Компании, которые стабильно платят промежуточные дивиденды. Охота на дивиденды: какие акции принесут наибольший доход? Самые дивидендные российские акции

«Атон» 06.04.2018 12:06

15344

В России начинается дивидендный сезон. Эксперты «Атона» проанализировали фондовый рынок в поисках ближайших наиболее привлекательных дивидендных историй. Кроме того, аналитики оценили, какую динамику демонстрировали акции компаний, выплачивающих дивиденды после даты закрытия реестра в прошлые периоды, и как быстро они восстанавливались после отсечки.

Эксперты «Атона» отмечают, что интерес инвесторов к дивидендным историям постоянно растет. Это особенно видно на фоне снижения доходностей по другим финансовым инструментам в России, включая облигации и банковские депозиты.

Удивительно, но российский фондовый рынок по-прежнему игнорирует тот факт, что спред между дивидендными доходностями акций и доходностями по другим инструментам расширяется. Эта ситуация не может длиться долгое время, и российские дивидендные акции будут существенно переоценены рынком вверх, также отразив снижение доходностей и стоимости капитала.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих трех месяцев? В апреле-июне российские компании будут рекомендовать, утверждать и выплачивать годовые и промежуточные дивиденды за 2017 год. В большинстве случаев советы директоров компаний еще не успели рекомендовать дивиденды, эксперты ожидают с относительно высокой степенью уверенности самую высокую дивидендную доходность от Энел Россия (9.3%), Ростелекома (обыкновенные акции – 8%, привилегированные – 8,6%), ФСК (7.2%), Globaltrans (6,5%), Аэрофлота (6,4%), Алроса (5,8%) и Газпрома (5,7 %).

Среди спекулятивных дивидендных идей, по которым нет гарантий, эксперты обращают внимание инвесторов на привилегированные акции Башнефти, которые могут обеспечить дивидендную доходность 4-23% в зависимости от коэффициента выплаты (25-50% по МСФО) и чистой прибыли, и привилегированные акции Мечела (11,5%), если банки-кредиторы дадут согласие на их выплату.

Однако, котировки обеих компаний могут рухнуть за несколько минут , если они не оправдают ожиданий инвесторов. Хорошим примером является Распадская, которая подешевела на 10% за один день после того, как совет директоров проголосовал против дивидендов в апреле.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих 12 месяцев? Большинство компаний, ориентированных на дивиденды, выплачивают их ежеквартально или раз в полгода. Это улучшает их корпоративное управление и сглаживает волатильность акций после дивидендных отсечек. Globaltrans возглавляет список наших самых привлекательных дивидендных историй с годовой дивидендной доходностью более 12%, при выплате дивидендов два раза в год.

Акции компаний металлургического и горнодобывающего сектора также входят в число наиболее привлекательных, предлагая годовую дивидендную доходность от 8% (Норникель) до 11% (Северсталь). Другой дивидендный сегмент – госкомпании (Ростелеком, Аэрофлот, ФСК, Газпром, Алроса), которые традиционно выплачивают довольно высокие дивиденды
один раз в год.

Какие компании предлагают самую высокую дивидендную доходность в течение следующих 3 лет? Многие российские компании приняли долгосрочную дивидендную политику, привязанную к их денежным потокам или размеру чистой прибыли, что позволяет строить прогнозы по долгосрочным дивидендным выплатам. Здесь наибольший интерес представляют компании с сильным ростом EPS и растущим коэффициентом дивидендных выплат.

В дополнение к большинству компаний, упомянутым выше, здесь «Атон» также отмечает привилегированные акции Сбербанка, который планирует увеличить коэффициент выплат в ближайшие годы до 50%. Аналитики считают, что ВТБ, TCS Group и привилегированные акции Мечела могут приятно удивить в долгосрочной перспективе.

Как быстро компании восстанавливаются после даты отсечки? Эксперты проанализировали, как быстро акции компаний, выплачивающих дивиденды, восстанавливаются после даты закрытия реестра, взяв в качестве базы для анализа их выплаты дивидендов за предыдущие три периода. В среднем для восстановления после отсечки требуется около 15 дней.

Например, акции компаний металлургического сектора, которые платят дивиденды 2-4 раза в год восстанавливаются в течение следующих 5-15 дней, Сбербанк восстанавливается в течение 20 дней, а у МТС и Лукойла восстановление может занять более 30 дней.

Аналитики также проанализировали, какие акции в прошлом упали меньше их дивидендной доходности после отсечки.

Вложение инвестиций в ценные бумаги весьма заманчиво и финансово перспективно. Однако начинающие инвесторы сталкиваются с проблемой выбора компании, чьи акции принесут гарантированный доход. Для успешной реализации поставленных целей необходимо проанализировать актуальный рейтинг дивидендных акций, и, в первую очередь, отобрать те компании, которые выплачивают дивиденды на постоянной основе в течение продолжительного времени.

Как заработать на дивидендах по акциям

Условия выплат по дивидендам у разных компаний могут отличаться. Перед покупкой акций рекомендуется ознакомиться с уставом организации, где прописаны основные положения дивидендной политики. Приблизительно за 2 месяца до выплаты, после собрания акционеров, становятся известны размеры дивидендов, которые планируется выплатить за отчетный период. Для их получения необходимо владеть акциями на день отсечки реестра.

Самый простой способ получения прибыли – приобретение ценных бумаг перспективной компании и получение дивидендов за определенный промежуток времени: раз в квартал, раз в полгода или один раз в год. Это долгосрочная стратегия, гарантирующая получение относительно регулярной прибыли. Кроме того, вложенные деньги практически всегда можно вернуть путем продажи имеющихся ценных бумаг.

Важно! Данные о ближайшей дивидендной активности можно узнать из дивидендного календаря. Регулярные пресс-релизы с изменениями публикуются на сайте Московской Биржи.

Получить доход можно и на курсовой разнице, не дожидаясь выплаты дивидендов, продав бумаги по более высокой цене. За несколько недель до закрытия реестра, как правило, акции вырастают в цене на размер дивидендов, утвержденных на собрании акционеров.

Ключевые параметры, которые необходимо учитывать при выборе акций:

• дивидендная доходность;
• история выплаты дивидендов – должны выплачиваться минимум в течение 5 лет;
• систематичность выплат – компания платит дивиденды без перерыва и на регулярной основе;
• дивидендная политика – четко сформулированная, прозрачная и понятная политика в этой сфере позволяет понять, какую часть прибыли и при каких условиях компания будет выплачивать в виде дивидендов;
• порядок выплат – условия предоставления дивидендных выплат у каждой компании свои, исключать следует те, которые регулярно снижаю процент;
• рост дивидендов – необходимо оценить выплаты компании за последние 5 лет, благоприятный показатель — стабильный рост выплат.

Опытные трейдеры рекомендуют формировать дивидендный портфель, т.е. покупать ценные бумаги не одной, а нескольких компаний. Это дает более широкую возможность получения стабильного дохода и снижает риски убытков, если акции упадут в цене или дивиденды не будут выплачены. Составлять портфель советуют, ориентируясь на компании, входящие в рейтинг ММВБ . Это порядка 50 крупных эмитентов, показывающих высокую и стабильную дивидендную доходность.

Для увеличения прибыли инвесторы также проводят реинвестирование – покупку дополнительных акций с полученной прибыли. Это довольно консервативная тактика, которая наиболее эффективна для бумаг компаний, выплачивающих дивиденды ежеквартально.

При составлении портфеля возможна такая ситуация, когда одни акции существенно вырастают в цене по отношению к другим и занимают слишком высокую долю в общем капитале. Такое положение чревато финансовыми рисками при неблагоприятных ситуациях. Лучший вариант – держать состав портфеля сбалансированным, продавая слишком дорогие бумаги и приобретая более дешевые. Дивидендная стратегия получения прибыли дает преимущество в том, что даже при падении рынка дивидендная доходность может компенсировать потери инвестора из-за понижения котировок.

Российские компании с самыми высокими дивидендами в 2018 году

Подводя итоги 2018 года, эксперты подсчитали, что общий объем дивидендов, в среднем, может вырасти на 15%, а в денежном выражении, с учетом выплат за 2017 год, это 1,8 трлн. рублей. На рост оказало влияние требование Правительства по увеличению выплат: компании с государственным участием обязаны отчислять 50% от чистой прибыли с этой целью. Способствовал росту дивидендов и переход ряда эмитентов на расчет дивидендных выплат на основе свободного денежного потока.

Топ-10 компаний Московской Биржи, показавших высокую дивидендную доходность в 2018 году:

Лидирующие позиции по размеру доходности традиционно занимают предприятии добывающей промышленности и нефтегазового сектора. «Мечел», «Башнефть», «Газпром» остаются привлекательными на рынке ценных бумаг, несмотря на нестабильность стоимости энергоресурсов.

В банковской сфере трейдеры традиционно отдают предпочтение Сбербанку. Держатели обыкновенных и привилегированных акций уже получили выплаты по дивидендам за 2017 год. Котировки обоих типов бумаг были скорректированы в большую сторону, чем размер дивидендов, что делает выгодным положение инвесторов, которые не входили в дивидендную отсечку.

«Норникель» демонстрирует неплохие результаты. Компания отчисляет на дивиденды 60% от EBITDA, придерживаясь соотношения между чистым долгом и этим показателем > 1,8, осуществляя выплаты 2 раза в год. Акционеры предполагают, что степень вероятности значительной дивидендной доходности по итогам 2018 года достаточно высока.

«Газпром» платит 8,04 рубля на акцию по итогам 2017 года, дивидендная доходность держится на уровне 5,8%. Министерство финансов требует направлять на дивиденды 50% чистой прибыли, пока компания этого требования не реализует. Причина кроется в необходимости вкладывать финансы в строительство новых газопроводов.

Акции привилегированного типа компании«Башнефть» обладают высокой доходностью в нефтегазовом секторе. По отношению к текущей котировке она составит 9,2%.

Привлекательны для инвесторов бумаги Московской Биржи. Компания придерживается стабильной дивидендной политики на протяжении длительного времени, направляя не менее 50% ежегодной чистой прибыли на дивиденды. В 2018 году это обеспечило 7,07% доходности.
Какие акции стоит купить в 2018 г.

Наиболее надежными и привлекательными для инвестиций считаются российские компании, относящиеся к привилегированной категории голубых фишек. Это организации, отличающиеся стабильностью в росте, прогнозируемыми рисками и финансовой надежностью. Акции голубых фишек имеют высокий престиж на фондовом рынке. В эту категорию входят предприятия из различных сфер: IT; здравоохранение; энергетика; посреднические и биллинговые услуги.

1. Анализ актуальных графиков котировок ценных бумаг и их изменений, а также финансовых мультипликаторов: отношения рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию, цены компании к прибыли и т.д.
2. Принимать во внимание влияние долгосрочных факторов и оценивать перспективы роста в течение всего года.
3. Объективно оценивать дивидендный гэп. Продажа в период гэпа может быть убыточной, так как котировки имеют тенденцию снижаться на размер дивидендов. Но при этом покупка с дисконтом может быть весьма перспективной.
4. Покупка акций госкомпаний. На стороне инвестора закон, требующий от госкорпораций направлять на выплаты в 2018 году не менее 50% от чистой прибыли. Относительно высокие дивиденды можно получить владельцам акций «Газпрома», «Россети», «Алроса», «Роснефти», «Северстали», «Норильского никеля», «Лензолото».
5. Привилегированные акции «голубых фишек».

Акции частных компаний, которые могут принести дивиденды:

• «М. Видео»;
• Московская биржа;
• «Мегафон»;
• «Ростелеком»;
• МГТС;
• «Трансконтейнер».

Выбирать момент для входа в акции необходимо с условием достижения приемлемой для инвестора цены. Окончательное решение о размере выплат утверждается собранием акционеров, поэтому заранее предсказать величину дивидендов проблематично. Успешный и подробный анализ дивидендной политики может помочь определиться с выбором акций с целью получения максимальных дивидендов.

Читайте также

Информационный обмен между Центральным банком России и зарегистрированными на территории РФ участниками финансового рынка. Новая версия личного кабинета Центробанка и его возможности. Преимущества и недостатки новой версии. Пошаговый алгоритм создания учетной записи

Посвященной нынешним инвестиционным реалиям России и мира, представляем вашему вниманию подборку компаний, акции которых выглядят наиболее привлекательно для покупки нынешней весной и сулят хорошую перспективу на следующие сезоны.

Основу рейтинга составят ценные бумаги с высокой дивидендной доходностью, однако в расчет мы будем принимать и их текущие стоимости, с перспективой роста. В общем, все станет понятно по мере повествования, давайте начинать.

Итак, посерфив по сайтам фондовых бирж и просмотрев графики дивидендной доходности большого количества активов, доступных для покупки, мы обнаружили несколько компаний, вложение средств в которые может принести порядка 10-15% прибыли, что для фондового рынка весьма немало. Особенно если учесть неразбериху, которая происходит в экономиках стран, финансовых и сырьевых рынках.

Еще в начале весны, в отчете Министерства финансов Российской Федерации, были слова о том, что на 2016-й год запланированы дивидендные выплаты по акциям всех государственных компаний в размере не менее половины их чистой прибыли, согласно МФСО . Таким образом, дивиденды по, всего лишь, трем компаниям – Газпрому, Роснефти и Транснефти за год превысят 833 миллиарда рублей , часть которых может урвать любой частный инвестор. А ведь таких компаний не три, а гораздо больше.

В данный момент, наибольшие цифры дивидендной доходности демонстрирует компании средней капитализации, в частности ПАО «Мордовская энергосбытовая компания» и один из крупнейших в России представителей сферы строительства – «Группа ЛСР». Замыкает тройку лидеров всем известный металлургический комбинат «Северсталь». Величина дивидендов, выплачиваемых ими, превышает 10%.

Кроме того, высоко в рейтинге находятся и активы открытого акционерного общества «АЛРОСА-Нюрба» (одного из дочерних учреждений компании АЛРОСА), оператора мобильной связи «МегаФон» и Московской биржи. Неожиданно высокими оказались дивиденды по акциям «Красноярскэнергосбыт», причем как по обычным, так и по привилегированным. Они, конечно, пониже, чем у тройки лидеров, и находятся на отметке до 10%, но также весьма привлекательны для инвестирования.

Сведения по ним можно занести в таблицу.

Позиция	Название компании	Дивидендная доходность акций (%)	Крайний срок покупки	Закрытие реестра компанией
1	Мордовская энергосбытовая компания	14,3
2	ЛСР	11,8	15.04.2016	18.04.2016
3	Северсталь	11,1	04.07.2016	05.07.2016
4	АЛРОСА-Нюрба	10,9
5	Красноярскэнергосбыт (привилег. акции)	9,4
6	Красноярскэнергосбыт (обкнов. акции)	9,0
7	МегаФон	7,5	13.05.2016	16.05.2016
8	ММВБ	7,1

Пустые поля в двух последних столбцах объясняются тем, что на момент подготовки обзора некоторые компании еще не объявили о выплате дивидендов за 2015 год.

С точки зрения получения высоких дивидендов, все, указанные в таблице эмитенты выглядят крайне перспективно. Но, мы призываем вас быть осторожными по отношению к акциям малоликвидных компаний, таких как Мордовская ЭКС, к примеру, т.к. с ними все весьма неоднозначно. С одной стороны, их можно рассматривать как долгосрочный актив, в расчете на грядущее снижение ключевых ставок Центробанка страны. Это превращает акции в некое подобие облигаций, от которых ждут регулярного купонного дохода.

Но с другой, доподлинно неизвестно, как отразится на их стоимости выплата дивидендов, и чего ожидать от этих компаний в дальнейшем. Это не значит, что их не нужно покупать, просто, если вы сделаете это, периодически мониторьте финансовое состояние эмитента, стройте прогнозы его развития, и держите руку на пульсе фондового рынка. С последним мы вам поможем.

А вот что касается «Группы ЛСР» и «Северстали», то здесь ситуация совершенно иная. Эти компании широко известны на фондовом рынке, причем даже за пределами России. Сбыть их, в случае необходимости, будет на порядок проще. Особенно рекомендуется обратить снимание на «ЛСР», на этом единодушно сходятся почти все крупные аналитики, даже несмотря на непростую ситуацию, сложившуюся на рынке недвижимости. Их акции стабильно растут в цене и еще могут приятно удивить инвесторов.

При всем этом, не стоит забывать и про . К организациям, упомянутым в начале статьи, можно смело добавить акции таких компаний как МТС, Норильский Никель, Сургутнефтегаз и прочих представителей «первого эшелона». Они, конечно, не обладают столь же высокими цифрами дивидендной доходности, зато их будущая стоимость весьма прогнозируема и вряд ли уменьшится в ближайшие годы.

Так что, инвестиционный портфель, собранный из различных видов акций, с включением в него перечисленных активов в разных пропорциях, и уклоном в сторону сырьевых компаний и представителей металлургического сектора экономики, вполне способен обеспечить инвестора прибылью на долгие годы.

Доходность в 10 и более процентов для фондового рынка России не является чем-то экстраординарным или недостижимым, это вполне разумные и обоснованные цифры, которые способна поддерживать большая часть отечественных компаний.

Все эти и многие другие активы котируется на ММВБ , доступ на которую и возможность вложить средства с целью получения прибыли предоставляют , представленные на нашем сайте. Можете смело воспользоваться услугами любого из них. Там вас и проконсультируют, если возникнут какие-либо вопросы. Либо, оставляйте комментарии, и мы с радостью на них ответим. До новых встреч.

Дивиденды от инвестирования в привилегированные акции Goldman Sachs приносят Уоррену Баффету 16 долларов в секунду. Правда, надо отдать должное: миллиардер купил этих акций на 5 млрд долларов. Если же вы обладаете чуть более скромной суммой для инвестирования, стоит ли покупать на российском рынке акции с расчетом получать доход от дивидендов?

Дивиденды - это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. Надо заметить, что не все компании выплачивают дивиденды, а дивидендный доход в редких случаях может достигать двухзначных цифр, как правило, в компаниях «второго эшелона». Однако если вы долгосрочный инвестор и рассчитываете на курсовой рост стоимости акций, то дивиденды будут для вас хоть и мелочью, но приятной.

Как же выбирать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?

Во-первых , прочитайте главу, а иногда и отдельное приложение к договору под названием «Дивидендная политика компании». Именно там описано, какую именно часть прибыли компания обязуется отправлять на дивиденды и сколько раз в год будут производиться выплаты.

Дмитрий Александров , начальник отдела аналитических исследований «Универ Капитал»: Обязательно надо смотреть на гарантированные дивидендные платежи, которые могут составлять фиксированную сумму или процент чистой прибыли компании. При этом надо следить за оговорками, которые могут, например, отменять платежи в случае получения чистого убытка по РСБУ (при том, что по МСФО зафиксирована прибыль) или вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете дивидендов, «бумажные доходы», связанные, к примеру, с переоценкой активов.

Рекомендации о дивидендах и их размере дает совет директоров, однако окончательное решение принимают акционеры. Совет директоров также устанавливает дату закрытия реестра («отсечку»). Чтобы получать дивиденды, можно даже не держать акции весь год - достаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра акционеров. Отслеживать важные даты можно на сайте эмитента и брокерских компаний.

Традиционно срок выплат по дивидендам после решения акционеров не превышает 60 дней, но в реальности эти сроки могут растянуться. Дивиденды приходят на счет держателю акций уже очищенные от налогов (налог на доход от дивидендов составляет 9%).

Во-вторых, изучите историю компании.

Дивидендами интересуются сравнительно консервативные игроки, а потому большое значение имеет стабильность и предсказуемость платежей, отмечает Дмитрий Александров. Он рекомендует обратить внимание на акции ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префы», «префы» Татенфти и Сургутнефтегаза, МТС. «Также стоит иметь в виду «префы» Башнефти, Московского НПЗ, МДМ-Банка, Дорогобужа и Мечела», - добавляет аналитик.

Екатерина Кондрашова , начальник аналитического отдела ОАО «Московский Фондовый Центр»: Составляя «дивидендный» портфель, необходимо в первую очередь принять во внимание историю отдельно взятого эмитента. Так, например, существуют компании, которые никогда не производили дивидендные выплаты, и рассчитывать, что с нового отчетного периода эмитент будет «раздавать» часть нераспределенной прибыли своим акционерам, не стоит. Поэтому выбирайте компании, которые стабильно выплачивают дивиденды из года в год и, даже несмотря на ухудшение рыночных условий, продолжают генерировать прибыль.

Денис Демин , начальник аналитического отдела ИК БФА: Как правило, выплачивать акционерам значительную часть чистой прибыли позволяют себе компании, не несущие серьезных капитальных затрат. К таковым можно отнести, например, компании энергосбытового сектора, бизнес которых не предполагает серьезных физических активов и инвестиционных расходов.

В-третьих, рассчитывайте дивидендную доходность.

Открывая, например, счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции - величина не постоянная. Чтобы вычислить ваш доход от дивидендов, разделите сумму вознаграждения за акцию на стоимость бумаги, по которой вы ее приобрели или собираетесь приобрести, и умножьте на 100%.

Рассмотрим пример. У вас есть 100 акций Газпрома, которые вы купили в начале года по цене 190 рублей за акцию. За 2010 год компания выплатила дивиденды в размере 3.85 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 385 рублей, или 2% годовых.

Рассмотрим пример на другой компании. Теперь вы владелец 100 акций МТС, которые обошлись вам в начале года в 250 рублей за бумагу. По итогам прошлого года компания порадовала своих акционеров, выплатив им по 14.54 рубля за акцию. Итого ваш доход - 1450 рублей, или 5.8% годовых.

Как заработать на дивидендах спекулянтам?

Спекулянты могут получать прибыль за счет роста курсовой стоимости акций перед датой закрытия реестра («отсечкой»).

«Здесь есть дополнительные риски, связанные с возможностью попасть в нисходящий тренд, - предупреждает Дмитрий Александров. - Тем не менее, покупка за месяц-полтора перед «отсечкой» и продажа непосредственно перед ней имеет смысл». При этом он не рекомендует покупать в день «отсечки» и переносить позицию на следующий день, так как просадка по акциям может оказаться выше, чем величина дивидендов.

Дело в том, что инвесторы зачастую начинают дополнительно скупать бумаги перед закрытием реестра акционеров. В результате котировки растут, а уже после «отсечки» цены корректируются, что говорит о выходе игроков из данной акции.

График акций МТС

При этом Александров предупреждает, что зарабатывать на новостях о дивидендах спекулятивно довольно сложно: реакция происходит весьма быстро, внутри дня.

В стратегии, основанной на получении дохода от дивидендных выплат, надо ориентироваться на так называемые "сюрпризы" - прибыль или дивиденды, превосходящие ожидания рынка. Если дивиденды высоки, но ожидаемо высоки, то это уже учтено рынком в цене акции, а падение котировок после "отсечки" полностью нивелирует дивидендные поступления.

Покупаем иностранное?

Но приумножить свой капитал на дивидендных выплатах все же можно - если покупать акции западных компаний.

Георгий Майоров , руководитель направления «Персональное брокерское обслуживание на международных рыках» ФГ БКС: На международных биржах гораздо больший выбор дивидендных инструментов с разной доходностью и разной периодичностью выплат. «Ассортимент» может удовлетворить вкус и консервативных и агрессивных инвесторов.

На западных рынках акционерные общества даже условно разделяют на два типа: первые вкладывают основную часть своей прибыли в развитие бизнеса. Такие компании выплачивают минимальные дивиденды или не выплачивают их совсем, а инвесторы покупают эти бумаги с целью заработать на росте курсовой стоимости акций.

Второй тип - «дойные коровы». Для привлечения дополнительных финансов такие компании завлекают инвесторов большими дивидендными выплатами - доходность может составлять до 20%.

В США существует целая индустрия ETFs фондов, которые похожи по структуре на ПИФы. «К примеру, ETF Preferred Stock Index (PFF), который состоит из привилегированных акций, торгующихся на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market or NASDAQ Capital Market, - отмечает Георгий Майоров. - То есть это инструмент с широчайшей диверсификацией, выплачивающий дивиденды в размере 7.41% годовых».

Если же говорить о классических дивидендный акциях, то финансовый холдниг AllianceBernstein платит 10.7% Финская NOKIA - 8.4%, а крупнейший испанский банк Santander, S.A - 10.7%.

Уникальную возможность получать до 20% фиксированной доходности в долларах США предоставляют акции компаний, инвестирующих в ипотечные ценные бумаги, обязательства по которым обеспеченны правительством США, - American Capital Agency Corp. (20.33% годовых), Hatteras Financial Corp (15.25%) и т.п.

Есть возможности и для желающих получать доход от инвестиций в недвижимость. «Существуют REITs, так называемые Real estate investment trusts (REITs), - инвестиционные трасты недвижимости, - рассказывает Георгий Майоров. - Эти компании инвестируют деньги в строительство и последующую эксплуатацию недвижимости (сдача в аренду жилья, офисных помещений, торговых и производственных площадей), а также в ценные бумаги, связанные с недвижимостью (в первую очередь, в ипотечные ценные бумаги, платеж по которым гарантирован Правительством США). Как правило, REITс выплачивают достаточно высокие дивиденды, поэтому через них есть возможность инвестировать в зарубежную недвижимость с широкой диверсификацией активов, минимальными издержками и низкими порогами входа».

Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дает 3.43%, а Prologis, Inc - 3.77% годовых.

И эти примеры - лишь малая часть возможностей пассивного дохода. Сейчас многие российские брокеры, в том числе ФГ БКС, предлагают возможность инвестировать в западные компании, что выглядит вполне логично в свете надежности инвестиций и ликвидности этих инструментов.

Вывод: Полностью формировать портфель, ориентируясь исключительно на дивидендную доходность, - неправильно. На российском рынке дивиденды можно рассматривать только как дополнительный приятный бонус к растущим котировкам. Наш рынок слишком волатилен, а дивидендная политика компаний оставляет желать лучшего (в кризис, например, ряд компаний вообще замораживали выплату дивидендов). Если же вы намерены получать доход от дивидендов, помните, что инструменты с наивысшей дивидендной доходностью традиционно сосредоточены во «втором эшелоне».

Кстати, Баффет акционерам своего инвестиционного фонда Berkshire Hathaway дивидендов никогда не платил, правда, стоимость акций фонда растет в среднем более чем на 20% в год.

БКС Экспресс

Доходное инвестирование (income investing) - это такой вид инвестирования который рассчитан, прежде всего, на то, что Ваши инвестиции будут приносить не периодический, а постоянный и стабильный доход.

По отношению к , доходное инвестирование сводится к поиску стабильных и надежных компаний, которые будут выплачивать дивиденды, тем самым обеспечивая вам стабильный доход. Такой способ вложения капитала позволяет, не участвуя в спекуляциях, получать хорошую прибавку к основному доходу.

И конечно же, чем чаще происходят выплаты, тем комфортнее инвестору.

* Здесь и далее в выплатах за 2017 год учтены только выплаты, уже произведенные на текущий момент

Северсталь

Дивидендная политика Северстали (с июля 2014 года) предполагает выплату квартальных дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли, рассчитанной в соответствии с МСФО при условии, что коэффициент чистый долг/EBITDA ниже значения 1.0x. При превышениии этого показателя выплачивается 25% по МСФО. Уже 6 лет компания стабильно выплачивает дивиденды каждый квартал.

Подробнее на сайте компании

За исключением 2012 и 2013 годов компания стабильно платила дивиденды 2 раза в год. С 2015 года компания платит дивиденды на ежеквартальной основе. Расчет дивидендов следующий:

- «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень выплат между 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока

- «Чистый долг / EBITDA» больше 1,0: уровень выплат между 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока

Подробнее на сайте компании

ВСМПО-Ависма

Компания стремится выплачивать не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Обычно платят более 30% прибыли.

Подробнее на сайте компании

ГМК «Норильский никель»

Сумма к выплате рассчитывается следующим образом:

EBITDA на конец периода менее 1,8: выплата 60% EBITDA

EBITDA на конец периода в диапазоне1,8 - 2,2: выплата в диапазоне 30% и 60% от EBITDA, рассчитывается обратно пропорционально коэффициенту

EBITDA на конец периода более 2,2: выплата 30% EBITDA

Подробнее на сайте компании

С 2013 года стабильно выплачивают дивиденды 2 раза в год. Дивидендная политика на 2016-2018 годы предполагает выплату не менее 20 рублей на акцию в год.

Подробнее на сайте компании

Из-за ожидания снижения реальных доходов населения в 2015-2016 годах, дивиденды были снижены для сохранения низкого уровня долга. Ранее Магнит планировал направлять на дивиденды 40-60% от чистой прибыли. За 2017 год на дивиденды может быть направлена половина прибыли.

Подробнее на сайте компании

Устав Фосагро гласит, что на дивиденды направляются от 20% до 40% чистой прибыли по МСФО. Согласно дивидендной политике, компания намерена выплачивать в качестве дивидендов до 50% прибыли. С 2015-го года компания выплачивает дивиденды 4 раза в год

Подробнее на сайте компании

На выплату дивидендов компания планирует направлять не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи.

Подробнее на сайте компании

Газпромнефть

С 2013 года компания выплачивает дивиденды два раза в год. Исключение составляет 2016 год, когда требовались средства на запуск ряда месторождений и промежуточные дивиденды было решено не выплачивать. Как правило, выплаты составляют не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Подробнее на сайте компании

Компания обязуется выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО. В 2018-2019 годах возможен переход на выплату 40-50% прибыли. С 2012 года компания стабильно выплачивает дивиденды два раза в год.

Подробнее на сайте компании

РусАгро стремится выплачивать не менее 25% чистой прибыли на дивиденды. Обычно выплачиваются 35-40%. С 2014 года компания платит 2 раза в год.

Подробнее на сайте компании

Перспективные компании

Цель ТМК - выплачивать не менее 25% по МСФО. ТМК старается производить выплаты два раза в год, однако в 2014 и 2016 годах промежуточные дивиденды были пропущены. Есть надежды, что в будущем, тенденция выплачивать промежуточные дивиденды будет более устойчивой.

Подробнее на сайте компании

В апреле 2017 года ММК утвердил новую дивидендную политику, согласно которой компания направляет не менее 50% свободного денежного потока по МСФО на дивиденды по итогам полугодия и года. В прошлом ММК довольно стабильно платил дивиденды и на сегодня имеет возможность наращивать выплаты.

Подробнее на сайте компании

Московская биржа

Новая дивидендная политика предполагает выплату 70% от прибыли по МСФО с выплатой два раза в год. Ранее дивиденды платились один раз в год, но выплаты производились стабильно и сумма все время росла. Есть предпосылки к тому, что компания сможет также стабильно выплачивать и полугодовые дивиденды.

Подробнее на сайте компании

До 2009 года компания довольно регулярно делала выплаты два раза в год. Однако после это правило соблюдалось не так часто. В 2016 и 2017 годах компания вернулась к этой практике и есть перспективы, что так будет продолжаться дальше. Дивидендная политика подразумевает выплаты не менее 30% чистой прибыли по МСФО.

Подробнее на сайте компании

Татнефть

За последние пять лет компания трижды платила промежуточные дивиденды. Возможно, в дальнейшем это сложится в более устойчивую практику. По привилегированным акциям Татнефти ежегодно выплачивается минимум 100% номинальной стоимости акции (1 руб.), если не принято иное решение. Обычно выплачивается 25% прибыли по РСБУ. В 2016 году рекомендовали 50% от МСФО.

Подробнее на сайте компании

Галактионов Игорь БКС Экспресс