Ce caracterizează indicatorul marjei de putere financiară? Marja de siguranță: formula de calcul care arată. Calculul marjei de siguranta financiara tinand cont de indicatorul capacitatii de productie

Instrucţiuni

Marja de putere financiară arată expresia care denotă cât de mult producția poate fi redusă fără a suferi pierderi. Valoarea absolută reprezintă diferența dintre volumul planificat de vânzări de produse și pragul de rentabilitate. Această expresie înseamnă că întreprinderea nu trebuie să reducă volumele de producție mai mult decât există rezerve de putere financiară.

În acest caz, indicatorul volumului de vânzări planificat este utilizat pentru a evalua riscul de producție sau acele pierderi care sunt asociate cu sistemul costurilor de producție.

Marja de putere financiară în termeni de valoare se calculează după cum urmează:
Inventar = Volumul vânzărilor planificat x P - Valoarea pragului de rentabilitate x P,
unde P reprezintă prețul unui produs.

Există o altă metodă de determinare a marjei de siguranță financiară, care determină excesul dintre producția efectivă și pragul de rentabilitate.
Astfel, marja de putere financiară este egală cu diferența dintre venitul întreprinderii și pragul de rentabilitate.

Marja de putere financiară a firmei este cel mai important indicator în structura stabilității financiare. Calculul acestui indicator ne permite să evaluăm anumite posibilități de reducere suplimentară a veniturilor din vânzările de produse doar în limita pragului de rentabilitate.

La rândul său, pragul de rentabilitate poate fi definit ca venituri din vânzări la care compania nu mai are pierderi, dar nici nu realizează profit, adică toate resursele financiare din vânzări sunt suficiente doar pentru acoperirea costurilor fixe, iar profitul este zero.

Deci, pentru a determina marja completă de putere financiară a unei întreprinderi, este necesar să se analizeze influența diferenței dintre volumul vânzărilor și volumul producției printr-o corecție ulterioară a valorii marjei puterii financiare, ținând cont de creșterea în inventarul firmei.

Vă rugăm să rețineți

Marja de putere financiară este un indicator al stabilității financiare a unei întreprinderi, care determină la ce nivel întreprinderea își poate reduce producția fără a suferi pierderi. Marja de putere financiară a unei întreprinderi este raportul dintre diferența dintre volumul curent al vânzărilor unui produs și volumul vânzărilor sale la pragul de rentabilitate în termeni procentuali.

Sfaturi utile

Marja de siguranță financiară este un indicator al stabilității financiare a unei întreprinderi, adică cât de mult poate o întreprindere să reducă producția fără a suferi pierderi. Formula de calcul a marjei de putere financiară: FOP = (FOP - OPB) / FOP * 100%, unde FFP este marja de putere financiară; FOP - volumul real de vânzări; OPB - volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate.

Marja de putere financiară a întreprinderii este diferența dintre venitul real din vânzări realizat și pragul de rentabilitate. Determinat prin formula:

ZFP=VR-PR,

unde ZFP este marja de putere financiară,

VR – venituri din vânzări,

PR – pragul de rentabilitate.

Marja de putere financiară, sau marja de siguranță, arată cât de mult poate fi redusă producția fără a suferi pierderi.

Cu cât indicatorul de putere financiară este mai mare, cu atât este mai mic riscul de pierderi pentru întreprindere.

O evaluare completă și cuprinzătoare a riscurilor este de o importanță fundamentală în luarea deciziilor financiare, prin urmare, managementul financiar occidental a dezvoltat numeroase metode care permit să se calculeze consecințele măsurilor luate cu ajutorul instrumentelor matematice.

2. Analiza și evaluarea indicatorilor de profitabilitate ai întreprinderii SA „Design Bureau Luch”

2.1. Calculul indicatorilor de rentabilitate a întreprinderii

Indicatorii de rentabilitate caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, rentabilitatea diferitelor niveluri de activități (producție, comerciale, investiții etc.). Ele reflectă rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată relația dintre efect și resursele disponibile și consumate. Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați ca instrument în politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Întrucât realizarea unui profit este o condiție prealabilă pentru activitatea comercială, iar stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată în mare măsură de valoarea profitului primit, analiza rezultatelor financiare devine foarte relevantă.

1.Analiza profitabilitatii

Analiza rentabilității întreprinderii se realizează prin calcularea și analiza ratelor de rentabilitate în timp (Tabelul 1).

1. Rentabilitatea activelor se calculează folosind formula:

P act = P n/o / SA,

P n/a – profit înainte de impozitare;

SA – valoarea medie a activelor pentru perioada

R act. 2009 = 5384 / ((1775251 + 2286934) / 2) * 100% = 0,265%

R act. 2010 = 9987 / ((2286934 + 2147871) / 2) * 100% = 0,450%

2. Randamentul capitalului propriu se calculează folosind formula:

R sk = PE / SK,

PE – profit net;

SK este valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada.

R sk 2009 = 722 / ((182560 + 199293) / 2) * 100% = 2,819%

R sk 2010 = 5584 / ((199293+ 287477) / 2) * 100% = 2,294%

3. Rentabilitatea vânzărilor se calculează folosind formula:

P vânzări = PP / V,

PP – profit din vânzări;

B – venituri din vânzări.

Vânzări R 2009 = 44771 / 416376 * 100% = 10,752%

Vânzări R 2010 = 50675 / 529792 * 100% = 9,565%

Tabelul 1. Indicatori de rentabilitate

După efectuarea unei analize de profitabilitate, puteți observa că indicatorii de rentabilitate a activelor au crescut, în timp ce indicatorii de capitaluri proprii au scăzut.

Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor a scăzut. Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că profitul din vânzări în perioada de raportare a scăzut semnificativ. În același timp, costurile de producție au crescut, iar veniturile din vânzări, dimpotrivă, au scăzut. În această situație, putem presupune că firma a cunoscut o reducere a prețurilor produselor.

Marja de putere financiară este un indicator important al activităților dinamice și promițătoare ale unei întreprinderi. În esență, acesta este un punct critic care determină volumul de criză al producției.

Marja de putere financiară a unei întreprinderi este determinată de diferența dintre volumul real al producției și volumul producției la pragul de rentabilitate.

De obicei, procentul marjei de siguranță este calculat în raport cu volumul real al producției. Rezultatul dezvăluie cât de mult este posibil să se reducă producția și

Când se studiază situația financiară și rentabilitatea unei întreprinderi, este necesar să se cunoască marja de stabilitate financiară (zona de prag de rentabilitate). Dacă identificați companii, atunci marja de siguranță nu este dificil de calculat.

Scurte instrucțiuni pentru determinarea marjei de stabilitate financiară. Prima cale

1. Este important să se determine cât de mult este necesar să se reducă producția pentru a nu suferi pierderi. Această valoare este exprimată în diferența dintre volumul vânzărilor de produse conform planului și pragul de rentabilitate. Acest indicator arată cât de mult nu ar trebui reduse volumele de producție. Pe baza volumului de vânzări planificat, se calculează riscurile sau pierderile care se referă la costurile de producție.

2. Puterea financiară este calculată în termeni de preț folosind formula:

Volumul vânzărilor conform planului * xP: în termeni numerici - x, P - prețul unui produs.

A doua cale. Venitul întreprinderii - pragul rentabilității - este o altă modalitate de a calcula marja de siguranță.

A treia cale. Puteți stabili o marjă de putere financiară folosind o altă metodă. Este determinată de indicatorul dintre producția efectivă și pragul de rentabilitate. Pentru a face acest lucru, se calculează diferența dintre veniturile și profitabilitatea întreprinderii.

Valoarea de calcul a puterii financiare:

1. Riscul de pierderi al întreprinderii va fi mai mic cu un indicator mai mare de putere financiară.

2. Marja de putere financiară indică cu exactitate stabilitatea unei întreprinderi sau a unei firme. Calculul său face posibilă determinarea și evaluarea realității reducerilor vânzărilor de produse, ținând cont de pragul de rentabilitate.

3. Pe baza indicatorului prag de profitabilitate se poate observa veniturile la care firma nu va suferi pierderi, dar nici profit nu va exista. Acești indicatori sunt utilizați pentru a determina costurile financiare ale producției fără a lua în considerare profiturile.

Pentru a avea o imagine completă a marjei de siguranță a întreprinderii, este necesar să se analizeze diferența dintre și producție. Apoi ajustați marja de siguranță financiară pentru a se potrivi firmei. După aceasta, este recomandabil să se calculeze marginalul și profitul din vânzări.

Determinată de diferența de venituri din produsele vândute și de valoarea costurilor variabile în raport cu întregul volum produs.

Profitul din vânzări este exprimat prin diferența de venituri și suma costurilor fixe ale întregului volum de producție.

Trebuie reținut: unul dintre semnele instabilității financiare ale unei întreprinderi este o reducere bruscă a stocurilor.

Un indicator precum pragul de rentabilitate indică cu acuratețe în practică condițiile de încetare a producției în cazul în care firma nu își recuperează costurile. Este posibil să se determine cum să maximizeze profiturile în moduri raționale, având în vedere indicatorii companiei, prin reducerea costurilor de producție într-o anumită zonă.

Antreprenorii trebuie să respecte următoarele reguli:

Veniturile trebuie să depășească pragul de rentabilitate, iar bunurile trebuie să fie produse peste pragul lor. În acest caz, creșterea profitului va fi garantată.

Atât începerea unei afaceri, cât și dezvoltarea ei continuă necesită o analiză economică sistematică. Analiza activităților economice ale unei întreprinderi presupune menținerea înregistrărilor contabile și întocmirea diferitelor rapoarte pe baza acesteia, dar aceasta se referă mai degrabă la metode cantitative de analiză. Vorbind despre metodele calitative de diagnosticare a stării unei întreprinderi, în primul rând, ar trebui să menționăm un astfel de instrument precum calculul diferiților coeficienți. Astăzi în articol vom vorbi despre coeficient marja de siguranta financiara. Vom încerca să explicăm esența acestui indicator, să oferim o formulă pentru calculul acestuia și să determinăm rolul acestui coeficient în planificarea afacerii.

Ce arată factorul marjei de siguranță financiară?

Marja de putere financiară- aceasta este o valoare care demonstrează diferența dintre volumul real al produselor fabricate (vândute) și volumul producției care corespunde pragului de rentabilitate.

Acest indicator, de fapt, arată limita maximă admisibilă în măsura căreia este posibilă o reducere a producției de bunuri și servicii, care în acest caz poate duce la limita de rentabilitate a producției și, dacă reducerea continuă, la nerentabilitatea întreprinderii. Astfel, marja de siguranta financiara este un indicator al unei anumite „asigurări” a întreprinderii - adică cât de departe este întreprinderea de nivelul neprofitabil.

Ca orice alt raport financiar, marja de siguranta financiara va fi mai „indicativ” și informativ dacă este calculat împreună cu parametri precum:

- pragul de rentabilitate;

— raportul de rentabilitate;

— efectul de levier al efectului de levier financiar;

— coeficientul de stabilitate financiară etc.

Formula de calcul a marjei de siguranță financiară

Marja de putere financiară poate fi calculată atât în ​​termeni absoluti (cost), cât și relativi (procentaj). Dar principalul lucru este că, spre deosebire de alți indicatori, formula de calcul marja de siguranta financiara este destul de standardizat și arată astfel:

FFP (în termeni absoluti) = (Venituri din vânzări - Volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate);

FFP (în termeni relativi) = (Venituri din vânzări - Volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate) / Venituri din vânzări.

Formulele prezentate pot fi calculate în termeni monetari și fizici. Expresia monetară reprezintă un calcul în ruble, mii de ruble etc., sau în altă monedă. Expresia naturală presupune calculul în bucăți, kilograme, tone, litri, metri pătrați etc., adică abstracția de influența factorului preț.

Marja de putere financiară - formulă în procente

ZFP = ((Venituri din vânzări - Volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate) / Venituri din vânzări) * 100%.

Valorile relative (procentale), spre deosebire de cele absolute (în bucăți, kilograme, ruble etc.) sunt mai convenabile pentru analiză, deoarece vă permit să comparați diferiți coeficienți între ei. Dar, uneori, calculul valorilor relative, în special marja de siguranta financiara, poate să nu fie recomandabil.

Pentru a determina corect ce formulă și în ce expresie să se calculeze coeficientul marja de siguranta financiara, vă recomandăm să descărcați un plan de afaceri gata făcut pentru o întreprindere similară cu a dvs. din punct de vedere al activității și al pieței. Concentrarea pe un astfel de șablon vă va ajuta să luați în considerare toate secțiunile și paragrafele necesare.

Exemplu de calcul al marjei de siguranță financiară

Scara de calcul al coeficientului financiar. puterea și pragul de rentabilitate vor depinde de specificul fiecărei întreprinderi specifice. În continuare, luați în considerare un exemplu condiționat de calcul al acestui indicator.

Înainte de a efectua orice analiză, trebuie să determinați valoarea:

• costuri fixe pe unitatea de producție (FC);
• costuri variabile pe unitate de producție (VC);
• prețul la care un produs este vândut pe piață (P).

Să presupunem că în exemplul luat în considerare unitățile numite vor fi egale:

În exemplul nostru condiționat, să fie cantitățile de mai sus egale:

TVC = 80 rub.

TC = 140 rub.

TR = 240 rub.

I (TR - TC) = 100 rub.

Punct de rentabilitate = FC * TR / (TR - TVC) = 90 * 240 / (240 - 80) = 135 ruble.

Marja de putere financiară= TR - pragul de rentabilitate = 240 - 135 = 105 ruble.

Astfel, calculat în termeni monetari, exemplul arată că:

• pragul de rentabilitate va fi atins la un volum de producție de 135 de ruble,
• O marja de siguranta financiara este de 105 ruble.

Metode de ajustare a marjei de siguranță financiară

Este clar că nu este suficient să calculezi pur și simplu orice indicator. Încă trebuie să găsim sau să venim cu metode pentru a-l controla. Deci, dacă în urma calculelor obțineți o valoare scăzută marja de siguranta financiara, atunci următorul pas va fi elaborarea unor măsuri pentru îmbunătățirea situației.

În primul rând, cel mai evident mod de a îmbunătăți rezultatele financiare ale unei companii este pur și simplu de a crește vânzările. Chiar și cu o marjă mică pe unitatea de producție, puteți obține un venit bun datorită cifrei de afaceri mari (creșterea agregată a veniturilor) și apariției economiilor de scară.

În general, economiile de scară sunt una dintre principalele surse indirecte de creștere a eficienței unei întreprinderi și de creștere a profitabilității acesteia. De asemenea, este legat de pragul de rentabilitate, care determină marja de putere financiară. După cum știți, odată cu creșterea volumului de producție, costurile fixe ale costului unei unități de producție tind să scadă, ca să spunem așa, „întindere”. Această tendință se numește economii de scară. În același timp, pragul de rentabilitate arată care ar trebui să fie producția minimă pentru a acoperi cel puțin minim toate costurile de producție. Acest prag de rentabilitate devine, s-ar putea spune, punctul de plecare pentru realizarea de economii de scară în viitor.

O sursă suplimentară de finanțare poate fi participarea la licitații pentru lucrări, achiziții publice și licitații. Petrecerea timpului pe marketing poate fi un catalizator pentru venituri mult mai mari.

Desigur, nu te poți descurca fără managementul costurilor. Optimizarea lor (dacă acest lucru este încă posibil) va reduce costurile, ceea ce va crește profitul întreprinderii. Acest lucru este valabil mai ales pentru cheltuielile variabile. Dar „manipularea” cu costuri fixe este, de asemenea, un instrument bun de creștere marja de siguranta financiaraîntreprinderilor. În aceste scopuri, este posibilă optimizarea salariilor, precum și revizuirea programului de producție. Uneori, achiziționarea de echipamente inovatoare cu randamente mari poate îmbunătăți semnificativ nu numai producția, ci și performanța financiară.

Factorul de siguranță este, de asemenea, utilizat în cercetarea căruia este foarte extinsă.

Într-un plan de afaceri, marja de putere financiară este definită ca

Întocmirea unui plan de afaceri implică o listă largă de activități pentru analizarea pieței și a competitivității proiectului/produsului, elaborarea unui program de producție, planificarea investițiilor și prognozarea rezultatelor financiare viitoare. Una dintre componentele unei astfel de prognoze este determinarea marja de siguranta financiara.

Calculul coeficientului de putere financiară trebuie în mod necesar să fie precedat de calculul pragului de rentabilitate. Acest lucru confirmă încă o dată necesitatea unei evaluări cuprinzătoare și a integrării oricărui coeficient în structura generală a planului de afaceri.

Mai notăm că marja de siguranta financiara poate fi numit un parametru mai obiectiv decât pragul de rentabilitate. De exemplu, pragul de rentabilitate al unui magazin mic și al unui supermarket mare poate diferi de mii de ori și doar marja de putere financiară va arăta care dintre întreprinderi este mai stabilă.

Atunci când alegeți o opțiune pentru implementarea afacerii dvs., acordați atenție unei astfel de opțiuni ca. Aceasta este o idee de afaceri interesantă care v-ar putea plăcea.

Pentru a rezuma

Rezumând cele de mai sus, este de remarcat faptul că atât demararea unui proiect, cât și dezvoltarea lui ulterioară necesită o atenție deosebită nu numai proceselor directe de producție și strategiei de marketing, ci și contabilității și analizei indicatorilor financiari și economici. Mai mult, o astfel de analiză include o gamă largă de domenii - aceasta include determinarea profitabilității unei întreprinderi și analiza lichidității activelor sale și, desigur, diagnosticarea stabilității și sustenabilității acesteia. Pentru a determina ultimele caracteristici denumite ale activității întreprinderii, se folosește coeficientul marja de siguranta financiara.

Mai mult, calculul tuturor acestor coeficienți și indicatori este important în etapa de planificare. În acest caz vom vorbi despre potențial rezerva de forta financiara, adică capacitatea întreprinderii este într-o anumită măsură „protejată” de niveluri neprofitabile. Dacă sunteți hotărât să dezvoltați în mod independent un plan de afaceri pentru un proiect viitor, atunci pentru a facilita acest proces, vă recomandăm să descărcați un exemplu de plan de afaceri gata făcut pe Internet, care va ajuta la integrarea corectă a secțiunii financiare în structura generală a plan de afaceri. De asemenea, este posibil să comandați elaborarea unui astfel de document contactând specialiști în domeniul planificării afacerilor, care vor nota toate secțiunile necesare ținând cont de caracteristicile afacerii dumneavoastră.

Marja de putere financiară (FSA) indică despre cât de mult poate suporta compania unei scăderi a veniturilor din vânzări fără o amenințare serioasă la adresa poziției sale financiare, de ex. dacă își va menține stabilitatea financiară și solvabilitatea la același nivel. Valoarea recomandată a marjei finale de siguranță ar trebui să fie de cel puțin 10%. Pentru a calcula FP în termeni absoluti, utilizați formula: FP = plan BP - venitul prag din vânzări, unde planul BP este venitul din vânzările de produse conform planului.

Marja de putere financiară în termeni relativi este egală cu: ZFPotn = ZFP abs/plan VR x100%

Dacă veniturile din vânzări scad sub valoarea de prag, atunci poziția financiară a companiei se înrăutățește, adică. Există o lipsă de fonduri lichide.

O metodă similară pentru calcularea marjei de siguranță financiară este utilizată în țările din Franța, Germania etc. Economiștii din SUA, Canada și Marea Britanie înțeleg efectul efectului de pârghie de producție (EPR) ca raport al variației procentuale a câștigurilor. înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la modificarea procentuală a volumului vânzărilor: EPR = Modificări procentuale ale EBIT / Procentul modificărilor volumului vânzărilor.

Pentru analiști, indicatorul raportului de levier al producției (LPR) este, de asemenea, important:

Kpr = costuri fixe / costuri totale.

Cu cât este mai mare valoarea ratei de levier de producție a unei întreprinderi, cu atât aceasta este mai capabilă să accelereze rata de creștere a profitului operațional (EBIT) în raport cu rata de creștere a volumului vânzărilor unei întreprinderi cu o rată de levier de producție mai mare (sub altele; condiții egale) este întotdeauna capabil să crească un grad mai mare valoarea profitului său din exploatare comparativ cu o companie cu o valoare mai mică a acestui raport (datorită efectului pârghiei producției). Acest coeficient afectează direct puterea financiară a întreprinderii.

2 Opțiune de răspuns!

Marja de putere financiară atunci când se evaluează stabilitatea financiară a unei companii permite evaluarea nivelului de profitabilitate în cazul înrăutățirii condițiilor de piață.

Marja de siguranță financiară este diferența dintre volumul real al producției și volumul producției la pragul de rentabilitate. Cu cât este mai mare marja de putere financiară, cu atât este mai mare oportunitatea de a menține nivelul de profitabilitate desemnat atunci când veniturile din vânzări scad.

Formula de calcul a marjei de siguranță financiară este:

Zfin = (Qp - Qmin) / Qp * 100%

unde Zfin este marja de putere financiară; Qp - volumul real de vânzări; Qmin - volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate.

De regulă, indicatorul este calculat ca procent din marja de siguranță financiară față de volumul real. Această valoare arată cu ce procent volumul vânzărilor poate fi redus pentru ca firma să evite pierderile.

Marja de siguranță se modifică rapid în apropierea pragului de rentabilitate și mai lent pe măsură ce se îndepărtează de acesta.

O idee bună despre natura acestei schimbări poate fi obținută prin reprezentarea grafică a dependenței marjei de siguranță de volumul vânzărilor în termeni fizici.

Este posibilă monitorizarea dinamicii marjei de siguranță financiară dacă întreprinderea a stabilit un sistem de contabilitate de gestiune care prevede gruparea costurilor de producție și vânzări ale produselor în funcție de dependența acestora de volumul vânzărilor.

Creșterea acestui indicator este facilitată de orice reducere a costurilor de producție și vânzare, dar un impact mai semnificativ este exercitat de reducerea costurilor fixe. În practică, sunt posibile trei situații, care vor avea efecte diferite asupra cantității de profit și a marjei de putere financiară a întreprinderii:

volumul vânzărilor coincide cu volumul producției;

volumul vânzărilor este mai mic decât volumul producției;

volumul vânzărilor este mai mare decât volumul producției.

Marja de putere financiară este o caracteristică mai obiectivă decât pragul de rentabilitate, deoarece pragul de rentabilitate depinde în mare măsură de volumul veniturilor, de exemplu. Pragul de rentabilitate al unui stand și al unui magazin poate diferi de mii de ori, dar numai marja de putere financiară va arăta care dintre întreprinderile comerciale se află într-o poziție financiară mai stabilă.