 2) și de rata de adecvare a capitalului (K 3), care se exprimă prin formula:

Aceasta înseamnă că profitabilitatea activităților bancare este direct legată de performanța activelor (Profit/Active) și invers legată de rata de adecvare a capitalului (Capital/Active). În legătură cu această împrejurare, devine clar de ce este profitabil pentru o bancă să opereze în pragul riscului, adică. cu cea mai mică asigurare de active cu capital propriu.

În condiții moderne, posibilitățile de creștere a K1 prin reducerea ratei de adecvare a capitalului sunt limitate, deoarece creșterea activelor trebuie susținută de o extindere a bazei de resurse. Dar într-un mediu competitiv, multe bănci nu sunt capabile să ridice raportul capital-activ la un nivel optim. În același timp, ponderea mare a resurselor proprii ale băncii în structura pasivelor reduce costul total al resurselor pentru bancă și, prin urmare, crește profitabilitatea. Prin urmare, astfel de bănci pot avea profituri mari cu marje de profit scăzute.

Rezerva pentru creșterea rentabilității rămâne o creștere a gradului de rentabilitate a activelor (K 2). Acest indicator caracterizează profitabilitatea operațiunilor active și estimează valoarea profitului pe 1 rublă. active.

Direcțiile principale ale activității băncii pentru îmbunătățirea profitabilității operațiunilor active (K 2) pot fi determinate prin descompunerea acestui indicator în doi factori:

Rentabilitatea activelor depinde direct de rentabilitatea activelor (K 4) și de ponderea profitului în venitul băncii (K 5). Analizând dinamica fiecărui indicator, se poate identifica care dintre ele are un impact mai mare asupra profitabilității activelor. Coeficientul K 4 caracterizează activitățile băncii în ceea ce privește eficiența alocării activelor, i.e. oportunități de a crea venituri:

aceste. K 4 = D 1 + D 2. Indicatorul D 1 afectează nivelul de rentabilitate al operațiunilor active individuale, structura portofoliului de credite și ponderea activelor din credite care generează venituri în totalul activelor.

Coeficientul K 5 reflectă capacitatea băncii de a-și controla cheltuielile:

aceste. K 5 = 1 - P 1 - P 2 - P 3. Din formulă reiese clar că, cu cât ponderea fiecărui factor în venit este mai mică, cu atât coeficientul K 5 este mai mare.

Dobânzile și cheltuielile fără dobândă au cel mai mare impact asupra reducerii ponderii profitului în venitul brut. Procentul real de reducere a costurilor ar trebui căutat în reducerea nivelului dobânzii plătite pentru resursele de credit.

O diagramă a unei analize factor cu factor a rentabilității activelor este prezentată în Figura 2. Factorii prezentați în figură ar trebui să fie sub atenția conducerii băncii, deoarece ne permit să înțelegem cum să îmbunătățim performanța bancară. activități.

Pe baza unei analize factoriale a rentabilității unei bănci comerciale, este posibil să se identifice factorii care reduc profitabilitatea acesteia. Acestea includ: dobânda plătită la depozite, cheltuieli administrative și de afaceri, plăți la buget, rezerve pentru anularea creditelor. Ar trebui căutate rezerve pentru creșterea profitabilității băncilor în creșterea eficienței utilizării activelor și reducerea cheltuielilor bancare. Din punct de vedere al rentabilității, la determinarea structurii optime a operațiunilor de depozit pasiv, băncile ar trebui să se concentreze pe atragerea de resurse pentru depozite de la populație, întreprinderi și organizații.

În ceea ce privește eficiența utilizării activelor, trebuie acordată atenție optimizării structurii portofoliului de credite pentru a crește ponderea activelor „performante”. În plus, trebuie amintit că o sursă importantă de venit bancar sunt comisioanele, comisioanele și plățile pentru serviciile bancare.

Rentabilitatea activelor nu caracterizează în mod adecvat activitățile băncii, deoarece nu toate activele generează venituri. Excluzând astfel de active, obținem un rezultat mai realist al rentabilității operațiunilor active:

În acest fel, se va determina suma profitului pe 1 tenge de operațiuni active profitabile.

Diferența dintre K 2 și K 6 ne permite să judecăm potențialul de creștere a profitabilității prin reducerea numărului de active care nu generează venituri. În primul rând, aceasta se referă la imobilizarea fondurilor proprii. Pentru băncile care folosesc fondurile strânse ca resurse de credit, egalitatea absolută a acestor indicatori este imposibilă, deoarece băncilor li se cere să păstreze o parte din depozitele atrase în cea mai lichidă formă și, prin urmare, negeneratoare de venit. În practica occidentală, indicatorul K 2 se numește randamentul investiției, iar K 6 se numește randamentul activelor.

Un indicator al rentabilității operațiunilor de creditare este rentabilitatea creditelor:

inclusiv

Figura 2. Schema de analiză factorială a randamentului activelor

Acești indicatori caracterizează valoarea profitului pe 1 tenge de împrumuturi acordate. Pentru a evalua eficiența cheltuielilor bancare, este adesea folosit raportul dintre profit și suma totală a cheltuielilor bancare (sau costul). Acest indicator va caracteriza profitul pe 1 tenge de cheltuieli.

Prin analiza indicatorilor de profitabilitate se pot identifica rezerve pentru cresterea eficientei activitatilor bancii. Acest lucru se poate realiza prin gruparea elementelor din bilanț după nivelul de rentabilitate al operațiunilor din activ și costul resurselor din pasiv. Este recomandabil să plasați elementele de pasiv în bilanț în direcția creșterii costului resurselor, iar elementele de activ în direcția scăderii profitabilității operațiunilor în derulare. Astfel, va fi clar ce alcătuiește acest nivel de rentabilitate și a căror neprofitabilitate active este acoperită de ieftinitatea resurselor.

Resursele proprii ale băncii, care sunt într-o anumită măsură gratuite pentru aceasta, trebuie investite în active care nu generează venituri. Utilizarea fondurilor proprii pentru creditare reduce costul resurselor și astfel contribuie la creșterea nivelului de rentabilitate a operațiunilor băncii. Prin urmare, băncile cu capitaluri proprii semnificative pot fi foarte profitabile chiar dacă au marje de profit scăzute.

Este important de reținut feedback-ul dintre nivelul de profitabilitate și indicatorul de lichiditate al bilanţului băncii. O proporție mare de resurse prost plătite în pasive ajută la creșterea profitabilității, dar reduce nivelul de lichiditate al bilanţului, iar, dimpotrivă, o cantitate semnificativă de active care nu generează venituri reduce rentabilitatea, dar măreşte lichiditatea.

Metoda luată în considerare de analiză a profitabilității poate fi utilizată pentru prognoză, care este relevantă pentru practica națională.