Determinarea componentelor matricei de risc folosind metoda de evaluare a expertilor. Metode experte de evaluare a riscurilor investiționale. Analiza riscului extern la întreprinderea de cercetare și producție „Samara Horizons”

Este ușor să trimiți munca ta bună la baza de cunoștințe. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Ministerul Educației și Științei al Federației Ruse

Instituția de învățământ profesional superior al bugetului federal de stat

„Petru cel Mare Universitatea Politehnică din Sankt Petersburg - divizia structurală a Institutului Universității de Comerț și Economie”

(Instituția de învățământ autonomă de stat federală de învățământ superior „SPbPU” - TEU")

Facultatea de Comerț și Expertiză în Bunuri de Consum

Rezumat despre disciplină: „Managementul riscului”

Pe tema: „Metoda de evaluare a riscurilor de către experți”

Lucrarea a fost finalizată de un student

4 cursuri, grupe 47035/3

Număr carte de înregistrare: 13687 - TD

Kuznetsov I.A.

Verificat:

Conducător științific Goncharov G.A.

Sankt Petersburg 2016

• • Introducere
  • 1. Zone de risc și curba de risc
  • 2. Metoda evaluărilor experților
  • Concluzie
  • Bibliografie

Introducere

Riscul este inerent în orice domeniu activitate economică. Problema riscului este de o importanță deosebită în afaceri, unde schimbările intense în mediul unei entități de afaceri determină necesitatea unui răspuns prompt și energic la schimbările care vin în afaceri. În acest caz, este necesar să se țină cont de specificul industriei care determină factorii de risc, gradul de manifestare și semnificația acestora.

Lipsa unor abordări bazate științific pentru analizarea și evaluarea riscului întreprinderilor științifice și de producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profitului, stocurile nevândute de mărfuri, scăderea eficienței investițiilor, apariția pierderilor la încheierea tranzacțiilor, reducerea bazei de resurse. , etc.

Cu toate acestea, în ciuda cantitate semnificativă cercetare în domeniul analizei riscurilor şi căutare activă modalități de a evalua obiectiv amploarea riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Astfel, în special, până în prezent nu există un consens în problema esenței și conținutului riscului economic al întreprinderilor, nu au fost fundamentate criteriile și indicatorii (generali și specifici) de evaluare a riscului economic, nu există o clasificare bazată științific. a factorilor care determină riscurile economice, în special riscurile externe ale întreprinderii în condiţiile de piaţă functionare.

Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.

1. Zone de risc și curba de risc

Un antreprenor ar trebui să se străduiască întotdeauna să ia în considerare risc posibilși să ofere măsuri pentru reducerea nivelului acestuia și compensarea eventualelor pierderi. Aceasta este esența managementului riscului. Scopul principal managementul riscurilor (în special pentru condiții Rusia modernă) - pentru a ne asigura că în cel mai rău caz se poate vorbi de lipsă de profit, dar nu de falimentul organizației. Pentru a evalua gradul de acceptabilitate al riscului comercial, zonele de risc ar trebui identificate în funcție de amploarea așteptată a pierderilor. Schema generala zonele de risc sunt prezentate în Fig. 1.

Figura 1. Zone de risc.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică în care rezultatul economic activitate economică pozitiv se numește zona fără risc. Zona de risc acceptabilă - o zonă în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitate comercială are fezabilitate economică. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul estimat. Zona critică de risc este o zonă cu posibile pierderi care depășesc valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profiturilor). Aici antreprenorul riscă nu numai să nu primească niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în valoarea tuturor costurilor suportate.

Zona de risc catastrofal - o zonă de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și poate atinge o valoare egală cu echitate organizatii. Riscul catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de valoarea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății umane și apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de amploarea acestora - curba riscului (Fig. 2).

Figura 2. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și presupune următoarele ipoteze.

1. Cel mai probabil este să primească un profit egal cu valoarea calculată - Ex. Probabilitatea (Pr) de a primi un astfel de profit este maximă, iar valoarea P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a obține un profit mai mare sau mai mic decât cel calculat scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.

2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (DP) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci DP = Pr - P.

Ipotezele acceptate sunt într-o anumită măsură controversate și nu sunt întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar în general ele reflectă destul de exact cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității de pierdere. a profitului, care se numește curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului include următoarele etape:

* crearea unui model de prognoză;

* identificarea variabilelor de risc;

* determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;

* stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;

* curse de model;

* analiza rezultatelor.

Variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa preconizată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.

Analiza incertitudinii ajută la identificarea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale unei variabile ar trebui să fie destul de larg, dar să aibă limite: valori minime și maxime. Aceasta stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție a probabilității: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (probabilitatea este răspândită în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuții se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt identificate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 4).

Figura 4. Distribuția probabilității.

Variabile corelate. Determinarea variabilelor de risc și acordarea unei distribuții adecvate a probabilității este o condiție necesară pentru efectuarea analizei riscului. După finalizarea cu succes a acestor două etape de analiză, cu încredere program de calculator poți trece la etapa de modelare. În această etapă, computerul generează o serie de scenarii bazate pe numere aleatorii generate folosind distribuții de probabilitate specificate.

Regresia și corelarea sunt utilizate în mod obișnuit pentru a analiza datele existente pentru a facilita prezicerea unei variabile dependente din valorile reale sau ipotetice ale variabilei independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele inițiale, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul modelării. Scopul analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente astfel încât să se mențină consistența cu valorile opuse ale variabilei independente.

În prezent, cele mai comune metode de analiză a riscurilor sunt: ​​managementul profit financiar

* statistic;

* evaluări de specialitate;

* analitic;

* metoda combinata.

2. Metoda evaluărilor experților

Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși specialiști (ai întreprinderii sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și a datelor statistice. Implementarea metodei de evaluare a experților devine semnificativ mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.

Natura variabilă și probabilă a multor procese de proiect mărește rolul evaluărilor experților în determinarea economică și indicatori financiari. Astfel de evaluări sunt utilizate destul de regulat atât în ​​țările interne, cât și în cele străine. practica străină. În perioada de tranziție, rolul opiniile experților la determinarea indicatorilor corespunzători, acesta crește semnificativ, deoarece indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt prescriptivi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor cercetări speciale, cât și prin utilizarea experienței acumulate a specialiștilor de top. Creșterea riscului în timpul implementării unui proiect necesită o evaluare mai atentă a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, necesită utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor conditii moderne din necesitate devine „algoritmic uman”, iar rolul expertului uman este decisiv. Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate folosind o tehnică specială. Evaluarea expertului este necesară pentru a lua o decizie în etapa de pregătire a studiului de prefezabilitate. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul de evaluări ale experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului etapă cu etapă se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se găsește rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, fiecare proiect are etape: pregătitoare (finalizarea întregii game de lucrări necesare începerii proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Caracter proiect de investitii Ca ceva făcut individual, lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor de risc - utilizarea opiniilor experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și i se cere să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:

0 -- riscul este considerat nesemnificativ;

25 - riscul cel mai probabil nu se va materializa;

50 - nimic cert nu se poate spune despre producerea evenimentului;

75 - riscul este cel mai probabil să se manifeste;

100 - riscul este realizat.

Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează în conformitate cu anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisă între evaluările a doi experți cu privire la orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (nu se ia în considerare semnul plus sau minus), ceea ce face posibilă eliminarea diferențelor inacceptabile în evaluările experților. a probabilității de apariție a unui anumit risc. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua consistența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru a calcula discrepanțele, estimările sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile date), acestea se discută în cadrul întâlnirilor cu experții. Dacă nu există contradicții, toate estimările experților sunt reduse la o medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare. O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului de la evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie efectuată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a evalua riscurile. După determinarea probabilităților pentru riscuri simple (obținerea mediei evaluarea de specialitate) este necesar să se obțină o evaluare integrală a riscurilor a întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau alcătuirii etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, exploatare.

O altă metodă importantă pentru studierea riscului este modelarea problemei de alegere folosind un „arborele de decizie”. Această metodă implică construirea grafică a opțiunilor de decizie care pot fi luate. Ramurile „arborului” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul al probabilităților, ei evaluează fiecare cale și apoi o aleg pe cea mai puțin riscantă.

Concluzie

În general, utilizarea unei metode de evaluare a riscului expert vă permite să urmăriți în mod clar influența factorilor inițiali individuali asupra rezultatului final al proiectului, să identificați cei mai importanți factori de risc în etapa preliminară și să luați măsuri pentru a le minimiza.

Riscul trebuie înțeles ca o consecință a unei acțiuni sau inacțiuni, în urma căreia există o posibilitate reală de a obține rezultate incerte de altă natură, care afectează atât pozitiv, cât și negativ activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Majoritatea cercetătorilor notează că întreprinderile nu ar trebui să evite riscul în etapa de luare a deciziilor, ci să fie capabile să-l gestioneze în mod competent și profesional. Pentru a face acest lucru, se efectuează o analiză de risc.

În prezent, cele mai comune metode de analiză a riscului sunt:

* statistic;

* evaluări de specialitate;

* analitic;

* evaluarea stabilitatii financiare si a solvabilitatii;

* evaluarea fezabilității costurilor;

* analiza consecințelor acumulării riscurilor;

* metoda de utilizare a analogilor;

* metoda combinata.

Metoda de evaluare a expertului diferă prin modul în care colectează informații pentru a construi o curbă de risc. Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși specialiști (ai întreprinderii sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și a datelor statistice.

Bibliografie

1. Algin A.P. Riscul și rolul său în viața publică. - M.: Mysl, 2004.

2. Algin A.M. Fațete ale riscului economic. - M.: Cunoașterea, 2005.

3. Balabanov I. T. Managementul riscului. -- M.: Finanțe și Statistică, 2006.

4. Blank I.A. Managementul investițiilor: Curs de formare. - K.: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovyi P.G., Petrova S.I. Riscuri în afacerile moderne. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Riscul economic. Esență, metode de măsurare, modalități de reducere. Afaceri și servicii, 2005.

7. Granaturov V.M. Riscul economic. -- M.: Afaceri și servicii, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Afaceri de schimb. - M.: UNITATE, 2009.

Postat pe Allbest.ru

...

Documente similare

Caracteristicile procedurilor de expertiză: caracteristici ale metodelor și modelelor euristice, metode ale evaluărilor individuale, evaluări ale experților colective. Specificul examinării, conținutului și procesării rezultatelor. Evaluarea de către experți a nivelului de risc de țară.

rezumat, adăugat 05.10.2010


Definirea riscului, principalele sale caracteristici, modalitati si mijloace de minimizare. Dificultatea clasificării riscurilor economice, metode generale de evaluare. Metoda de expertiză, construirea arborilor de decizie, analogii bazate pe analiza situației financiare a companiei.

rezumat, adăugat 21.11.2013


Esența și tipurile de evaluări ale experților, scopurile utilizării lor. Principalele etape ale cercetării de specialitate. Caracteristicile metodelor de lucru colectiv ale unui grup de experți, precum și metodele de obținere a opiniilor individuale. Prelucrarea rezultatelor unui sondaj de specialitate.

rezumat, adăugat 04.03.2012


Utilizarea evaluărilor experților. Aplicație diverse metode pentru a rezolva o problemă. Clasamentul, comparațiile pereche și multiple, evaluarea directă, metoda Thurstone sunt cele mai frecvent utilizate proceduri de măsurare expert. Metode de tip Delphi.

test, adaugat 03.09.2011


Rezolvarea problemelor, argumentarea și formarea de estimări cantitative ale rezultatelor folosind metode formale. Componentele metodei de evaluare a expertilor. Metodă de generare colectivă de idei („brainstorming”). Metoda Delphi, caracteristicile metodei focus grup, analiza SWOT.

prezentare, adaugat 30.03.2014


Esența și conținutul, principalele etape ale analizei experților, domeniile și caracteristicile acesteia aplicare practică, interpretarea rezultatelor. Gradul de fiabilitate al acestei examinări. Aplicarea metodei de evaluare a expertilor pentru a construi un arbore de obiective.

lucrare de curs, adăugată 25.02.2012


Clasificarea factorilor de risc externi și interni. Luarea deciziilor de management în condiții de certitudine, probabilitate și incertitudine. Abordări ale evaluării riscurilor. Necesitatea utilizării evaluărilor experților în analiza și managementul riscurilor.

prezentare, adaugat 14.02.2014


Indicatori de bază ai riscului economic ca probabilitatea unui anumit nivel de pierderi. Construirea unei diagrame a zonelor de risc. Probabilitatea de a obține un anumit nivel de profit și de a experimenta un anumit nivel de pierdere. Limitarea criteriilor de risc.

test, adaugat 24.11.2010


Conceptul și caracteristicile utilizării tehnologiilor experte ca parte integrantă a procesului de pregătire și luare a deciziilor importante de management. Studierea etapelor principale sondaj de experti. Selecția experților. Metoda Delphi, PATTERN, brainstorming.

rezumat, adăugat 10.09.2016


Conceptul de strategie, tipuri de clasificare a acesteia. Metode de analiză factori deterministă. Rațiunea relației dintre strategie și profitul operațional. Metoda de evaluare a experților. Aplicație analiza strategica profit operațional pentru Freedom LLC.

Riscul este inerent în orice domeniu de activitate economică. Problema riscului este de o importanță deosebită în afaceri, unde schimbările intense în mediul unei entități de afaceri determină necesitatea unui răspuns prompt și energic la schimbările care vin în afaceri. În acest caz, este necesar să se țină cont de specificul industriei care determină factorii de risc, gradul de manifestare și semnificația acestora.
Lipsa unor abordări bazate științific pentru analizarea și evaluarea riscului întreprinderilor științifice și de producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profitului, stocurile nevândute de mărfuri, scăderea eficienței investițiilor, apariția pierderilor la încheierea tranzacțiilor, reducerea bazei de resurse. , etc.
În ciuda unui volum semnificativ de cercetări în domeniul analizei riscului și a unei căutări active a modalităților de a evalua obiectiv amploarea riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Astfel, în special, până în prezent nu există un consens în problema esenței și conținutului riscului economic al întreprinderilor, nu au fost fundamentate criteriile și indicatorii (generali și specifici) de evaluare a riscului economic, nu există o clasificare bazată științific. a factorilor care determină riscurile economice, în special riscurile externe ale întreprinderii în condițiile de funcționare a pieței.
Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.
Scopul rezumatului este de a îmbunătăți fundamentele teoretice și de a dezvolta prevederi metodologice pentru analiza riscului extern și o metodă expertă de evaluare a riscului întreprinderilor științifice și de producție în condițiile de funcționare a pieței pentru creșterea eficienței dezvoltării acestora.

1. Analiza și evaluarea riscurilor

Problema analizei, evaluării și gestionării riscurilor atunci când întreprinderile desfășoară activități de producție este astăzi una dintre problemele centrale ale economiei ruse. Într-o economie planificată, când întreprinderile neprofitabile primeau subvenții prin redistribuirea fondurilor de la întreprinderi profitabile, aceste probleme nu erau atât de presante. În prezent, dacă o întreprindere nu realizează profit și cu atât mai mult dacă nu există nicio rentabilitate a fondurilor investite, atunci întreprinderea este în pragul falimentului. De aceea utilizare rațională fonduri și luarea în considerare a factorului de risc este punctul cel mai important în activitățile întreprinderii.
În condițiile formării relațiilor de piață, rolul și semnificația elementelor individuale ale procesului de management s-au schimbat radical, prin urmare, abordările teoretice ale analizei, evaluării și organizării acestora în întreprindere se schimbă și ele.
Numărul problemelor nerezolvate în domeniul gestionării riscurilor economice și de producție la întreprinderile industriale a crescut semnificativ în zilele noastre odată cu apariția unui mediu competitiv.
Este important de luat în considerare faptul că oricare dintre obiectele și subiectele activității de producție este supus impactului sistemic al riscurilor de diferite niveluri ierarhice: geopolitic, politic, social, economic, financiar, industrial, comercial, antropic.
Riscul poate fi redus, în primul rând, printr-un studiu preliminar atent, calculul operațiunilor și selectarea unei opțiuni de acțiune raționale, mai puțin periculoase. Luarea în considerare corectă a factorilor de risc și managementul rațional al riscului la nivelul întreprinderii contribuie la succesul acesteia activitatea de piata, în timp ce alte întreprinderi a căror conducere nu acordă atenția cuvenită riscurilor, într-o situație similară de piață, se dovedesc inevitabil a fi neprofitabile. Prin urmare, problemele de teorie și practică ale evaluării și managementului riscului au devenit deosebit de relevante în prezent.
Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a oferi măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare. Analiza riscului este efectuată în secvența prezentată în Fig. 1.

Figura 1. Secvența analizei riscului.

Principii generale ale analizei riscului. Când vorbesc despre necesitatea de a lua în considerare riscul în gestionarea proiectelor, se referă de obicei la participanții principali ai acestuia: clientul, investitorul, executantul (antreprenorul) sau vânzătorul, cumpărătorul și compania de asigurări. La analizarea riscului oricăruia dintre participanții la proiect se folosesc următoarele criterii, propuse de celebrul expert american B. Berlimer:
pierderile cauzate de risc sunt independente unele de altele;
o pierdere într-o direcție din „portofoliul de risc” nu crește neapărat probabilitatea unei pierderi în alta (cu excepția cazului de forță majoră);
daunele maxime posibile nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale participantului.
Analiza riscului poate fi împărțită în două tipuri complementare reciproc: calitativă și cantitativă. Analiza calitativă poate fi relativ simplă; sarcina sa principală este de a identifica factorii de risc, etapele de lucru în care apare riscul, adică de a identifica zonele potențiale de risc și apoi de a identifica toate riscurile posibile. Analiza cantitativă a riscului, adică determinarea numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului proiectului în ansamblu, este o problemă mai complexă. Toți factorii care într-un fel sau altul influențează creșterea gradului de risc într-un proiect pot fi împărțiți în obiectivi și subiectivi.

1.1. Zone de risc și curba de risc

Un antreprenor ar trebui să se străduiască întotdeauna să ia în considerare riscul posibil și să ofere măsuri pentru a-și reduce nivelul și a compensa eventualele pierderi. Aceasta este esența managementului riscului. Scopul principal al managementului riscului (în special pentru condițiile Rusiei moderne) este de a se asigura că în cel mai rău caz putem vorbi despre absența profitului, dar nu despre falimentul organizației. Pentru a evalua gradul de acceptabilitate al riscului comercial, zonele de risc ar trebui identificate în funcție de amploarea așteptată a pierderilor. Diagrama generală a zonelor de risc este prezentată în Fig. 2.

Figura 2. Zone de risc.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică în care rezultatul economic al activității economice este pozitiv, se numește zonă fără risc. Zona de risc acceptabilă este o zonă în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitatea comercială este fezabilă din punct de vedere economic. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul estimat. Zona critică de risc este o zonă cu posibile pierderi care depășesc valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profiturilor). Aici antreprenorul riscă nu numai să nu primească niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în valoarea tuturor costurilor suportate.
O zonă de risc catastrofal este o zonă de pierderi probabile care depășește un nivel critic și poate atinge o valoare egală cu capitalul propriu al organizației. Riscul catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de valoarea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății umane și apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de magnitudinea acestora - curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și presupune următoarele ipoteze.
1. Cel mai probabil este să primească un profit egal cu valoarea calculată - Ex. Probabilitatea (Pr) de a primi un astfel de profit este maximă, iar valoarea P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a obține un profit mai mare sau mai mic decât cel calculat scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.
2. Pierderea este considerată a fi o scădere a profitului (?P) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci?P = Pr - P.
Ipotezele acceptate sunt într-o anumită măsură controversate și nu sunt întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar în general ele reflectă destul de exact cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității de pierdere. a profitului, care se numește curba riscului (Fig. 4).

Figura 4. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului.

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului include următoarele etape:
crearea unui model predictiv;
identificarea variabilelor de risc;
determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;
stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;
rulează modelul;
analiza rezultatelor.
Variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa preconizată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.
Analiza incertitudinii ajută la identificarea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale unei variabile ar trebui să fie destul de larg, dar să aibă limite: valori minime și maxime. Aceasta stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție a probabilității: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (probabilitatea este răspândită în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuții se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt identificate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 5).

Figura 5. Distribuția probabilității.

Variabile corelate. Determinarea variabilelor de risc și acordarea unei distribuții adecvate a probabilității este o condiție necesară pentru efectuarea analizei riscului. Odată ce aceste două etape de analiză au fost finalizate cu succes și cu un program de calculator de încredere, etapa de modelare poate fi trecută mai departe. În această etapă, computerul generează o serie de scenarii bazate pe numere aleatorii generate folosind distribuții de probabilitate specificate.
Regresia și corelarea sunt utilizate în mod obișnuit pentru a analiza datele existente pentru a facilita prezicerea unei variabile dependente din valorile reale sau ipotetice ale variabilei independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele de intrare, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul modelării. Scopul analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente astfel încât să se mențină consistența cu valorile opuse ale variabilei independente.
În prezent, cele mai frecvente sunt următoarele metode analiza riscului:
statistic;
evaluări ale experților;
analitic;
evaluarea stabilității financiare și a solvabilității;
evaluarea fezabilității costurilor;
analiza consecințelor acumulării riscurilor;
metoda de utilizare a analogilor;
metoda combinata.

1.2. Metode de evaluare a experților

Într-un mediu instabil, atunci când repetarea situației economice pentru un antreprenor în aceleași condiții este practic imposibilă și nu există informații despre posibilitatea apariției evenimentelor de risc, metode subiective de evaluări ale experților, judecăți și experiență personală expert, opinia managerului financiar etc.
Metodele de evaluare a expertilor fac posibila determinarea nivelurilor riscurilor financiare in cazul in care intreprinderea nu dispune de informatiile necesare pentru a face calcule sau comparatii. Aceste metode se bazează pe un sondaj de experți (specialiști calificați din asigurări, autorități fiscale, financiare, manageri de investiții, angajați ai firmelor specializate relevante) cu prelucrarea statistică ulterioară a rezultatelor sondajului. Sondajul ar trebui să se concentreze pe specii individuale riscurile identificate pentru această operațiune.
O evaluare expertă a nivelului de risc nu este o soluție, ci doar informații utile care vă ajută să alegeți o decizie în cunoștință de cauză. Doar managerul de risc poate lua decizii cu privire la nivelul de risc pe baza preferințelor sale, iar el este responsabil pentru acestea.
Metodele de evaluare a experților sunt utilizate pe scară largă în determinarea nivelurilor de inflație, dobânzi, emisii, valuta, investiții și alte tipuri de riscuri financiare.
Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși specialiști (ai întreprinderii sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și a datelor statistice. Implementarea metodei de evaluare a experților devine semnificativ mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.
Natura variabilă și probabilă a multor procese de proiect sporește rolul evaluărilor experților în determinarea indicatorilor economici și financiari. Astfel de evaluări sunt utilizate destul de regulat atât în ​​practica națională, cât și în cea externă. În perioada de tranziție, rolul opiniilor experților în determinarea indicatorilor relevanți crește semnificativ, întrucât indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt prescriptivi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor cercetări speciale, cât și prin utilizarea experienței acumulate a specialiștilor de top. Creșterea riscului în timpul implementării unui proiect necesită o evaluare mai atentă a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, necesită utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor în condiții moderne devine, prin necesitate, „algoritmic uman”, iar rolul expertului uman este decisiv.
Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate folosind o tehnică specială. Evaluarea expertului este necesară pentru a lua o decizie în etapa de pregătire a studiului de prefezabilitate. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul de evaluări ale experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului etapă cu etapă se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se găsește rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, fiecare proiect are etape: pregătitoare (finalizarea întregii game de lucrări necesare începerii proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Natura proiectului de investiții ca ceva realizat individual lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor de risc - utilizarea opiniilor experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și i se cere să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:
0 - riscul este considerat nesemnificativ;
25 - riscul cel mai probabil nu se va materializa;
50 - nimic cert despre producerea evenimentului
este imposibil de spus;
75 - riscul este cel mai probabil să se manifeste;
100 - riscul este realizat.
Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează în conformitate cu anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisă între evaluările a doi experți cu privire la orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (nu se ia în considerare semnul plus sau minus), ceea ce face posibilă eliminarea diferențelor inacceptabile în evaluările experților. a probabilității de apariție a unui anumit risc. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua consistența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru a calcula discrepanțele, estimările sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile date), acestea se discută în cadrul întâlnirilor cu experții. Dacă nu există contradicții, toate estimările experților sunt reduse la o medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare.
O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului de la evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie efectuată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a evalua riscurile. După determinarea probabilităților pentru riscuri simple (obținerea evaluării medii a experților), este necesar să se obțină o evaluare integrală a riscurilor a întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau alcătuirii etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, exploatare.
O altă metodă importantă pentru studierea riscului este modelarea problemei de alegere folosind un „arborele de decizie”. Această metodă implică construirea grafică a opțiunilor de decizie care pot fi luate. Ramurile „arborului” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul al probabilităților, ei evaluează fiecare cale și apoi o aleg pe cea mai puțin riscantă.
Nu există rețete gata făcute în managementul riscului și nu pot fi. Dar cunoscându-i metodele, tehnicile, modalitățile de rezolvare a anumitor probleme economice, poți obține un succes tangibil într-o situație specifică.
Intuiția și perspicacitatea unui manager joacă un rol special în rezolvarea problemelor riscante. Intuiția este capacitatea de a găsi în mod direct, parcă dintr-o dată, fără gândire logică decizia corectă probleme. Intuiția este o componentă esențială a procesului creativ. Insight este conștiința de a rezolva o anumită problemă. În momentul înțelegerii, decizia este clar înțeleasă, dar această claritate este adesea de scurtă durată. Prin urmare, este necesară fixarea conștientă a deciziei.
În cazurile în care riscul nu poate fi calculat, deciziile riscante sunt luate folosind euristica, care este un set de tehnici logice și reguli metodologice pentru cercetarea teoretică și găsirea adevărului. Cu alte cuvinte, acestea sunt modalități de a rezolva probleme deosebit de complexe. Managementul riscului are propriul sistem de reguli euristice și tehnici de luare a deciziilor în condiții de risc (Fig. 6).

Figura 6. Reguli euristice pentru luarea deciziilor riscante.

2. Managementul riscului
Într-o economie de piață, producătorii, vânzătorii și cumpărătorii acționează independent în condiții competitive, adică pe riscul și riscul lor. Viitorul lor financiar este, prin urmare, imprevizibil și greu de prezis. Managementul riscului reprezintă un sistem de evaluare a riscului, de gestionare a riscului și a relațiilor financiare care apar în procesul de afaceri. Riscul poate fi gestionat folosind o varietate de măsuri care permit, într-o anumită măsură, să prezică apariția unui eveniment de risc și să ia măsuri în timp util pentru a reduce gradul de risc.
Gradul și amploarea riscului pot fi de fapt influențate prin mecanismul financiar, care se realizează folosind tehnici de strategie și management financiar. Acest mecanism unic de management al riscului este managementul riscului. Managementul riscului se bazează pe organizarea muncii pentru a identifica și reduce gradul de risc.
Managementul riscului reprezintă un sistem de gestionare a riscului și a relațiilor economice (mai precis financiare) apărute în procesul acestui management, și include strategia și tactica acțiunilor de management.
Strategia de management se referă la direcțiile și metodele de utilizare a mijloacelor pentru atingerea unui scop. Fiecare metodă are un set specific de reguli și restricții pentru adoptare. cea mai buna solutie. Strategia ajută la concentrarea eforturilor asupra diferitelor opțiuni de soluție care nu contrazic linia generală a strategiei și renunță la toate celelalte opțiuni. După atingerea scopului această strategieîncetează să existe deoarece noile obiective ridică provocarea dezvoltării unei noi strategii.
Tacticile sunt metode și tehnici practice de management pentru atingerea unui scop stabilit în condiții specifice. Sarcina tacticii de management este de a selecta cea mai optimă soluție și cele mai constructive metode și tehnici de management într-o anumită situație economică.
Managementul riscului ca sistem de management este format din două subsisteme: un subsistem gestionat - obiectul managementului și un subsistem de control - subiectul managementului. Obiectul controlului în managementul riscului este investitii riscante capital şi relaţiile economice dintre entităţile economice în procesul de realizare a riscului. Astfel de relații economice includ conexiuni între asigurat și asigurător, debitor și creditor, între antreprenori, concurenți etc.
Subiectul managementului în managementul riscului îl constituie un grup de manageri (manager financiar, specialist în asigurări etc.), care, prin diverse opțiuni de influență a acestuia, realizează funcționarea cu scop a obiectului de management. Acest proces poate fi efectuat numai dacă între subiect și obiectul de control circulă informațiile necesare. Procesul de management presupune întotdeauna primirea, transmiterea, prelucrarea și utilizarea în practică a informațiilor. Obținerea de informații fiabile și suficiente în condiții specifice joacă un rol major, deoarece ajută la luarea deciziei corecte asupra acțiunilor în condiții de risc. Suportul informațional constă în diverse tipuri de informații: statistice, economice, comerciale, financiare etc.
Aceste informații includ informații despre probabilitatea unui anumit eveniment asigurat, eveniment, prezența și amploarea cererii de bunuri, de capital, despre stabilitatea financiară și solvabilitatea clienților, partenerilor, concurenților săi etc.
O entitate comercială trebuie să fie capabilă nu numai să colecteze informații, ci și să le stocheze și să le recupereze dacă este necesar. Cel mai bun dulap de fișiere pentru colectarea informațiilor este un computer care are atât memorie bună, cât și capacitatea de a găsi rapid informațiile de care aveți nevoie.
Se disting următoarele funcții de management al riscului:
- obiectul managementului, care include organizarea rezolvării riscurilor; investiții de capital riscante; munca pentru reducerea riscului; procesul de asigurare a riscurilor; relaţiile economiceşi legăturile dintre subiectele procesului economic.
- subiect de management, în cadrul căruia previziune, organizare, coordonare, reglementare, stimulare, control.
Înainte de a lua o decizie cu privire la o investiție riscantă de capital, managerul financiar trebuie să determine valoarea maximă a pierderii pentru acest risc; comparați-l cu suma de capital investit; comparați-l cu toate resursele financiare proprii și stabiliți dacă pierderea acestui capital va duce la falimentul investitorului. Valoarea pierderii din investiția de capital poate fi egală cu valoarea capitalului dat, poate fi mai mică sau mai mare.
Organizarea managementului riscului presupune identificarea unui organism de management al riscului, care poate fi un manager financiar, un manager de risc sau un aparat de management adecvat, să zicem, un departament de investiții de risc, care ar trebui să îndeplinească următoarele funcții:
- efectuarea de investiții de risc și de portofoliu, adică investiții riscante în conformitate cu legislația în vigoare și cu carta entității comerciale;
- elaborarea unui program de activități de investiții riscante;
- colectează, analizează, procesează și stochează informații despre mediu;
- determina gradul si costul riscurilor, strategia si tehnicile de management;
- elaborarea unui program de decizii de risc și organizarea implementării acestuia, inclusiv monitorizarea și analiza rezultatelor;
- desfasoara activitati de asigurare, incheie contracte de asigurare si reasigurare, desfasoara operatiuni de asigurare si reasigurare;
- dezvoltarea conditiilor de asigurare si reasigurare, stabilirea tarifelor pentru operatiunile de asigurare;
- emite o garanție sub garanția companiilor naționale și străine, compensează pierderile pe cheltuiala acestora, încredințează altor persoane îndeplinirea unor funcții similare în străinătate;
- menține raportarea contabilă, statistică și operațională adecvată privind investițiile de capital riscante.
Strategia de management al riscului este arta managementului riscului într-o situație de afaceri incertă, bazată pe prognoza riscului și metode de reducere a acestuia. Această strategie include regulile pe baza cărora se iau deciziile riscante și cum să le aleagă opțiunea.
Strategia de management al riscului aplică următoarele reguli:
- câștiguri maxime,
- probabilitatea optimă de rezultat,
- variabilitatea optimă a rezultatelor,
- combinația optimă de câștiguri și risc.
Esența regulii de maxim câștig este aceea opțiuni posibile investiții de capital riscante, este selectată opțiunea care oferă cele mai eficiente rezultate cu un risc minim sau acceptabil pentru investitor.
Dorința unei combinații optime a mărimii câștigului și a riscului rezidă în faptul că managerul evaluează sumele așteptate de câștig și risc și decide să investească capital într-un eveniment care îi permite să obțină câștigul așteptat și la în același timp, evitați riscurile mari. Regulile de decizie pentru investițiile de capital riscante sunt completate de diverse modalități de alegere a unei opțiuni de soluție. Printre cele mai recente alegeri:
- optiunea de solutie, cu conditia cunoasterii probabilitatilor unor eventuale situatii de afaceri;
- o opțiune de soluție, cu condiția ca probabilitățile unor posibile situații economice să nu fie cunoscute, dar să existe estimări ale valorilor relative ale acestora;
- o varianta de solutie, cu conditia ca probabilitatile unor eventuale situatii economice sa nu fie cunoscute, dar sa fie cunoscute directiile principale de evaluare a rezultatelor investitiei de capital.
În primul caz, pentru fiecare opțiune se determină valoarea medie așteptată a ratei de rentabilitate a capitalului investit și se selectează opțiunea cu cea mai mare rată de rentabilitate. În al doilea, prin intermediul unei expertize, se stabilește valoarea probabilității condițiilor situațiilor economice și se calculează valoarea medie așteptată a ratei de rentabilitate a capitalului investit. În al treilea caz, există trei direcții de evaluare a rezultatelor investiției de capital: alegerea rezultatului maxim din valoarea minimă; selectarea valorii minime de risc dintre riscurile maxime; alegând valoarea medie a rezultatului. Calculele pentru evaluarea riscului și alegerea opțiunii optime de investiție sunt realizate folosind metode matematice care sunt studiate în discipline precum econometria, managementul financiar și analiza economică.
Locul central în evaluarea riscului de afaceri îl ocupă analiza și prognozarea eventualelor pierderi de resurse în timpul desfășurării activităților de afaceri. Aceasta nu înseamnă consumul de resurse, care este determinat în mod obiectiv de natura și amploarea acțiunilor antreprenoriale, ci pierderi aleatorii, neprevăzute, dar potențial posibile rezultate din abateri. progres real antreprenoriat din scenariul planificat.
Dacă un eveniment aleatoriu are un dublu impact asupra rezultatelor finale ale afacerii, are consecințe nefavorabile și favorabile, atunci atunci când se evaluează riscul, ambele ar trebui să fie luate în considerare în mod egal. Cu alte cuvinte, atunci când se determină pierderile totale posibile, câștigul însoțitor ar trebui să fie scăzut din pierderile estimate.
Este recomandabil să împărțiți pierderile care pot apărea în activitățile de afaceri în pierderi materiale, de muncă, financiare, de timp și tipuri speciale de pierderi. Tipurile materiale de pierderi se manifestă prin costuri suplimentare neprevăzute de proiectul antreprenorial sau pierderi directe de echipamente, proprietăți, produse, materii prime, energie etc. În raport cu fiecare dintre tipurile de pierderi enumerate, se folosesc propriile unități de măsură. Cel mai natural este să măsurați pierderile de materiale în aceleași unități în care se măsoară cantitatea de un anumit tip resurse materiale, adică în unități fizice de greutate, volum, suprafață etc.
Cu toate acestea, nu este posibilă reunirea pierderilor măsurate în diferite unități și exprimarea lor într-o singură valoare. Nu puteți adăuga kilograme și metri. Prin urmare, este inevitabil să se calculeze pierderile în termeni valorici, în unități monetare. Pentru a face acest lucru, pierderile din dimensiunea fizică sunt convertite într-o dimensiune de cost prin înmulțirea cu prețul unitar al resursei materiale corespunzătoare. Pentru resursele materiale a căror valoare este cunoscută, pierderile pot fi imediat evaluate în termeni monetari. Având o evaluare a pierderilor probabile pentru fiecare dintre tipurile individuale de resurse materiale în termeni de valoare, este posibil să le reunim efectiv, cu respectarea regulilor de tratare a variabilelor aleatoare și a probabilităților acestora.
Pierderile de muncă reprezintă pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe întâmplătoare, neprevăzute. În măsurarea directă, pierderile de muncă sunt exprimate în ore-muncă, zile-muncă sau pur și simplu ore de timp de lucru. Traducerea pierderilor de muncă în valoare, termeni monetari se realizează prin înmulțirea orelor de muncă cu costul (prețul) unei ore.
Pierderile financiare sunt daune bănești directe asociate cu plăți neprevăzute, plata amenzilor, plata taxelor suplimentare, pierderea de fonduri și valori mobiliare. În plus, pot apărea pierderi financiare în caz de deficit sau neprimire a banilor din sursele vizate, nerambursarea datoriilor, neplata de către cumpărător pentru produsele care i-au fost furnizate sau o scădere a veniturilor ca urmare a unei scăderi. în prețurile produselor și serviciilor vândute. Tipuri speciale daunele monetare sunt asociate cu inflația, modificările cursului de schimb al rublei, suplimentar
etc.............

ÎN munca de diploma Evaluarea riscurilor de către Tekhnologii LLC este realizată cu ajutorul experților. Această metodă este utilizată atunci când există date insuficiente despre obiectul de studiu. Rolul expertizelor este de a obține opinia subiectivă independentă a fiecărui specialist - expert asupra problemelor ridicate și de a generaliza aceste opinii pentru a obține o evaluare obiectivă a obiectului analizei.

Pentru a efectua cercetarea, am selectat experți: angajați ai întreprinderii, deoarece lucrează la întreprindere de mult timp și sunt destul de competenți în situația actuală a întreprinderii, oportunitățile și amenințările cu care se confruntă întreprinderea. mediu extern. În total, 10 persoane au acționat ca experți. În acest caz, managerii au acționat ca experți diviziuni structurale Technologies LLC.

Se propune evaluarea riscurilor întreprinderii analizate folosind formula:

unde Kp este nivelul de risc al întreprinderii;

i - 1,2,.. n - numărul de experți;

j - 1,2,..7 - numărul de parametri de estimat;

aj - greutatea parametrului j-lea;

bij- scorul i-lea expert al parametrului j-lea conform unui sistem în cinci puncte;

5n - numărul maxim posibil de puncte pe care le poate primi întreprinderea evaluată.

Instalat urmatoarele conditii evaluări experți ale parametrilor de risc ale întreprinderii:

• - fara calitate - 1 punct;
• - calitatea se manifesta foarte rar - 2 puncte;
• - calitatea nu este nici puternică, nici slabă - 3 puncte;
• - calitatea se manifesta des - 4 puncte;
• - calitatea este demonstrată sistematic, consecvent, clar - 5 puncte.

Astfel, devine posibil cotă mare obiectivitate de a evalua parametrii de risc și de a lua decizii informate de management pe această bază.

Cu cât valoarea sumei ponderate a estimărilor este mai mare, cu atât probabilitatea riscului este mai mare.

Rezultatele obţinute sunt prezentate în Tabelul 6.

Tabelul 6

Evaluarea de către experți a nivelului de risc al Tekhnologii SRL în principalele domenii de analiză

Riscuri posibile

Greutatea indicatorului

Evaluări ale experților

1. Apariția limitărilor tehnologice ale materiei prime

2. Management defectuos al personalului

3. Declin cererea pietei, subestimarea influenței concurenților

4. Inflația costurilor

5. Forta majora, daune materiale

Ca urmare, am obţinut nivelul parametrilor de risc analizaţi ai întreprinderii Kr = 0,674 sau 67,4% din valoarea maximă de 100%. Aceasta înseamnă un nivel mediu de risc.

Totodată, în cele cinci domenii de posibile riscuri pentru întreprinderea studiate: apariția limitărilor tehnologice ale materiei prime, managementul nesatisfăcător al personalului, scăderea cererii, subestimarea influenței concurenților, inflația costurilor, forța majoră, daune materiale - estimările au fost obținut care diferă semnificativ unul de celălalt prieten.

Datele pentru analiză sunt prezentate în Tabelul 7.

Tabelul 7

Probabilitatea apariției riscului

După cum se poate observa din datele din Tabelul 7, cea mai mare probabilitate de apariție a riscului este evaluată de experți pe baza indicatorilor de lucru cu personalul și a parametrilor pieței.

În continuare, vom efectua cercetări mai aprofundate în domenii care au o probabilitate mare de risc. Pentru aspectele de piata legate de evaluarea unui portofoliu de afaceri, este recomandabil sa se foloseasca modelul BCG in structura analiza portofoliului. Pentru dezvoltare decizie de management A fost efectuată o anchetă de personal și au fost identificate principalele probleme în acest domeniu.

Conceptul de risc

Definiția 1

Riscul este expresia costului unui eveniment probabilist care poate duce la pierderi.

Cu cât șansele de a obține profituri mari sunt mai mari, cu atât nivelurile de risc sunt mai mari. Riscurile se formează atunci când datele reale și cele estimate nu coincid între ele și pot fi atât pozitive, cât și negative. Realizarea de profit este posibilă numai dacă sunt prevăzute și asigurate posibile pierderi.

Funcții de risc

Există mai multe funcții de risc. Acestea includ:

• Inovatoare, stimulând căutarea unor soluții neconvenționale la probleme. Inovația conduce o întreprindere la competitivitate și creștere rapidă;
• Funcție de reglementare, care acționează fie ca constructivă, fie ca distructivă, și are ca scop obținerea de rezultate;
• Protectiv, exprimat printr-o atitudine tolerantă față de eșecuri, înțelegând că riscul este parte integrantă a oricărei producții;
• Analitic – o funcție care implică alegerea unei singure soluții corecte dintr-un set.

Nota 1

Trebuie remarcat faptul că, în ciuda amenințărilor pe care le prezintă riscul, acesta este o parte integrantă a obținerii de profit. În acest sens, sarcina principală a managerului nu este respingerea completă a riscurilor, ci alegerea unei soluții legate de determinarea posibilei dezvoltări a situațiilor de risc.

Evaluare a riscurilor

Un set de întreprinderi analitice care fac posibilă realizarea unei prognoze a posibilității de a obține venituri suplimentare sau determinarea cuantumului prejudiciului din situația care a apărut, este o evaluare a riscului. Evaluarea riscurilor se realizează pe baza unor analize cantitative calitative. Acestea sunt efectuate pe baza evaluării influenței factorilor externi și interni. O astfel de analiză este o procedură destul de intensivă în muncă, dar dă întotdeauna roade dacă este efectuată bine.

Dacă posibilele pierderi pot fi evaluate și prezise într-un fel sau altul, atunci s-a obținut o evaluare cantitativă. Afirmând că riscul este măsurat prin magnitudinea pierderilor, ar trebui să se țină cont de natura lor aleatorie. Pentru a obține date despre probabilitatea apariției unei situații de risc, se utilizează analiza obiectivă.

Orice tip de risc are o probabilitate exprimată matematic de apariția situației. Se bazează pe date statistice și poate fi calculat cu suficientă acuratețe. Toate consecințele posibile ale oricărui risc individual trebuie cunoscute pentru a calcula consecințele cantitative.

Expert evaluarea riscurilor

Definiția 2

Evaluarea unui expert este o opinie de specialitate cu privire la o anumită problemă, realizată folosind o metodologie special dezvoltată.

Evaluarea riscului de către expert presupune colectarea și studierea diferitelor evaluări făcute de specialiștii întreprinderii sau de experți externi cu privire la probabilitatea producerii unor pierderi. Astfel de evaluări ar trebui să se bazeze pe luarea în considerare a tuturor criterii economiceși asupra datelor statistice. Cu un număr mic de indicatori, implementarea metodei evaluărilor experților pare dificilă.

Rolul metodei de evaluare a experților este în creștere datorită variabilității influenței multora procesele economice. În anumite etape rolul acestei metode crește, în altele scade de multe ori. O evaluare de expertiză poate fi obținută numai dacă se efectuează un studiu special, precum și folosind experiența altor specialiști în domeniu. Având în vedere multitudinea de indicatori, care deseori se exclud reciproc, pentru construirea criteriilor de calitate se utilizează metoda evaluărilor experților. Rolul expertului în această metodă este decisiv.

Analiza de risc expert este utilizată în etapele inițiale de lucru cu un proiect dacă cantitatea de informații inițiale este insuficientă pentru a evalua cantitativ eficacitatea (eroarea rezultatelor depășește 30%) și riscurile proiectului.

Avantajele analizei experților de risc sunt: ​​nu este nevoie de date inițiale precise și costisitoare software, capacitatea de a efectua o evaluare înainte de a calcula eficacitatea proiectului, precum și ușurința de calcul. Principalele dezavantaje includ: dificultatea de a atrage experți independenți și subiectivitatea evaluărilor.

Experții implicați în evaluarea riscurilor trebuie:

• - să aibă acces la toate informațiile despre proiect disponibile dezvoltatorului;
• - au un nivel suficient de gândire creativă;
• - să aibă nivelul necesar de cunoștințe în domeniul relevant;
• - să fie liber de preferințele personale cu privire la proiect.

Metoda expertă de evaluare a riscurilor se bazează pe rezumarea gândurilor antreprenorilor și specialiștilor cu experiență. În același timp, experții trebuie să completeze propriile aprecieri date privind probabilitatea pierderilor de diferite dimensiuni.

Esența acestei metode se rezumă la următoarele:

• · toate sunt dezvăluite motive posibile(sursele) riscului investițional;
• · toate cauzele identificate sunt clasificate în funcție de gradul de semnificație (impactul asupra risc de investitie), iar pentru fiecare dintre ele se stabilește un anumit punctaj și coeficient de ponderare în fracțiuni de unu;
• · evaluare generalizată riscul se determină prin înmulțirea valorii fiecărui motiv în puncte cu un coeficient de ponderare și însumarea acestora după formula

Unde P Şi- evaluarea generalizată a riscurilor;

d i- un coeficient semnificativ pentru fiecare motiv de risc de investitie;

Z i- valoarea absolută a fiecărui motiv în puncte.

De obicei, valoarea absolută în puncte variază de la 1 la 10 sau de la 1 la 100, dar cel mai adesea de la 1 la 10.

Pe măsură ce valoarea se apropie P Şi Cu una, cantitatea de risc de investiție scade și invers.

Algoritmul de analiză a riscului expert are următoarea secvență:

• 1) pentru fiecare tip de risc se determină un nivel maxim acceptabil pentru organizația care implementează acest proiect. Nivelul maxim de risc este determinat pe o scară de 100 de puncte;
• 2) dacă este necesar, se stabilește o evaluare diferențiată a nivelului de competență a experților, care este confidențială. Evaluarea este acordată pe o scară de 10 puncte;
• 3) riscurile sunt evaluate de experți în ceea ce privește probabilitatea apariției unui eveniment de risc (în fracțiuni de unu) și pericolul acestor riscuri pentru finalizarea cu succes a proiectului (pe o scară de 100 de puncte);
• 4) evaluările făcute de experți pentru fiecare tip de risc sunt compilate de către elaboratorul proiectului în tabele. Ele determină nivelul integral pentru fiecare tip de risc.
• 5) se compară nivelul integral al riscurilor obținute în urma unui sondaj de specialitate cu nivelul maxim pentru un anumit tip de risc și se ia o decizie privind acceptabilitatea acestui tip de risc pentru dezvoltatorul proiectului. În cazul în care nivelul limită acceptat al unuia sau mai multor tipuri de riscuri este mai mic decât valorile integrale obținute, se elaborează un set de măsuri menite să reducă impactul riscurilor identificate asupra succesului proiectului și se efectuează o analiză repetată a riscurilor.

Metoda experților de evaluare a riscurilor constă în cinci etape.

Tabel 2.1 - Conținutul etapelor de evaluare expert a riscurilor investiționale

	Etapa de evaluare a riscului
	Alcătuirea unei liste cuprinzătoare de riscuri simple	Specialiștii întocmesc o listă exhaustivă de riscuri simple ale proiectelor pentru fiecare dintre etapele acestuia.
	Evaluarea experților a probabilității riscului	Experții independenți determină probabilitatea unor riscuri simple ale proiectului. Experții lucrează independent. Sistemul de evaluare a probabilității riscurilor simple ar trebui să fie același pentru toți experții
	Analiza evaluărilor experților	Sunt identificate contradicții în evaluările experților. Evaluările experților sunt convenite în cadrul unei reuniuni a experților
	Asociații de expertiză	Se calculează media aritmetică estimată a probabilității riscurilor simple
	Evaluarea integrală a riscului unui proiect de investiții	Experții determină grupuri prioritare de riscuri simple. Se calculează valoarea ponderii riscurilor simple care sunt incluse în grupurile prioritare

Etapa 1. În prima etapă se întocmește o listă exhaustivă de riscuri. O astfel de listă ar trebui să fie întocmită de specialiști relevanți - constructori, tehnologi, economiști, avocați care sunt implicați în dezvoltarea și funcționarea proiectului și au experiență relevantă în lucrul cu proiecte similare. Este recomandabil să grupați lista exhaustivă pe grupe tematice - riscuri tehnologice, financiare și economice, socio-politice, comerciale și altele asemenea.

Etapa 2. Fiecărui expert, care lucrează individual, i se oferă o listă exhaustivă de riscuri simple pentru toate etapele proiectelor și i se cere să le evalueze, ghidat de următorul sistem de rating:

• 0 - riscul este considerat nesemnificativ;
• 25 - riscul cel mai probabil nu se va materializa;
• 50 - nimic cert nu se poate spune despre producerea evenimentului;
• 75 - riscul este susceptibil de a se manifesta;
• 100 - încrederea în risc este mare.

Etapa 3. Sunt identificate contradicții în evaluările experților. Pentru a face acest lucru, se aplică următoarele reguli.

1. Diferența maximă admisă în evaluări între doi experți nu trebuie să depășească 50:

2. Vă permite să descoperiți o pereche de experți ale căror gânduri au cea mai mare discrepanță:

Unde o i , b i- evaluări i- al doilea risc de către experți oŞi b, respectiv; N- numărul de riscuri simple.

În cazul în care sunt identificate contradicții între gândurile experților, adică cel puțin una dintre reguli nu este respectată, acestea sunt discutate și convenite în cadrul unei ședințe deschise a experților.

Etapa 4. Evaluări individuale experții sunt reuniți într-unul singur. Împotriva fiecărei evaluări combinate de experți a probabilității riscurilor simple, ar trebui plasată valoarea acesteia, ceea ce oferă o idee despre importanța fiecărui eveniment evaluat pentru proiect în ansamblu. Această activitate ar trebui efectuată de dezvoltatorii de proiecte, adică de cei care pregătesc o listă cuprinzătoare de riscuri.

Etapa 5. Determinat evaluare integrală riscul proiectelor. Această evaluare, la rândul său, se realizează în două etape:

• - se determină o evaluare pentru fiecare etapă a proiectului de investiții, după calcularea în prealabil a riscurilor pentru subetape individuale;
• - se determină o evaluare a riscurilor pentru întregul proiect.

De asemenea, este posibilă combinarea metodelor statistice și experte, adică poate fi utilizată o metodă combinată de evaluare a riscurilor.